Cổ phiếu Coca-Cola (KO): thời điểm thích hợp đầu tư? Dự báo giá cổ phiếu Coca-Cola trong hai tiếp theo

Coca-Cola (KO) là thương hiệu phổ biến trên toàn thế giới, sự lựa chọn đáng tin cậy của các nhà đầu tư. Coca-Cola có lịch sử hình thành và phát triển hơn 130 năm, hoạt động trên 200 quốc gia rải khắp các châu lục, chiếm 3.1% tổng lượng sản phẩm thức uống trên toàn cầu và sở hữu 15/33 nhãn hiệu nước giải khát không cồn nổi tiếng thế giới.

Bài viết sau đây sẽ phân tích và nhận định cụ thể cổ phiếu KO thông qua các phương diện về lịch sử, tài chính công ty, tình trạng kinh doanh và thị trường của công ty. Hy vọng đây sẽ là bài viết hữu ích cho các nhà đầu tư cổ phiếu KO.

Coca-Cola là 1 tập đoàn đa quốc gia được thành lập vào năm 1892, được biết đến là nhà sản xuất nước ngọt có gas Coca-Cola nổi tiếng. Công ty này cũng sản xuất, kinh doanh và tiếp thị sản phẩm đồ uống không cồn khác, syrups (xi-rô) đậm đặc và đồ uống có cồn. Cổ phiếu Coca-Cola được niêm yết trên sàn chứng khoán NYSE từ năm 1919 và là thành viên của chỉ số DJIA, S&P 500 và S&P 100 (là các chỉ số thị trường chứng khoán của các công ty nổi bật niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Mỹ).

Thông tin cổ phiếu Coca-Cola:

- Ký hiệu: KO

- Sàn giao dịch: NYSE

- Thị giá (ngày 05/09/2023): 58.73 USD

- Khối lượng giao dịch: 5,84 triệu
- Vốn hóa thị trường: 256,48 tỷ USD

Xem biểu đồ giá cổ phiếu Coca-Cola trực tuyến trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

֎ Thị trường biến động mạnh: Coca-Cola như đã nêu ở trên là thương hiệu mang tính toàn cầu, là biểu tượng ngành nước uống giải khát có gas. Điều đó đồng nghĩa với việc vô số những thông tin xuất hiện liên tục trên thị trường, cả tiêu cực lẫn tích cực đều ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, qua đó phản ảnh trực tiếp lên giá trị cổ phiếu KO trên thị trường chứng khoán.

֎ Tâm lý nhà đầu tư: yếu tố này khá quan trọng đối với cổ phiếu của thương hiệu phổ biến như KO. Vì KO có lịch sử hình thành và phát triển hơn 130 năm nên số lượng nhà đầu tư đặt niềm tin vào cổ phiếu này rất lớn, và với số lượng lớn như vậy khi các nhà đầu tư ra quyết định mua hoặc bán cũng sẽ tạo nên chuyển động lớn lên giá trị cổ phiếu KO ngay tức khắc.

֎ Lịch sử phát triển: Coca-Cola hình thành và phát triển gắn liền với lịch sử thế giới đương đại, trải qua những giai đoạn biến động về kinh tế chính trị như 2 lần chiến tranh thế giới, đại suy thoái 1929 – 1939, khủng hoảng giá dầu OPEC 1973, khủng hoảng Châu Á 1997, khủng hoảng tài chính 2007 – 2008 và gần nhất là khủng hoảng kinh tế do Đại dịch Covid-19. Trong từng giai đoạn khác nhau, Coca-Cola cũng có những nốt thăng trầm khác nhau; đây là dữ liệu quan trọng dùng làm căn cứ phán đoán, đưa ra quyết định của nhà đầu tư khi kinh tế thế giới gặp phải tình huống tương tự trong tương lai.

֎ Báo cáo tài chính: bao gồm kết quả kinh doanh, nguồn lực tài chính, hệ thống nhà máy sản xuất với công nghệ tiên tiến, hệ thống bán hàng trải rộng, nhân lực tài năng dồi dào, … đây là yếu tố giúp nhà đầu tư đánh giá rõ ràng nhất về cổ phiếu KO qua từng thời kỳ. Các chỉ số về kinh doanh, tài chính và đầu tư đều được thể hiện minh bạch, nhà đầu tư có thể phân tích dựa trên yếu tố này để đưa ra quyết định mua bán.

• Phân tích cơ bản

Báo cáo tào chính Coca-Cola trong khoảng thời gian 5 năm gần nhất (từ năm 2018 đến năm 2022, năm tài chính từ ngày 01 tháng 01 đến ngày 31 tháng 12)

(Báo cáo tài chính KO từ năm 2018 đến năm 2022, nguồn: wsj.com)

Lợi nhuận và Doanh thu của Coca-Cola từ 2018 – 2019 đều có sự tăng trưởng qua từng kỳ (ngoại trừ năm 2020 giai đoạn Đại dịch Covid-19 bắt đầu bùng nổ). Theo báo cáo tài chính ngày 31/12/2022, Doanh thu đạt được cao nhất với khoảng 42 tỷ USD, tăng trưởng 10.63% so với năm trước; Lợi nhuận thuần từ kinh doanh cũng đạt cao nhất với khoảng 24 tỷ USD, tăng trưởng 6.85% so với năm trước.

Thời điểm năm 2020 có sự sụt giảm rõ ràng về Lợi nhuận (-13.85%) và Doanh thu (-11.39%) so với năm 2019, do ảnh hưởng của Đại dịch Covid-19 bắt đầu diễn ra trên toàn thế giới. Tuy nhiên, năm 2021 là giai đoạn đại dịch bùng nổ gây ảnh hưởng nặng nề nhất thì Coca-Cola lại tăng trưởng về Lợi nhuận (+18.90%) và Doanh thu (+17.25%). Điều này cho thấy khả năng thích ứng, kiểm soát rủi ro và phục hồi tăng trưởng của Coca-Cola là cực kỳ mạnh.

Bên cạnh đó, chúng ta có thể thấy hiệu quả vận hành kinh doanh của Coca-Cola khá tốt bởi Tỷ trọng Giá vốn hàng bán/Doanh thu qua các năm rất ổn định xung quanh mức 40% dù cho năm 2020 và 2021 Đại dịch diễn tiến rất nghiêm trọng. Năm 2022, Tỷ trọng này có sự tăng nhẹ 2% do sự kiện xung đột giữa các quốc gia Nga, Ukraine, Mỹ và các nước Châu Âu nhưng vẫn không bị mất kiểm soát.

(Bảng tổng hợp Mitrade, nguồn: wsj.com, số liệu tại ngày 31/12/2022)

Số liệu tại ngày 31/12/2022:

Chỉ số P/E của KO là 28.48, cao hơn mức bình quân của ngành 18.43. Chỉ số P/E của KO cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi USD thu nhập mà công ty tạo ra.

Chỉ số P/B của KO là 10.50, cao hơn mức bình quân của ngành 8.52. Chỉ số P/B này dùng để so sánh giá trị của cổ phiếu KO so với giá trị sổ sách của cổ phiếu KO ghi sổ tại quý gần nhất.

Dù trong 5 năm gần nhất, có nhiều biến động lớn như Đại dịch Covid-19 hay tình hình xung đột giữa các quốc gia Nga, Ukraine, Mỹ và các nước Châu Âu, hai chỉ số này một lần nữa thể hiện niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với cổ phiếu KO.

Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường đang được lưu thông trên thị trường. Dù chỉ số EPS của KO vẫn có sự tăng trưởng từ năm 2018 đến năm 2022 nhưng so với EPS của ngành (9.28) vẫn có khoảng cách lớn. Bên cạnh đó, EPS của KO cũng không thực sự tăng trưởng ổn định trong khoảng thời gian này. Lý do ảnh hưởng của tình hình kinh tế chính trị thế giới đầy biến động. Đây thực sự là thách thức chung của các công ty cũng như của KO.

Ngoài ra các chỉ số ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu), ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) và ROI (tỷ suất hoàn vốn) cũng cho chúng ta thấy được hiệu quả kinh doanh của KO không tốt tại thời điểm năm 2020. Tuy nhiên, KO nhanh chóng thích ứng và phục hồi đà tăng trưởng ngay trong năm 2021. Vì vậy chúng ta có thể tin rằng sau năm 2022 thì năm 2023 KO sẽ tiếp tục thể hiện bản lĩnh ông lớn và phục hồi hiệu quả kinh doanh.

(Bảng tổng hợp Mitrade, nguồn: macrotrends.net, số liệu tại ngày 31/12/2022)

• Phân tích kỹ thuật bằng Meta Trader 5

Trong khung thời gian tuần (weekly), chúng ta có thể thấy được 3 vùng giá quan trọng, đó là vùng 1 (63 – 65 USD), vùng 2 (61 – 63 USD), vùng 3 (59 – 61 USD), và vùng 4 (53 – 55 USD).

Xu hướng trung hạn từ tháng 01/2022 đến hiện tại, cổ phiếu KO dao động từ 59 – 65 USD, tách biệt ra vùng 1 và vùng 2. Với vùng 1 là vùng giá cao nhất, mức kháng cự (xu hướng giá cổ phiếu đổi chiều đi xuống) mạnh nhất; còn vùng 2 và vùng 3 là có sự dao động phức tạp nhất.

Vùng 1: tuy có một khoảng thời gian (từ 15/04 – 15/05/2022) cổ phiếu KO “đột phá” qua khỏi mức 65 USD nhưng đã nhanh chóng trở lại vùng 1 và có ba lần cổ phiếu KO tiếp tục dao động tại vùng này sau đó đi xuống vùng 2.

Vùng 2: tại vùng giá này cổ phiếu KO có xu hướng liên tục giảm xuống hoặc liên tục tăng lên, nên đây là vùng không an toàn trong giao dịch trung hạn.

Vùng 3: vùng này có 3 thời điểm cổ phiếu KO dao động lên xuống từ 3 – 6 tuần nên đây là vùng hỗ trợ (xu hướng giá cổ phiếu đổi chiều đi lên) mạnh.

Tóm gọn trong xu hướng trung hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua cổ phiếu KO tại vùng 3, theo dõi trong vùng 2 và bán tại vùng 1. Còn xu hướng ngắn hạn, nhà đầu tư nên cân nhắc các thông tin về thị trường và phân tích kỹ thuật khác để quyết định mua hoặc bán tại 3 vùng nêu trên.

Vùng giá từ 55 đến 59 USD không phải là vùng giá có yếu tố lịch sử trong trung hạn nên đây là vùng giá có tính chất kháng cự hoặc hỗ trợ yếu, không phù hợp đưa ra quyết định đầu tư trung dài hạn.

Vùng 4: đây là vùng hỗ trợ yếu. Lần gần nhất cổ phiếu KO chạm mức này là tháng 10/2022 sau đó đã tăng lên lại vùng 3; trước đó có 3 lần cổ phiếu KO xảy ra điều tương tự là 6 tháng cuối năm 2021, thời gian cũng đã khá lâu không nên dùng làm căn cứ phán đoán. Trường hợp cổ phiếu KO giảm về mức này, nhà đầu tư nên phân tích báo cáo tài chính và kế hoạch thời gian trung hạn của Coca-Cola để có sự lựa chọn phù hợp.

(Biểu đồ theo khung thời gian tuần cổ phiếu KO, nguồn Meta Trader 5)

Trong khung thời gian ngày (D1), xu hướng ngắn hạn cổ phiếu KO là đi xuống. Vùng giá hiện tại (59 – 60 USD) tuy đã từng chạm mức này và tăng trưởng trở lại 3 lần trong năm 2023, nhưng với ba đường MA - Moving Average (10, 20 và 30) cho thấy xu thế ngắn hạn của cổ phiếu KO. Khả năng cao trước khi Coca-Cola công bố báo cáo tài chính Quý 2/2023 vào tháng 9-10/2023 thì cổ phiếu KO sẽ dao động xung quanh vùng giá này.

(Biểu đồ theo khung thời gian ngày cổ phiếu KO, nguồn: Meta Trader 5)

Dự đoán dài hạn từ năm 2024 đến năm 2025

Sử dụng kỹ thuật phân tích Bollinger Band (khung thời gian tháng) kết hợp quan sát xu thế cổ phiếu KO và tình hình kinh doanh của Coca-Cola, một lần nữa cho chúng ta thấy khả năng trong năm 2023 cổ phiếu KO sẽ dao động trong vùng giá 59 – 60 USD. Tuy nhiên năm 2024 và 2025, nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào sự tăng trưởng của KO, mục tiêu có thể chạm vùng giá 66 USD đã thiết lập vào tháng 4/2022.

Cơ hội

✔️ Bản lĩnh và vị thế: Coca-Cola có lịch sử hoạt động đã hơn 130 năm, và đã niêm yết trên trên sàn chứng khoán hơn 100 năm, trải qua từng đó năm Coca-Cola vẫn tồn tại và phát triển thành đế chế hàng trăm tỷ đô đủ để chứng minh bản lĩnh công ty là vô cùng lớn. Dù xen kẽ các giai đoạn phát triển, Coca-Cola cũng có những giai đoạn giảm sút nhưng công ty vẫn biết cách vượt qua nhờ vị thế về thương hiệu và kinh nghiệm đối mặt với vô vàn khó khăn từ trước đến nay. Nhà đầu tư đặt niềm tin lớn vào cổ phiếu KO tăng trưởng vì lịch sử đã chứng minh điều này.

✔️ Thị trường đang lao dốc: đây dĩ nhiên không phải là tín hiệu lạc quan cho nhà đầu tư với chiến lược ngắn hạn, nhưng với chiến lược dài hạn thì đây lại là thời cơ thích hợp. Như đã phân tích ở trên về bản lĩnh của Coca-Cola, việc giá cổ phiếu tăng trưởng trở lại là khả năng hoàn toàn cao. Vì vậy, đây có thể là cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn “mua thấp bán cao” cổ phiếu KO.

✔️ Công nghệ tiến bộ: thời đại với tốc độ phát triển cao như hiện nay, hệ thống và hình thức bán hàng vô cùng đa dạng, giúp cho Coca-Cola có thể đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm, lựa chọn các kênh bán hàng phù hợp để tiết kiệm chi phí bán hàng. Đồng thời tạo ra lợi thế về giá cả trước các đối thủ cạnh tranh.

✔️ Mạng lưới sản xuất bán hàng rộng khắp: yếu tố này tăng khả năng cạnh tranh với đối thủ, giảm bớt chi phí vận chuyển mà vẫn đảm bảo chất lượng duy nhất của thương hiệu. Coca-Cola chỉ cần vận hành ổn định sẽ thuận lợi vượt qua khó khăn trong giai đoạn bất ổn về địa chính trị hiện tại.

Thách thức

⭕ Đối thủ cạnh tranh: PepsiCo, Soylent, Red Bull, Keurig Dr Pepper, … các công ty này đều là các thương hiệu lớn và so về thực lực cũng như kinh nghiệm không hề thua kém thậm chí còn hơn cả Coca-Cola. Vì vậy đây cũng là thách thức lớn nhất, bài toán khó nhất Coca-Cola cần vượt qua.

⭕ Hệ thống quản lý khổng lồ: hệ thống rộng khắp thế giới vừa là lợi thế và cũng là nguy cơ của Coca-Cola về việc kiểm soát chi phí. Đối với ngành sản xuất, kiểm soát chi phí ở mức hợp lý luôn là ưu tiên hàng đầu. Mặc dù theo báo cáo tài chính 5 năm gần đây, Coca-Cola kiểm soát rất tốt nhưng điều đó không đồng nghĩa việc họ sẽ tiếp tục làm tốt trong những năm tiếp theo, đặc biệt là với tình hình kinh tế bất ổn hiện tại.

⭕ Nền kinh tế bất ổn: các xung đột về địa chính trị của các quốc gia luôn có ảnh hưởng rất lớn với các công ty đa quốc gia. Chi phí nguyên vật liệu tăng cao, vận chuyển khó khăn, các chính sách đối đầu từ các quốc gia, … mọi thứ làm giá thành tăng cao trong khi thu nhập người dân hạn chế, dẫn đến hệ quả sụt giảm doanh thu của các công ty hoạt động trong các khu vực đó.

Nhận thêm thông tin thị trường chứng khoán > >

☀️ Nhà đầu tư mới tham gia thị trường thường có tâm lý vội vàng khi mua cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu với thương hiệu nổi tiếng như KO. Do đó cũng không lạ gì khi họ sẽ hoảng sợ khi thấy giá cổ phiếu KO liên tục đi xuống như hiện tại. Lời khuyên cho nhà đầu tư mới là không phán đoán dựa trên cảm tính cá nhân, phải dựa theo phân tích và hiểu biết của bản thân để quyết định.

☀️ Vậy thì điều cần lưu ý tiếp theo là nắm vững kỹ thuật phân tích và kiểm tra nguồn thông tin cổ phiếu KO. Hai vấn đề này phụ thuộc vào khả năng tư duy và tìm hiểu của nhà đầu tư, các bạn có thể tích lũy thêm từ các khóa học phân tích và từ các nhà đầu tư có kinh nghiệm. Hành trang cho nhà đầu tư mới như vậy có thể xem là ổn, còn lại các bạn phải trải nghiệm thực tế thị trường để tăng thêm kinh nghiệm.

☀️ Nhìn vào lượng mua bán trên biểu đồ khung thời gian ngày, chúng ta có thể thấy sự lưỡng lự của các nhà đầu tư. Trong khi đó, báo cáo tài chính gần nhất vào Quý 2/2023 cho thấy sự tăng trưởng so với Quý 1/2023 khá ít; Doanh thu tăng 9% và Lợi nhuận thuần từ kinh doanh 6% (nguồn: wsj.com).  Khả năng giá cổ phiếu KO sẽ dao động xung quanh vùng giá 59 – 62 USD cho đến khi Báo cáo tài chính Quý 3/2023, khi đó thị trường sẽ có chiều hướng rõ ràng hơn.

(Báo cáo tài chính KO theo quý, nguồn: wsj.com)

Bài viết đã cung cấp thông tin và đánh giá khách quan về Coca-Cola – 1 tập đoàn sản xuất kinh doanh đa quốc gia hàng đầu thế giới, nơi cung cấp nhiều sản phẩm nước uống phong phú cho người tiêu dùng cùng với nền tảng lịch sử lâu đời và tư duy phát triển tiến bộ phù hợp với xu hướng thế giới.

Cổ phiếu KO tuy được chứng minh từ lịch sử về việc tăng trưởng nhưng nhà đầu tư cũng cần lưu ý vấn đề thời điểm đầu tư và khả năng bản thân để đưa ra quyết định hợp lý hợp thời điểm. Hy vọng các bạn sẽ có những quyết định sáng suốt khi tham gia thị trường chứng khoán.

Lưu ý: trên đây là ý kiến khách quan xuất phát từ phân tích những nguồn thông tin uy tín, không phải khuyến nghị đảm bảo lợi nhuận/thua lỗ chắc chắn cho cổ phiếu KO. Các bạn NÊN nghiên cứu tìm hiểu trước khi đầu tư.