Đô la Mỹ đi ngang trước thềm công bố Chỉ số giá Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) với kỳ vọng tăng cao

• Đô la Mỹ tạm dừng đà giảm so với hầu hết các loại tiền tệ chính vào thứ Sáu. 
• Các nhà giao dịch đang gặp khó khăn trong việc định giá động thái định hướng tiếp theo cho đô la Mỹ. 
• Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục mô hình xu hướng giảm và có thể đối mặt với mức 105,00 nếu dữ liệu lạm phát Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ thấp hơn kỳ vọng. 

Đô la Mỹ (USD) đang giao dịch khá ổn định trong một số giao dịch bình tĩnh sau khi nó ở khắp nơi vào thứ Năm sau khi phát hành Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sơ bộ của Mỹ trong quý đầu tiên. Đồng USD lần đầu tiên tăng vọt nhờ số liệu Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cao trong bản phát hành đó với ý tưởng rằng việc cắt giảm lãi suất ban đầu sẽ mất nhiều thời gian hơn để xảy ra, với xác suất cho tháng 12 sẽ nhanh chóng vượt qua tháng 9. Khi bụi lắng xuống, thị trường đã tính đến tất cả các số liệu và coi đó là một trò chơi lạm phát đình trệ, với chứng khoán tăng cao hơn và có trọng số đối với USD khi việc cắt giảm lãi suất vẫn có thể được đặt lên bàn cho năm 2024 và loại bỏ những tin đồn trước đó về khả năng tăng lãi suất. 

Về mặt dữ liệu kinh tế, mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sẽ được công bố, cùng với số thu nhập và chi tiêu cá nhân. Với các thị trường đã định giá lạm phát cao hơn, câu hỏi đặt ra là liệu dữ liệu ngày hôm nay vẫn có thể kích hoạt một động thái đáng kể hay sẽ trở thành một ví dụ trong sách giáo khoa "mua theo tin đồn, bán theo sự thật". 

Động lực thị trường đánh giá hàng ngày: Kỳ vọng PCE tăng lên

• Qua đêm, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất, kích hoạt USD/JPY đạt 156,80.
• Một động thái biến động đã xảy ra trong cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Âu, gửi cặp tiền tệ này đến 155,00 trước khi xóa hoàn toàn động thái và giao dịch trở lại ở mức 156,75 trước khi điều chỉnh xảy ra, với thị trường đặt câu hỏi liệu có sự can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản hoặc Ngân hàng trung ương Nhật Bản hay không.  
• Vào lúc 12:30 GMT, dữ liệu Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) cho tháng 3 sẽ được công bố:
  • Cả PCE toàn phần hàng tháng và PCE cơ bản dự kiến sẽ tăng với cùng tốc độ 0,3% được ghi nhận trong tháng 2.
  • PCE toàn phần hàng năm dự kiến sẽ tăng nhẹ lên 2,6% từ 2,5%.
  • PCE cơ bản hàng năm dự kiến sẽ giảm xuống 2,6% từ 2,8%.
  • Thu nhập cá nhân hàng tháng sẽ tăng lên 0,5% từ 0,3%.
  • Chi tiêu cá nhân hàng tháng sẽ suy yếu từ 0,8% xuống 0,6%.
• Vào lúc 14:00 GMT, yếu tố dữ liệu cuối cùng đóng cửa trong tuần này sẽ là dữ liệu cuối cùng của Đại học Michigan cho tháng 4:
  • Tâm lý người tiêu dùng dự kiến sẽ vẫn khá ổn định so với số liệu sơ bộ, tăng lên 77,8 từ 77,9.
  • Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng năm năm dự kiến sẽ vẫn được củng cố ở mức 3%.
• Chứng khoán nhìn chung có màu xanh lá cây sau quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Trên diện rộng từ châu Á, châu Âu đến hợp đồng tương lai của Mỹ, tất cả các chỉ số chính đều đang giao dịch với mức tăng.
• Công cụ Fedwatch CME cho thấy có xác suất 88,5% rằng tháng 6 vẫn sẽ không thấy thay đổi nào đối với lãi suất quỹ liên bang của Cục Dự trữ Liên bang. Tỷ lệ cắt giảm lãi suất trong tháng 7 đã nằm ngoài dự đoán, trong khi đối với tháng 9, công cụ này cho thấy 44,6% khả năng lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại.
• Trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn giao dịch quanh mức 4,67% và tiếp tục duy trì quanh mức này.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ: Hoặc đó là Lạm phát đình trệ, Giảm phát- hoặc lạm phát

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tiếp tục mô hình giảm giá và gần như không thể tránh khỏi việc đóng cửa tuần trong sắc đỏ. Câu hỏi lớn là nền kinh tế Mỹ đang ở trong chu kỳ nào, vì rõ ràng nhãn hiệu chủ nghĩa ngoại lệ đang xuất hiện. Lạm phát đình trệ sẽ là kịch bản tồi tệ nhất có thể xảy ra đối với Fed, khi không thể cắt giảm lãi suất với lạm phát tăng cao trong khi hoạt động của Mỹ đang xấu đi. 

Ở chiều tăng, 105,88 (mức then chốt kể từ tháng 3/2023) cần được phục hồi trở lại trước khi nhắm mục tiêu mức cao nhất ngày 16/4 tại 106,52. Xa hơn và trên mức làm tròn 107,00, chỉ số DXY có thể gặp kháng cự tại 107,35, mức đỉnh trong ngày 3/10. 

Mặt khác, 105,12 và 104,60 sẽ đóng vai trò là hỗ trợ trước Đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày và 200 ngày lần lượt là 104,40 và 104,10. Nếu các mức đó không thể giữ được, SMA 100 ngày gần 103,70 là mục tiêu tốt nhất tiếp theo.