Cổ phiếu Disney: thời điểm nên đầu tư hay chờ đợi cơ hội? Dự đoán giá cổ phiếu Disney trong tương lai

Walt Disney (DIS) là thương hiệu ngành giải trí nổi tiếng toàn cầu, với hai lĩnh vực được biết đến nhiều nhất là phim hoạt hình và Công viên giải trí Disneyland. Disney là một đế chế khổng lồ trong ngành giải trí với các thành viên như Pixar Animation Studio, Marvel Studio, kênh Disney+, kênh ESPN,… gắn liền với các bộ truyện tranh và nhân vật như Chuột Mickey, Bạch Tuyết và bảy chú lùn, các series phim về siêu anh hùng,… Công ty đã hình thành và phát triển đồng hành với lịch sử thế giới hiện đại, và đang là biểu tượng hàng đầu trong ngành giải trí.

Nhân dịp Disney kỷ niệm tròn 100 năm thành lập, bài viết sau đây sẽ đánh giá chi tiết cổ phiếu DIS thông qua các góc nhìn đa chiều về thị trường, tình hình kinh doanh và tài chính của công ty. Hy vọng bài viết này sẽ hữu ích cho các nhà đầu tư.

Xem biểu đồ giá cổ phiếu Disney trực tuyến trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

Walt Disney là tập đoàn Mỹ đa quốc gia về ngành giải trí và truyền thông đại chúng, trụ sở đặt tại California, Mỹ. Disney được thành lập vào ngày 16/10/1923 bởi anh em nhà Disney, Walt và Roy với tên gọi là Disney Brothers Studio; sau đó chính thức đổi thành công ty Walt Disney vào năm 1986. Ngay sau khi thành lập, Disney sớm dẫn đầu ngành phim hoạt hình với việc tạo ra nhân vật nổi tiếng là Chuột Mickey (biểu tượng của Disney), phát triển các thể loại từ phim câm đến phim hoạt hình. Các lĩnh vực kinh doanh chính khác của Disney bao gồm truyền hình, phát thanh truyền hình, truyền thông trực tuyến, khu nghỉ dưỡng công viên giải trí, sản phẩm tiêu dùng, xuất bản và hoạt động quốc tế.

Disney được xếp hạng thứ 53 trong danh sách các công ty có doanh thu cao nhất vào năm 2022 trên bảng xếp hạng Fortune 500. Disney phát hành cổ phiếu đầu tiên vào năm 1940, nhưng đến năm 1957 Disney mới phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng với mã DIS. Hiện DIS là thành viên của chỉ số DJIA, chỉ số S&P 500, chỉ số S&P 100 (là những chỉ số tập hợp những công ty nổi bật niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ).

Thông tin cổ phiếu Disney

- Mã cổ phiếu: DIS

- Sàn giao dịch: NYSE

- Thị giá (ngày 13/09/2023): 83.48 USD

- Khối lượng giao dịch: 9.77 triệu

- Vốn hóa thị trường: 152.91 tỷ USD

a. Tình trạng hiện nay

Giá trị cổ phiếu DIS năm 2022 (giá đóng cửa tại ngày 30/12/2022) là 86.88 USD tăng trưởng 74.5% so với năm 2012 (giá đóng cửa tại ngày 31/12/2012) là 49.77 USD (bình quân khoảng 7.45%/năm); và nếu so với mức giá cao nhất lịch sử của DIS (giá đóng cửa tại ngày 08/03/2021) là 202.77 USD thì cổ phiếu DIS tăng trưởng 307.4% trong hơn 8 năm. Sau đó, DIS tiếp tục giữ ở mức giá 157 – 187 USD đến hết năm 2021 trước khi giảm sút nghiêm trọng vào đầu năm 2022 vì khủng hoảng kinh tế.

Theo báo cáo tài chính của Disney cho Quý 2/2023 tại ngày 30/06/2023, Doanh thu là 22.25 tỷ USD (giảm 4.45% so với thời điểm Quý 4/2022); Lợi nhuận thuần từ kinh doanh là 6.50 tỷ USD (tăng 14.69% so với thời điểm Quý 4/2022) (nguồn: wsj.com). Điều này cho thấy dù tình trạng kinh doanh của Disney không được tốt nhưng họ đang thực hiện tốt kế hoạch cắt giảm chi phí 5.5 tỷ USD của công ty, bao gồm hủy bỏ 7,000 việc làm và tập trung phát triển kênh Disney+ cùng với Công viên giải trí Disney.

b.Khó khăn và thử thách

Xuất phát từ diễn tiến nghiêm trọng của Đại dịch Covid-19, Disney đã đóng cửa một số địa điểm kinh doanh như Công viên giải trí Disney (năm 2020) và studio phim hoạt hình Blue Sky (năm 2021). Ước tính thiệt hại từ việc ngưng hoạt động 2 địa điểm này khoảng 500 triệu USD mỗi 2 tuần (trích dẫn từ phát ngôn của Giám đốc Tài chính Christine McCarthy trong cuộc họp với các nhà phân tích).

Ảnh hưởng từ xung đột địa chính trị góp phần không nhỏ vào tình trạng kinh doanh giảm sút của Disney. Ví dụ gần nhất vào ngày 10/03/2023, Disney thông báo họ sẽ tạm dừng mọi hoạt động kinh doanh tại Nga do xung đột giữa nước này và Ukraine. Việc này đồng nghĩa doanh thu của Disney giảm sút khá lớn tại thị trường đông dân này.

Giao dịch cổ phiếu DIS từ đầu năm 2023 đến hiện tại khá hỗn loạn, thị trường thể hiện sự lưỡng lự của nhà đầu tư đối với cổ phiếu DIS. Trong bối cảnh các thông tin về kế hoạch kinh doanh của Disney, việc ổn định lòng tin của nhà đầu tư là nhiệm vụ khó khăn nhất của Disney.

Cạnh tranh từ các đối thủ lớn như Netflix, Paramount,… là thử thách lớn cho Disney. Nền tảng công nghệ, thị phần khách hàng và tiềm lực của các thương hiệu này không hề thua kém Disney. Để hoạt động kinh doanh khả quan hơn, chắc chắn Disney phải trải qua từng phút từng giây chiến đấu với đối thủ.

c.Cơ hội và tiềm năng

Cơ hội trong ngắn hạn: thời điểm này lực mua và bán theo ngày và tuần rất giằng co, thị trường đi ngang là cơ hội cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận nhỏ trong thời gian ngắn. Dù chiến thuật này khá rủi ro nhưng vẫn là thời cơ đáng để nắm bắt.

Tiềm năng trong dài hạn: DIS là cổ phiếu của thương hiệu tồn tại đã 100 năm, trải qua những thời kỳ khủng hoảng kinh tế nhưng Disney vẫn có thể phát triển đến hiện nay đủ để chứng minh thực lực mạnh mẽ. Do đó việc cổ phiếu DIS vực dậy trong tương lai nhờ vào niềm tin của nhà đầu tư là vô cùng lớn. Các nhà đầu tư với chiến thuật dài hạn và tiềm lực mạnh có khả năng mua vào với mức giá thấp, chờ đợi sự tăng trưởng cổ phiếu DIS trong tương lai.

Giải trí là nhu cầu thiết yếu của con người hiện đại, vì vậy Disney luôn có nhiều cơ hội phát triển trong ngành này. Thị trường 8 tỷ dân trên thế giới chắc chắn có nhu cầu phong phú và đa dạng cho Disney khai thác, đảm bảo tương lai Disney sẽ vẫn phát triển sau khi vượt qua giai đoạn sóng gió.

Theo sát hơn 400 thị trường tài chính trên sàn Mitrade

a. Phân tích cơ bản

(Báo cáo tài chính Disney, số liệu tại ngày 30/09/2022, nguồn: wsj.com)

Tình hình tài chính Disney (năm tài chính ngày 01 tháng 10 đến ngày 30 tháng 09)

Lợi nhuận và Doanh thu của Disney đều có sự tăng trưởng từng kỳ từ năm 2018 đến năm 2022 (ngoại trừ năm 2020 là năm Đại dịch Covid-19 bắt đầu nghiêm trọng), riêng Giá vốn hàng bán không có dấu hiệu giảm xuống theo tình hình kinh doanh. Cho thấy Disney trong giai đoạn này hiệu quả kinh doanh không tốt. Đặc biệt là năm 2022, Doanh thu đạt cao nhất trong 5 năm (82 tỷ USD, tăng 19% so với năm trước đại dịch là năm 2019) nhưng Lợi nhuận thuần từ kinh doanh cũng chỉ tương đương so với năm 2019.

Bên cạnh đó, chúng ta có thể đánh giá tỷ trọng Giá vốn hàng bán/Doanh thu để nhận xét hiệu quả kiểm soát chi phí của Disney. Dù giai đoạn năm 2020 đến năm 2022 tỷ trọng này không tốt bằng trước khủng hoảng do đại dịch tuy nhiên có dấu hiệu giảm dần, hướng về mức hiệu quả trước khủng hoảng.

(Bảng tổng hợp Mitrade, số liệu Báo cáo tài chính tại ngày 30/09/2022, nguồn: wsj.com)

Đối với công ty hoạt động trong ngành giải trí như Disney, hiệu quả sử dụng tài sản vào kinh doanh là vấn đề khá quan trọng, có thể đánh giá bằng chỉ số Vòng quay Tổng tài sản. Chỉ số này giúp các nhà đầu tư biết được rằng mỗi đồng vốn công ty chi ra để đầu tư tài sản sẽ thu về được bao nhiêu đồng doanh thu. Theo đó, Disney hiện đang cải thiện tình hình kinh doanh khá tốt khi năm 2022 chỉ số này đã là 0.41, so với chỉ số ngành là 0.51 và đang hướng về chỉ số năm bình thường 2019 là 0.47.

(Bảng tổng hợp Mitrade, số liệu Báo cáo tài chính tại ngày 30/09/2022, nguồn: wsj.com)

Phân tích các chỉ số đầu tư theo số liệu Báo cáo tài chính tại ngày 30/09/2022

Chỉ số P/E của DIS là 54.84, cao hơn mức bình quân của ngành 27.94. Chỉ số P/E của DIS cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi USD thu nhập mà công ty tạo ra.

Chỉ số P/B của DIS là 1.70, cao hơn mức bình quân của ngành 0.17. Chỉ số P/B này dùng để so sánh giá trị của cổ phiếu DIS so với giá trị sổ sách của cổ phiếu DIS ghi sổ tại quý gần nhất.

Trong 5 năm gần nhất, có nhiều biến động lớn như Đại dịch Covid-19 hay bất ổn về tình hình địa chính trị giữa các quốc gia Nga, Ukraine, Mỹ và các nước Châu Âu; tuy hai chỉ số này có sự sụt giảm và vẫn chưa phục hồi so với năm bình thường 2019 nhưng vẫn cao hơn chỉ số ngành thể hiện niềm tin của nhà đầu tư đối với cổ phiếu DIS.

Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường đang được lưu thông trên thị trường. Chỉ số EPS của DIS sụt giảm khá rõ từ năm 2018 (8.36) đến năm 2022 (1.72) và so với EPS của ngành (9.42) đã có khoảng cách lớn. Điểm sáng khi phân tích chỉ số này là cổ phiếu DIS có sự cải thiện sau giai đoạn sụt giảm nghiêm trọng vào năm 2020. Tuy EPS của cổ phiếu DIS chưa phục hồi hoàn toàn về chỉ số năm 2019 nhưng họ đang cho thấy dấu hiệu khởi sắc trong năm 2022.

Ngoài ra các chỉ số ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu), ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) và ROI (tỷ suất hoàn vốn) phản ảnh hiệu quả kinh doanh của DIS, giảm sút nghiêm trọng không tốt tại thời điểm năm 2020. Mặc dù Disney ngay sau đó vào năm 2021 và 2022 cho thấy khả năng thích nghi và ứng phó với tình trạng khó khăn nhưng tiến triển vẫn chậm, chưa thể phục hồi ngay lập tức.

b.Phân tích kỹ thuật bằng Meta Trader 5

Trong khung thời gian tháng (monthly), chúng ta có thể thấy được 3 vùng giá quan trọng, đó là vùng 1 (153 – 202 USD), vùng 2 (121 – 153 USD), vùng 3 (93 – 121 USD), và vùng 4 (80 – 93 USD).

Thời gian khoảng 12 tháng từ tháng 12/2020 đến tháng 12/2021, cổ phiếu DIS di chuyển ở tầm giá cao nhất lịch sử từ 153 – 202 USD, trong đó mức giá cao nhất DIS chạm đến là 202.99 USD. Đây là vùng giá được nhà đầu tư kỳ vọng DIS sớm quay trở lại, chúng ta sẽ phân tích trong phần tiếp theo. 

Vùng 1: khoảng thời gian 12 tháng cổ phiếu DIS dao động ở vùng này, khoảng thời gian này không thể đánh giá được nhiều trong dòng chảy lịch sử hơn 60 năm hoạt động trên thị trường chứng khoán của DIS nhưng lại có tác dụng tâm lý với nhà đầu tư, tạo niềm tin về sự tăng trưởng trở lại của cổ phiếu DIS.

Vùng 2: vùng giá cổ phiếu DIS đang tăng trưởng khá tốt vào năm 2019 trước khi giảm sút vì Đại dịch Covid-19 vào đầu năm 2020 và một lần nữa hồi phục vào cuối năm 2020, đây là vùng giá mục tiêu DIS nhất định sẽ hướng đến trong 2 năm tiếp theo.

Vùng 3: vùng này cổ phiếu DIS có lịch sử hoạt động lâu nhất từ năm 2014 đến năm 2019, đặc biệt là vào đầu năm 2020 đã giảm qua vùng này nhưng sau đó đã nhanh chóng hồi phục. Chính vì có yếu tố lịch sử này nên đây sẽ là vùng giá hỗ trợ mạnh nhất cho DIS nhắm vào trong ngắn hạn.

Vùng 4: là vùng kháng cự yếu, dù rằng cổ phiếu DIS sau khi chạm phải vùng này đã tạo sự khởi đầu cho đà tăng trưởng lên mức giá cao nhất trong lịch sử nhưng đây không phải vùng giá tạo sự yên tâm cho nhà đầu tư. Nhà đầu tư chỉ nên xem đây là vùng giá tham khảo cho những quyết định đầu tư ngắn hạn. 

(Biểu đồ theo khung thời gian tháng cổ phiếu DIS, nguồn Meta Trader 5)

Trong khung thời gian ngày (D1), xu hướng ngắn hạn của cổ phiếu DIS có chiều hướng đi lên, phân tích khi sử dụng đường EMA (5, 10, 20) – đường trung bình động lũy thừa (Exponential Moving Average) giảm thiểu tình trạng nhiễu giá; 3 đường EMA hiện tại đã có dấu hiệu đảo chiều theo hướng tăng lên. Kết hợp với đường xu thế, nhà đầu tư có thể kỳ vọng DIS dao động trong vùng giá 83 – 85 USD trong thời gian ngắn trước khi tiếp tục tăng trưởng và vượt qua vùng giá này.

Ngoài ra, dựa vào hình dạng nến như nến xoay, nến doji hoặc sau một nến tăng là một nến giảm, chúng ta có thể thấy rõ ràng sự giằng co của lực mua và bán trong ngắn hạn.

(Biểu đồ theo khung thời gian ngày cổ phiếu DIS, nguồn: Meta Trader 5)

c. Nhận định về cổ phiếu DIS

Nhận cổ tức: Disney đã trả cổ tức bằng cổ phiếu cho đến trước năm 2020 khi Đại dịch Covid-19 xảy ra, dù vậy sau khi ổn định tình trạng khủng hoảng, Disney có thể sẽ ban hành lại chính sách cổ tức.

Disney sẽ kết thúc năm tài chính vào 30/09/2023 và công bố Báo cáo tài chính 2023 vào tháng 10/2023 nên giai đoạn từ đây cho đến 2 tháng tiếp theo lực mua và bán cổ phiếu DIS rất khó đoán, khả năng sẽ dao động cân bằng trong mức giá 80 – 90 USD.

Dự đoán ba kịch bản sẽ xảy ra sau khi Disney công bố Báo cáo tài chính 2024:

(i)Kịch bản tốt – kinh doanh có dấu hiệu khả quan: DIS tăng trưởng về mức 110 – 121 USD trong năm 2024 – 2025 nếu tình hình kinh doanh tiếp tục cải thiện.

(ii)Kịch bản xấu – kinh doanh giảm sút: DIS tiếp tục đà đi xuống, dự kiến rơi về mức 75 – 80 USD trong cuối năm 2023, nguy cơ cao giảm xuống mức 60 – 75 USD vào năm 2024 - 2025 hoặc có thế thấp hơn nếu tình hình kinh doanh trong thời gian tiếp theo không tốt. Khả năng khá thấp do DIS đang bám sát kế hoạch kinh doanh họ đặt ra từ đầu năm.

(iii)Kịch bản giằng co – kinh doanh không khởi sắc nhưng cũng không xấu đi: DIS tiếp tục đi ngang trong vùng giá 80-90 USD và chờ đợi vào tình hình kinh doanh đến đầu năm 2024. Đây là kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất, dựa theo tình trạng hiện nay của Disney.

Nhà đầu tư vẫn còn niểm tin với cổ phiếu DIS cộng với xu thế tăng trưởng thì trong dài hạn cổ phiếu DIS sẽ quay về mức đỉnh điểm là 202 USD trong vòng 5 năm, đồng nghĩa với tăng trưởng 140% (bình quân khoảng 28%/năm). Hoặc trong 3 năm, kỳ vọng cổ phiếu DIS sẽ trở về mức giá 121 – 153 USD như năm 2019, tương đương tăng trưởng 44% - 82%. Với bề dày lịch sử, thực lực và kế hoạch đúng đắn, Disney sẽ sớm trở lại với đường ray tăng trưởng này.

☀️ Cổ phiếu DIS về lâu dài là sự lựa chọn đáng tin cậy cho đầu tư dài hạn, quan trọng là mức giá phù hợp để mua. Nhà đầu tư dễ “lún sâu” vào việc nắm giữ cổ phiếu DIS, hình thành tâm lý không dám bán khi chưa tìm được mức giá có thể chốt lời. Từ đó “chôn” vốn tại cổ phiếu DIS, mất cơ hội đầu tư kênh khác. Vì thế nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ trước khi ra quyết định.

☀️ Tìm hiểu thị trường và nghiên cứu cổ phiếu DIS: điều này là tối quan trọng khi đầu tư vào thị trường chứng khoán. Các bạn có thể tìm hiểu, nghiên cứu các thông tin, kiến thức về thị trường cũng như cách phân tích cổ phiếu DIS trên Mitrade trước khi đầu tư.

☀️ Chuẩn bị tâm lý chấp nhận rủi ro đầu tư thua lỗ: nhà đầu tư mới thường có xu hướng đặt kỳ vọng rất lớn khi đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhất là cổ phiếu của thương hiệu lớn như Disney. Các bạn nên nhớ rằng khi kinh doanh hay đầu tư, cơ hội luôn đi kèm rủi ro nên việc một quyết định dẫn đến thua lỗ là bình thường. Quan trọng là xác suất các quyết định có kết quả lời phải nhiều hơn kết quả lỗ, như vậy về tổng thể các bạn vẫn tạo ra lợi nhuận từ đầu tư.

☀️ Loại bỏ tinh thần “đỏ đen”: chứng khoán là thị trường đầu tư, không phải thị trường dành cho may rủi. Mọi quyết định nhà đầu tư đưa ra bắt buộc dựa trên yếu tố phân tích đa chiều về cổ phiếu DIS, không phó mặc cho may rủi hoặc có tâm lý “cay cú, gỡ gạc”. Như vậy các bạn mới có được xác suất thắng lợi cao như đã phân tích ở trên.

Các thông tin trên được thu thập và phân tích, đánh giá khách quan về cổ phiếu DIS, thương hiệu ngành giải trí quen thuộc với tất cả mọi người, gắn liền với rất nhiều bộ phim và nhân vật được các thế hệ yêu thích. Disney có nền tảng phát triển lâu đời cùng với đội ngũ lãnh đạo xuất sắc lèo lái công ty qua những giai đoạn khó khăn nhất.

Tuy cổ phiếu DIS là sự chọn tiềm năng cho nhà đầu tư nhưng các bạn nên lưu ý các yếu tố về thị trường, thời điểm và nguồn lực của bản thân để có quyết định sáng suốt, hợp lý khi đầu tư. Mong rằng các bạn đầu tư thành công với cổ phiếu DIS.

Lưu ý: bài viết này là ý kiến khách quan xuất phát từ việc phân tích những thông tin từ nguồn uy tín, không phải khuyến nghị đảm bảo lợi nhuận/thua lỗ chắc chắn của cổ phiếu DIS. Các bạn nên nghiên cứu, phân tích trước khi đầu tư.

Giao dịch chỉ số chứng khoán với Mitrade ngay bây giờ,
nhận thưởng 100 USD cho người dùng mới>>