Năm 2022 FED tăng giảm lãi suất sẽ tác động ra sao tới thị trường vàng, Bitcoin và chứng khoán

Vào ngày 10/3, Bộ Lao động Mỹ công bố, tính đến tháng 2/2022, CPI 12 tháng của Mỹ đã tăng 7,9% - đây là mức cao nhất trong vòng 40 năm qua kể từ tháng 1/1982. Chỉ số CPI này cho thấy lạm phát ở Mỹ đã tăng quá cao so với mục tiêu 2% mà FED đề ra. 

Ngân hàng này đang chuẩn bị tăng lãi suất để chống lại lạm phát. Ngày 16/3 dự kiến sẽ là đợt thay đổi lãi suất đầu tiên trong năm 2022 và cũng là lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2018. Các chuyên gia sự báo sẽ có 7 - 9 lần FED tăng lãi suất trong năm nay. 

Việc FED tăng lãi suất sẽ có ảnh hưởng thế nào đến các thị trường tài chính như chứng khoán, vàng hay bitcoin? Nhà đầu tư nên đầu tư vào thị trường nào để phòng ngừa lạm phát? Bài viết sau đây giúp các nhà đầu tư làm rõ vấn đề này. 

Theo dõi Forex, Vàng, Dầu thô, Chứng khoán, Tiền ảo trên Mitrade

Áp lực lạm phát là chất xúc tác để Fed tăng lãi suất

Từ tháng 11/2021, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng lên 6,8% so với cùng kỳ năm trước, trở thành mức tăng cao nhất tại Mỹ trong vòng 39 năm. 

Thời điểm này, lạm phát đã cao hơn mục tiêu 2% của Fed trong suốt 10 tháng liên tiếp. Mọi chi phí tại Mỹ đều tăng chóng mặt, như giá thực phẩm tăng 6,4% so với cùng kỳ năm trước, giá năng lượng (xăng và điện) tăng hơn 33% so với một năm trước… 

Trước tình hình này, Fed cần hành động tăng lãi suất ngay để giảm thiệt hại cho người tiêu dùng và nền kinh tế, đưa lạm phát mục tiêu về mức 2%. 

Thị trường lao động đã dần ổn định so với trước dịch

Vào tháng 3/2020, nhằm xoa dịu suy thoái diễn ra khi kinh tế bắt đầu đóng cửa do những ảnh hưởng đầu tiên của Covid-19, Fed đã nhanh chóng cắt giảm lãi suất xuống 0. Thời điểm đó, hơn 40 triệu công nhân - tương đương một phần tư lực lượng lao động ở Mỹ rơi vào tình trạng thất nghiệp và trở thành con số chưa có tiền lệ. 

Tuy đợt suy thoái này chỉ diễn ra 2 tháng ở Mỹ và sau đó kinh tế bắt đầu phục hồi lại nhưng nhiều công nhân và doanh nghiệp vẫn vần hỗ trợ, do đó FED tiếp tục duy trì lãi suất zero. 

Thời điểm hiện tại, thị trường lao động tại Mỹ đã bắt đầu tăng trưởng trở lại. Vào tháng 11/2021, lượng người thất nghiệp ở Mỹ giảm xuống chỉ còn 3,9 triệu người, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động toàn quốc ở mức 61,8%, chỉ thấp hơn 1,5% so với hồi tháng 2/2020.

Khi thị trường lao động đã bắt đầu ổn định trở lại, việc giữ lãi suất bằng 0 đối với Fed đã không còn cần thiết. Vào thời điểm này, Fed có lẽ sẽ tập trung hành động để ổn định giá cả hơn. 

Dữ liệu lạm phát trung bình 12 tháng mới nhất của Mỹ. Nguồn: usinflationcalculator.com

+Chủ tịch Fed: Đây có thể là lần tăng lãi suất lớn nhất từ tháng 5/2020

Mặc dù Fed không nêu rõ kế hoạch tăng lãi suất, nhưng Chủ tịch Jerome Powell tiết lộ, nếu áp lực giá cả không lắng xuống, đợt tăng lãi suất này của Fed sẽ là lần tăng lãi suất lớn nhất kể từ tháng 5/2000.

Riêng chủ tịch Fed (St. Louis) - James Bullard cũng đã thể hiện sự ủng hộ qua cuộc phỏng vấn với Bloomberg hồi tháng 2/2022 rằng, ông muốn thấy lãi suất tăng thêm 100 điểm cơ bản (1%) vào tháng 7/2022. Tuy nhiên, tất cả những tiết lộ của Fed hiện vẫn còn chưa rõ ràng, nhà đầu tư vẫn chờ đón những động thái trong thực tế của ngân hàng này. 

+JPMorgan: Fed có thể tăng lãi suất 9 lần liên tiếp

Hầu hết các nhóm nghiên cứu đến từ các tổ chức lớn đều đưa ra nhận định Fed sẽ hành động tăng 25 điểm  (tứ 2,025%) lãu suất sau mỗi quyết định. Nhóm nghiên cứu của JPMorgan do kinh tế trưởng Bruce Kasman đứng đầu cho rằng, Fed sẽ có thể tăng lãi suất 9 lần liên tiếp, và sẽ tăng 0,25% lãi suất trong mỗi cuộc họp trong 9 cuộc họp tiếp theo. 

Trước đó, JP Morgan dự đoán Fed có 7 lần tăng lãi suất 25 tổng số 1,75%.

+Bank of America: Fed sẽ tăng lãi suất 7 lần 

Hồi cuối tháng 1/2021, nhóm nghiên cứu tại ngân hàng Bank of America đã đưa ra dự báo Fed sẽ tăng lãi suất tổng cộng 7 lần trong năm 2022 với 0,25 điểm % mỗi lần, lần tăng lãi suất đầu tiên sẽ bắt đầu kể từ tháng 3 - đúng như động thái thông báo mới nhất của cơ quan này. 

+Goldman Sachs: Fed sẽ tăng lãi suất lên mức 2,5 - 2,75%

Thời điểm đầu năm 2022, Goldman Sachs từng dự báo Fed sẽ tăng lãi suất 4 lần trong năm 2022 và kết thúc chu kỳ thắt chặt lạm phát, lãi suất tham chiếu của Fed sẽ ở mức 2,5 - 2,75%. Bên cạnh sức ép lạm phát, xung đột bất ngờ giữa 2 quốc gia Nga – Ukraine sẽ là tác nhân lớn thúc đẩy Fed đẩy nhanh tiến trình nâng lãi suất cơ bản. 

+Morgan Stanley

Cơ quan phân tích của Morgan Stanley dự kiến Fed sẽ nâng lãi suất 6 lần trong năm 2022, cũng với dự báo tăng 0,25 điểm % trong mỗi lần tăng. Cơ quan này dự báo, lãi suất quỹ liên ban mục tiêu đến cuối năm 2022 đạt 2,25- 2,5%. 

Ngoài sự kiện đáng chú ý xoay quanh xung đột Ukraine-Nga, sự kiện Fed tăng lãi suất năm 2022 sẽ ít nhiều có những tác động đến các thị trường tài chính lớn như tiền điện tử, chứng khoán, vàng, forex. Điều gì sẽ diễn ra với các thị trường này?

+Tiền điện tử 

Trước đây, tiền điện tử thường được xem là “phương pháp chữa trị” cho tất cả những gì nhà đầu tư gặp phải: lạm phát, lãi suất thấp, đồng đô la mất giá, kinh tế suy thoái, … Nhiều nhà đầu tư kỳ vọng, trong những diễn biến tiếp theo của Fed, tiền điện tử cũng sẽ phát huy chức năng và trở thành kênh đầu tư sáng giá. 

Ở quan điểm ngược lại, một số nhà phân tích cho rằng, gần đây, tiền điện tử đang có cơ chế hoạt động giống như các tài sản rủi ro khác. Ví dụ, hồi tháng 12/2021, khi Fed thông báo sẽ bắt đầu giảm mua trái phiếu và báo hiệu về chương trình nâng lãi suất sắp tới, tiền điện tử đã phản ứng giảm điểm nhanh chóng đến hơn 30% giá trị. 

Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn lạc quan về mức tăng trưởng dương ròng của tiền điện tử và bitcoin vào năm 2022 bởi vì những tác động do nâng lãi suất đến bitcoin chỉ là sụt giảm ngắn hạn, và bitcoin thậm chí còn sẽ được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất. Nhà phân tích Mike McGlone cho rằng, nguồn cung hạn chế của bitcoin cùng thực tế về khả năng bắt đầu được chấp nhận rộng rãi của bitcoin là lý do tại sao bitcoin sẽ có giá tốt hơn trong năm nay.

+Vàng

Trong năm 2022, tình hình địa chính trị căng thẳng khi chiến tranh Ukraine-Nga leo thang dự kiến sẽ là yếu tố kéo giá vàng tăng mạnh trong thời gian tới. 

Theo các chuyên gia, ảnh hưởng của địa chính trị đến giá vàng quá lớn, vàng đang trở thành lựa chọn đầu tư an toàn hàng đầu trên toàn thế giới, điều này khiến nhà đầu tư không còn chú trọng tới khả năng Fed tăng lãi suất khẩn cấp để kiềm chế lạm phát.

Tổng giám đốc toàn cầu của ABC - Nicholas Frappell nhận định rằng, giá vàng đang có cơ hội tăng vọt nếu căng thẳng giữa Mỹ - Nga về vấn đề Ukraine tiếp tục nóng lên. 

Thậm chí, nhiều nhà phân tích nhận định, các biến động trồi sụt trong ngắn hạn khi thị trường chứng khoán phản ứng với biểu đồ tăng lãi suất của Fed cũng sẽ tiếp tục là yếu tố quan trọng cũng cố lòng tin với giá vàng trong năm 2022. 

+Forex

Theo các chuyên gia phân tích, việc nâng lãi suất của Fed và bắt đầu giảm lượng tài sản nắm giữ như trái phiếu sẽ mang lại lợi thế cho đồng USD so với các đồng tiền chính khác. 

Trong một khảo sát gần đây được thăm dò bởi Reuters với 49 chiến lược gia ngoại hối, gần 2/3 trong số các nhà phân tích cho biết, chênh lệch lãi suất sẽ quyết định tâm lý trên các thị trường ngoại hối lớn trong thời gian tới, đồng thời, đa số kỳ vọng thị trường ngoại hối sẽ tăng lên trong ba tháng tới. 

Kerry Craig, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại JP Morgan Asset Management nhận định, có rất nhiều yếu tố hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ tăng gia từ nay đến cuối năm, chủ yếu là do chênh lệch lãi suất ngày càng gia tăng ở Mỹ so với các thị trường lớn khác như Nhật Bản và châu Âu. 

Trong khi đó, theo khảo sát, các đồng tiền lớn khác đều có khả năng giảm giá do áp lực lạm phát và kinh tế chững lại trong năm 2022. Ví dụ, Kamakshya Trivedi, đồng giám đốc FX toàn cầu, chiến lược tỷ giá và EM tại Goldman Sachs cho hay, Trung Quốc đang đối mặt với tốc độ tăng trưởng chậm lại cùng lạm phát và vi phạm tài khóa. Nhiều nhà đầu tư dự đoán đồng nhân dân tệ sẽ được kiểm soát chặt chẽ và giảm giá gần 2% so với USD trong năm tới.

Các đồng tiền khác euro được dự báo sẽ tăng ít hơn 1,5% vào cuối năm 2022, trong khi đồng yên Nhật dự kiến sẽ giao dịch quanh mức hiện tại và đồng franc Thụy Sĩ giảm khoảng 3% trong năm tới đây. 

Tất cả những biến động này sẽ giúp thị trường ngoại hối trở nên sôi động hơn trong năm 2022 và trở thành một trong những kênh đầu tư hấp dẫn với các nhà giao dịch ngắn hạn. 

+Cổ phiếu/chỉ số

Theo lý thuyết, khi lãi suất liên ngân hàng Mỹ tăng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang các kênh đầu tư khác như tiết kiệm ngân hàng, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi. Các doanh nghiệp cũng dừng kế hoạch tăng trưởng. Cả hai điều này đều có thể khiến thị trường chứng khoán quay đầu giảm điểm. 

Tuy nhiên, trong thực tế, các nhà phân tích cho rằng, không có mối tương quan giữa việc lãi suất tăng và thị trường chứng khoán giảm điểm trong lịch sử thị trường chứng khoán Mỹ. Ví dụ, trong một loạt các đợt tăng lãi suất từ ngày 29/6/2004 -17/9/2007, lãi suất quỹ liên bang đã tăng từ 1,0% lên 5,25%, nhưng chỉ số  Dow Jones - DJIA đã tăng 28,7%. Riêng trong năm 2017, Fed đã tăng lãi suất ba lần và S&P 500 cũng đã tăng hơn 18%.

Tất cả điều này cho thấy, lãi suất cho vay qua đêm hầu như không phải là điều duy nhất có ảnh hưởng quan trọng đến lợi nhuận của thị trường chứng khoán. Việc Fed nâng lãi suất sẽ khiến kinh tế có 1 năm biến động liên tục, nhưng không chắc sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế vốn đã mạnh của Mỹ, và dĩ nhiên không chắc chắn sẽ gây ra ảnh hưởng lớn cho thị trường chứng khoán. 

Craig Fehr, chiến lược gia chính và đầu tư tại Edward Jones nhận định: “Lãi suất cao hơn sẽ thúc đẩy định giá thấp hơn, nhưng tăng trưởng thu nhập sẽ vẫn đủ tích cực để hỗ trợ mức tăng tích cực trong năm nay”. 

Tóm lại, nếu vẫn đang lo lắng về tác động của việc Fed tăng lãi suất, các nhà đầu tư nên có chiến lược nắm giữ danh mục đầu tư đa dạng để chống lại các biến động ngắn hạn. 

֎ Thị trường vàng

★Quan hệ giữa thị trường vàng và lãi suất của Fed

Fed định hình chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ, do đó nó ảnh hưởng đáng kể đến môi trường kinh tế vĩ mô trong đó có thị trường vàng. 

◎ Thứ nhất, các quyết định của Fed ảnh hưởng đến toàn bộ cấu trúc lãi suất trong nền kinh tế Hoa Kỳ. Do đó, khi Fed thắt chặt chính sách tiền tệ, lãi suất tăng. 

Khi lãi suất tăng nhanh hơn lạm phát, lãi suất thực tăng lên, điều này là tác động tiêu cực đến vàng, một tài sản không sinh lãi. Ngược lại, khi Fed nới lỏng chính sách tiền tệ, lãi suất giảm. Và khi lãi suất giảm nhanh hơn lạm phát, lãi suất thực sẽ giảm, điều này là tác động tích cực đến vàng.

◎ Thứ hai, vàng là tài sản trú ẩn an toàn, là nhân tố quan trọng của nền kinh tế Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư mua vàng khi họ giảm niềm tin vào đồng đô la Mỹ và khả năng kiểm soát nền kinh tế của Fed. 

Ngược lại, nếu Fed truyền cảm hứng cho các nhà đầu tư niềm tin vào nền kinh tế, họ sẽ tăng khẩu vị rủi ro và chuyển tiền từ tài sản trú ẩn an toàn sang tài sản rủi ro hơn.

Hình 1: Ví dụ về mối quan hệ giữa giá vàng và giá đồng đô la Mỹ

Theo quy luật, khi giá trị của đồng đô la Mỹ tăng so với các loại tiền tệ khác trên thế giới, giá vàng có xu hướng theo đồng đô la Mỹ. Đó là bởi vì vàng trở nên đắt hơn trong các loại tiền tệ khác. Khi giá của bất kỳ hàng hóa nào tăng cao hơn, nhu cầu mua giảm dần. 

Ngược lại, khi giá trị của đồng đô la Mỹ giảm xuống, vàng có xu hướng tăng giá khi nó trở nên rẻ hơn ở các loại tiền tệ khác. Nhu cầu có xu hướng tăng với giá thấp hơn.

★ Gía vàng bị ảnh hưởng như thế nào do sự ảnh hưởng của Fed giảm lãi suất lần này

Với những nỗ lực gần đây của Fed về hỗ trợ khẩn cấp, giá các tài sản trong đó có giá vàng đã xu hướng tăng. Tuy nhiên, xu hương tăng giá của vàng này chỉ tồn tại trong một thời gian ngắn. 

Hình 2 Biểu đồ giá vàng-Nguồn: Trading View

Có thể thấy từ biểu đồ, sau khi Fed cắt giảm lãi suất, giá vàng đã có một đợt tăng mạnh đến 17,5% gần 1.700 USD/oz, mức cao nhất trong vòng 7 năm qua. 

Tuy nhiên, sau đó, lãi suất ổn định mức 0 từ tháng 3/2020 - cuối năm 2021. Giá vàng sau đợt điều chỉnh tăng mạnh hồi tháng 3/2020 đã trở lại chu kỳ hoạt động thường kỳ và chịu chi phối bởi các yếu tố khác. 

֎ Thị trường Bitcoin

Hình 3. Biểu đồ giá Bitcoin-Nguồn: Trading View

Ngày 15/03, ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tuyên bố sẽ cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin (BTC) đã tăng vọt và tăng 14,33% lên mức cao hàng ngày ở mức 5.940 USD. Động thái tăng giá mạnh cho phép giá vượt ra khỏi phạm vi 5.070 USD - 5,520 USD chặt chẽ. 

Tuy nhiên, tại thời điểm viết giá đang bị kéo lùi xuống dưới phạm vi giao dịch trước đó. Phiên giao dịch ngày 19/03, Bitcoin mở cửa với giá 5.420,40 USD.

Giá Altcoin cũng được hưởng lợi từ thông báo của Cục Dự trữ Liên bang. XRP tăng 3,47%, trong khi Bitcoin Cash (BCH) và Ethereum Classic (ETC) lần lượt tăng 3,47% và 6,63%.

֎ Thị trường Forex (US dollar)

Hình 4. Biểu đồ tỷ giá USD/VND-Nguồn: Trading View

Cũng giống như vàng, giá đồng USD (Đô la Mỹ) cũng giảm sau động thái cắt giảm lãi suất của Fed. Động thái này cũng khiến cho việc vay USD trở nên rẻ hơn đối với các ngân hàng trên toàn thế giới. 

Trao đổi tiền tệ, đặc biệt là USD, là một yếu tố chính của các giao dịch tài chính toàn cầu. Cụ thể, tỷ giá USD/VND đã giảm từ mức 23.230 (phiên giao dịch 03/03) xuống còn 23.190 (giá mở cửa vào ngày 19/03).

֎ Thị trường chứng khoán (Nhất là Mỹ)

Ngay cả sau khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chiến dịch kích thích tiền tệ trên, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn giảm mạnh vào thứ Hai vừa qua. 

◆Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones đóng cửa thấp hơn 2.997,10 điểm, tương đương 12,9%, ở mức 20.188,52. 

◆Chỉ số Dow 30 cổ phiếu đã nhanh chóng giảm hơn 3.000 điểm trong những phút cuối cùng của giao dịch. S&P 500 giảm 12% xuống 2.386,13 - chạm mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2018.

◆Nasdaq Composite đóng cửa thấp hơn 12,3% ở mức 6,904,59 trong ngày tồi tệ nhất từ trước đến nay.

◆ Các khoản lỗ trong ngày thứ Hai đã khiến chỉ số Dow giảm 31,7% so với mức cao nhất mọi thời đại và S & P 500 và Nasdaq thấp hơn 29% so với kỷ lục của họ vào tháng trước. Chỉ số Dow giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2017.

Động thái của Fed, song song với các tiêu đề cho thấy Nhà Trắng đang chuẩn bị giảm thuế cho người tiêu dùng và giải cứu cho ngành hàng không, khiến một số nhà đầu tư lạc quan hơn trên thị trường.

4.1. Quản lý lạm phát

Cục Dự trữ Liên bang kiểm soát lạm phát bằng cách quản lý tín dụng, thành phần lớn nhất của cung tiền. Đây là lý do tại sao mọi người nói Fed in tiền. Fed kiểm duyệt lãi suất dài hạn thông qua các hoạt động thị trường mở và lãi suất cho vay.

Khi không có rủi ro lạm phát, Fed làm cho tín dụng trở nên rẻ bằng cách hạ lãi suất. Điều này làm tăng thanh khoản và thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh. Kết quả cuối cùng là làm giảm thất nghiệp. Fed giám sát lạm phát thông qua tỷ lệ lạm phát cơ bản, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân. 

Nếu nền kinh tế tăng trưởng quá nhanh sẽ gây ra lạm phát. Tại thời điểm này, Cục Dự trữ Liên bang sử dụng chính sách tiền tệ co thắt và tăng lãi suất. Chi phí cho vay tăng làm chậm tăng trưởng và giảm khả năng doanh nghiệp tăng giá. 

4.2. Giám sát hệ thống ngân hàng

Cục Dự trữ Liên bang giám sát khoảng 5.000 công ty chủ quản ngân hàng, 850 thành viên ngân hàng nhà nước của Hệ thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang và bất kỳ ngân hàng nước ngoài nào hoạt động tại Hoa Kỳ. 

Hệ thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang là một mạng lưới gồm 12 ngân hàng Dự trữ Liên bang vừa giám sát vừa đóng vai trò là ngân hàng cho tất cả các ngân hàng thương mại trong khu vực của họ. 

Đạo luật cải cách Dodd-Frank Wall Street đã củng cố quyền lực của Fed đối với các ngân hàng. Dodd-Frank cũng trao cho Fed nhiệm vụ giám sát "các tổ chức quan trọng có hệ thống".  Nó quy định 16 ngân hàng lớn nhất và chịu trách nhiệm kiểm tra Stress test hàng năm của 31 ngân hàng. Năm 2018, Tổng thống Trump đã ký một dự luật làm suy yếu Dodd-Frank. 

Theo dự luật này, Fed không thể chỉ định các ngân hàng nào là quá lớn để thất bại. Các ngân hàng này không còn phải giữ nhiều tài sản để bảo vệ trước khủng hoảng tiền mặt và cũng có thể không phải chịu "stress test” của Fed. 

4.3. Duy trì sự ổn định của hệ thống tài chính

Cục Dự trữ Liên bang đã hợp tác chặt chẽ với Bộ Tài chính để ngăn chặn sự sụp đổ tài chính toàn cầu trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó đã tạo ra nhiều công cụ mới, bao gồm Cơ sở đấu giá kỳ hạn, Cơ sở tài trợ cho nhà đầu tư thị trường tiền tệ và nới lỏng định lượng. 

4.4. Cung cấp dịch vụ ngân hàng

Fed được gọi là "ngân hàng của ngân hàng". Đó là bởi vì mỗi ngân hàng Dự trữ lưu trữ tiền tệ, xử lý séc và thực hiện các khoản vay cho các thành viên của mình để đáp ứng các yêu cầu dự trữ khi cần thiết. Các khoản vay này được thực hiện thông qua cửa sổ chiết khấu và được tính mức chiết khấu, một khoản được đặt tại cuộc họp của FOMC. Tỷ lệ này thấp hơn tỷ lệ quỹ Fed và Libor. 

Khi Fed thay đổi lãi suất, nó ảnh hưởng đến thị trường theo trực tiếp và gián tiếp. Phản ứng của thị trường chứng khoán đối với thay đổi lãi suất nói chung là ngay lập tức, tuy nhiên nền kinh tế thực sự mất khoảng một năm để thấy bất kỳ hiệu ứng lan rộng nào.

★ Ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán

Hiểu mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường chứng khoán có thể giúp các nhà đầu tư hiểu được những thay đổi có thể ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của họ và làm thế nào để đưa ra quyết định tài chính tốt hơn.

Lãi suất di chuyển thị trường là lãi suất quỹ liên bang. Còn được gọi là tỷ lệ chiết khấu, đây là tỷ lệ các tổ chức lưu ký được tính cho việc vay tiền từ các ngân hàng Dự trữ Liên bang.

Khi Fed tăng lãi suất chiết khấu, nó không ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường chứng khoán. Hiệu quả thực sự trực tiếp duy nhất là việc vay tiền từ Fed đắt hơn đối với các ngân hàng. Nhưng, như đã lưu ý ở trên, tăng tỷ lệ có hiệu ứng gợn.

★ Ảnh hưởng đến cá nhân và doanh nghiệp

Các tổ chức tài chính thường tăng tỷ lãi suất cho khách hàng vay tiền. Các cá nhân bị ảnh hưởng thông qua việc tăng lãi suất thẻ tín dụng và thế chấp, đặc biệt nếu các khoản vay này có lãi suất thay đổi. Điều này có tác dụng làm giảm số tiền mà người tiêu dùng có thể chi tiêu. 

Điều này có nghĩa là mọi người sẽ tiêu ít tiền, do đó, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng trực tiếp vì họ cũng vay tiền từ ngân hàng để điều hành và mở rộng hoạt động. 

Chi tiêu kinh doanh ít hơn có thể làm chậm sự tăng trưởng của một công ty. Nó có thể hạn chế các kế hoạch mở rộng hoặc liên doanh mới, hoặc thậm chí gây ra sự cắt giảm. Có thể có sự giảm thu nhập, điều này, đối với một công ty đại chúng, thường ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của nó.

Khi lãi suất thay đổi, có những tác động trong thế giới thực về cách người tiêu dùng và doanh nghiệp có thể tiếp cận tín dụng để mua hàng cần thiết và lên kế hoạch tài chính. Nó thậm chí còn ảnh hưởng đến một số chính sách bảo hiểm nhân thọ. Lãi suất thấp hơn tác động trực tiếp đến thị trường trái phiếu, vì lợi suất của tất cả mọi thứ từ Kho bạc Hoa Kỳ đến trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng giảm, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư mới. Giảm lãi suất của Fed cũng gây ra một số tác động đến các nhà đầu cơ trong nhiều lĩnh vực:

◎ Tài chính

Việc cắt giảm lãi suất có thể giúp người tiêu dùng tiết kiệm tiền bằng cách giảm các khoản thanh toán lãi cho một số loại tài chính nhất định có liên quan đến lãi suất cơ bản hoặc lãi suất khác, có xu hướng di chuyển song song với lãi suất mục tiêu của Fed.

◎ Thế chấp

Việc cắt giảm lãi suất có thể chứng minh lợi ích với tài chính gia đình, nhưng tác động phụ thuộc vào loại thế chấp mà người tiêu dùng có, cố định hay điều chỉnh, và tỷ lệ thế chấp được liên kết với. Nói chung, khi Fed ban hành lệnh cắt giảm lãi suất, các khoản thanh toán thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) sẽ giảm. 

◎ Tín dụng

Tác động của việc cắt giảm lãi suất đối với nợ thẻ tín dụng cũng phụ thuộc vào việc thẻ tín dụng có lãi suất cố định hay thay đổi. Đối với người tiêu dùng có thẻ tín dụng có lãi suất cố định, việc cắt giảm lãi suất thường không dẫn đến thay đổi. 

Nhiều thẻ tín dụng có lãi suất thay đổi được liên kết với lãi suất cơ bản, do đó việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang thường sẽ dẫn đến chi phí lãi suất thấp hơn.

◎ Tài khoản tiết kiệm

Khi Fed cắt giảm lãi suất, người tiêu dùng thường kiếm được ít tiền lãi từ khoản tiết kiệm của họ. Các ngân hàng thường sẽ hạ lãi suất thanh toán bằng tiền mặt được giữ trong chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD), tài khoản thị trường tiền tệ và tài khoản tiết kiệm thông thường. Việc cắt giảm lãi suất thường mất vài tuần để được phản ánh trong lãi suất ngân hàng.

◎ Tài khoản CD và thị trường tiền tệ

Nếu bạn đã mua CD ngân hàng, không cần phải lo lắng về việc cắt giảm lãi suất vì tỷ lệ của bạn bị khóa. Nhưng nếu bạn có kế hoạch mua thêm CD, việc cắt giảm lãi suất sẽ dẫn đến mức giá mới thấp hơn.

◎ Quỹ thị trường tiền tệ

Không giống như tài khoản thị trường tiền tệ, quỹ thị trường tiền tệ (MMF) là một tài khoản đầu tư. Mặc dù cả hai đều trả lãi suất cao hơn các tài khoản tiết kiệm thông thường, nhưng họ có thể không có cùng phản ứng với việc cắt giảm lãi suất.

Phản ứng của lãi suất MMF đối với việc cắt giảm lãi suất của Fed phụ thuộc vào việc quỹ này chịu thuế hay miễn thuế (giống như đầu tư vào trái phiếu đô thị). Các quỹ chịu thuế thường điều chỉnh phù hợp với Fed, vì vậy trong trường hợp cắt giảm lãi suất, người tiêu dùng có thể mong đợi thấy các mức giá thấp hơn được cung cấp bởi các chứng khoán này.

☆Nhiều nhà đầu tư bán phá giá cổ phiếu

Mặc dù Fed đã cắt giảm lãi suất đến 0%, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn có xu hướng giảm giá mạnh trong tuần qua - lần đầu tiên sau 11 năm. 

Khi các nhà đầu tư lo ngại nền kinh tế toàn cầu có thể vấp phải suy thoái khi mọi người tự cách ly tại nhà và những chuyển động hàng ngày của cuộc sống bình thường trên toàn thế giới dừng lại. Các nhà đầu tư đã bán phá giá cổ phiếu trong bối cảnh lo ngại virus corona sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế và cắn đứt lợi nhuận của công ty. 

☆ Đầu tư ngắn hạn là lựa chọn tốt đối với một số nhà giao dịch

Một số nhà đầu tư lới rất coi trọng giá trị đầu tư trong tương lai và khả năng chịu áp lực rủi ro của họ cũng khá mạnh. Những người như vậy sẽ lựa chọn cách đầu tư ngắn hạn.

Ngược lại, các nhà giao dịch cá nhân không có vốn đầu tư lớn thì luôn thực hiện giao dịch ngắn hạn như day trading. Vì cách này có thể nắm bắt các cơ hội từ biến động thị trường. 

Hợp đồng chênh lệch（CFD）chính là một các đầu tư ngắn hạn phổ biến trên toàn cầu. Với tính thanh khoản và linh hoạt cao, bạn có cơ hội kiếm tiền từ mức chênh lệnh giữa giá mua và giá bán cả khị thị trường tăng và giảm.

☆Các nhà đầu tư nên đợi tình hình virut corona ổn định cho quyết định của mình

Ngoài việc cắt giảm lãi suất, Fed cũng cho biết sẽ mua thêm trái phiếu kho bạc trị giá 700 tỷ USD và chứng khoán được thế chấp. 

Nó cũng ký một thỏa thuận với năm ngân hàng trung ương nước ngoài khác bao gồm Ngân hàng Canada, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, để giảm lãi suất của họ trên các giao dịch hoán đổi tiền tệ để giữ cho thị trường tài chính hoạt động bình thường. 

Động thái của Fed, song song với các tiêu đề cho thấy Nhà Trắng đang chuẩn bị giảm thuế cho người tiêu dùng và giải cứu cho ngành hàng không, khiến một số nhà đầu tư lạc quan hơn trên thị trường.

Mặc dù vậy, nhiều nhà đầu tư cho biết họ muốn thấy con số bệnh nhân coronavirus lên đến đỉnh điểm và giảm, đủ an toàn để chấp nhận rủi ro và mua lại cổ phiếu. Đó là một giải pháp an toàn.

Bạn thiếu tự tin đầu tư tài chính? 

Đừng lo, Mitrade sẽ giúp bạn giải quyết vấn đề này với tài khoản DEMO và cung cấp 50.000 tiền ảo miễn phí để thực hành giao dịch. Ngoài ra, bạn có thể bắt đầu giao dịch với chỉ 0,01 lô và vốn thấp đến vài đô la Mỹ bằng cách sử dụng cơ chế đòn bẩy.

Hiện nay, Mitrade đang đưa ra rất nhiều khuyến mãi và ưu đãi vô cùng hấp dẫn cho các nhà giao dịch như:

Mở Tài Khoản Demo Mở Tài Khoản Thật 

Bạn cũng có thể đầu tư nhỏ để tích lũy kinh nghiệm!

Trên Mitrade, khối lượng giao dịch tối thiểu thấp đến 0,01 lô, vốn đầu tư ban đầu tối thiểu thấp đến 50.000 VND, rất phù hợp với những trader mới với vốn thấp và chưa tự tin về giao dịch. 

Tất nhiện khối lượng giao dịch và ký quỹ ban đầu của các loại thị trường như Tiền điện tử, Forex, Vàng, Dầu thô v.v. đều khác nhau, hãy tự tìm hiểu thêm trên nền tảng Mitrade nhé.