Dự đoán tỷ giá Yên Nhật 2024: Đã đến lúc giao dịch USD/JPY?

Ngày 20/01/2022, tỷ giá USD/JPY chạm mốc 150, mức giá cao nhất kể từ tháng 8/1990. Nhưng ngay sau đó, đồng Yên Nhật liên tục tăng giá trị và đã lấy lại phần nào vị thế của mình so với đồng USD. 

Đăng Ký Ngay>> 

Vậy điều gì đang giúp cho giá Yên Nhật hồi phục như vậy? Thời điểm giao dịch USD/JPY có thích hợp hiện nay? Nội dung câu trả lời sẽ được thảo luận chi tiết trong bài viết hôm nay.

Trong 10 năm trở lại đây đồng tỷ giá Yên Nhật (so với đồng USD) có những giai đoạn biến động mạnh do ảnh hưởng từ những yếu tố kinh tế và chính sách tiền tệ của 02 quốc gia. 

Chỉ số JPY Index  trong mười năm trở lại đây (Nguồn: Tradingview.com)

Trước năm 2012, tỷ giá Yên Nhật tăng mạnh gây lo ngại cho hoạt động xuất khẩu của các doanh nghiệp trong nước và ảnh hưởng tiêu cực đến nền kinh tế của quốc gia. 

Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ) đã bơm tiền vào trong nền kinh để kìm hãm đà tăng giá này. Đồng thời cũng trong năm 2012, khi thủ tướng Abe lên nắm quyền đã tập trung vào thúc đẩy tăng trưởng kinh tế với chính sách tiền tệ được nới lỏng.  

Sau đó đồng Yên đã suy giảm đến đầu năm 2013 với mức dưới 100 và duy trì mức biến động không quá lớn (96 ~100) cho đến giữa năm 2014. Đồng Yên bắt đầu giảm mạnh và chạm mốc 80 vào tháng 7/2015, mức thấp nhất trong vòng 8 năm trên thị trường ngoại hối. 

Điều này được cho là nguyên nhân từ việc Mỹ tăng lãi suất trong khi Nhật vẫn duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng của mình. Điều này lại tạo ra một ảnh hưởng tiêu cực đến các doanh nghiệp nhập khẩu của quốc gia này.

Đến đầu năm 2016 thì đồng Yên bắt đầu có dấu hiệu tăng trở lại khi chính sách tiền tệ và lãi suất của Mỹ và Nhật được duy trì ổn định.

Mức tỷ giá Yên Nhật biến động ở mức không quá lớn trong suốt khoảng thời gian từ 2018 – giữa năm 2021 (mức 88 – 96). Tuy nhiên lại bắt đầu suy yếu từ cuối năm 2022/2023 đến nay. Mức biến động cụ thể trong năm 2022 của đồng Yên sẽ được giới thiệu chi tiết ở phần tiếp theo của bài viết.

Như vậy có thể rút ra kết luận về những yếu tố chính ảnh hưởng đến tỷ giá đồng Yên Nhật, bao gồm:

• Chính sách tiền tệ của hai quốc gia Nhật và Mỹ.

  
  

• Tỷ lệ lãi suất của ngân hàng trung ương.

  
  

• Can thiệp của Ngân hàng trung ương vào dòng tiền trong nền kinh tế.

  
  

• Tốc độ tăng trưởng kinh tế và lạm phát của hai quốc gia.

Ngoài ra, ảnh hưởng từ việc đầu tư (mua vào hoặc bán khống) của các nhà đầu tư lớn cũng sẽ tác động đến tỷ giá đồng Yên, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đầu tư Forex phát triển mạnh mẽ và đồng Yên là một trong những đồng tiền được đầu tư lớn nhất trên thị trường này.

Đồng Yên Nhật được coi là nơi trú ẩn an toàn cho nhiều nhà đầu tư khi mà có mức tăng mạnh nhất so với USD trong nhiều năm liền mặc cho những bất ổn về kinh tế.

Tuy nhiên, điều này không còn đúng trong hầu hết thời gian của năm 2022 khi mà đồng JPY liên tục mất giá.

Nhưng những thay đổi trong tỷ giá USD/JPY gần đây cùng với động thái từ ngân hàng trung ương Nhật Bản (BOJ), việc đầu tư vào đồng JPY dường như khả quan hơn cho trader trong năm 2024. 

Giao dịch USD/JPY sẽ có những ưu nhược điểm tồn tại song song mà trader cần nhận biết để xác định trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Ưu điểm:

✅   Cặp tiền tệ chính được giao dịch nhiều trên thị trường Forex với thanh khoản cao giúp trader dễ dàng trong việc mua bán.

✅   Mức biến động thường không quá cao nhờ việc duy trì chính sách duy trì trạng thái ổn định tỷ giá giữa hai quốc gia.

✅   Thông tin liên quan đến tỷ giá như tình hình kinh tế, xuất nhập khẩu, lãi suất, lạm phát luôn được cập nhật liên tục giúp việc đánh giá xu hướng thuận lợi hơn.

✅  Có nhiều công cụ hỗ trợ phân tích kỹ thuật tại các sàn Forex uy tín hay APP đầu tư tài chính.

Nhược điểm:

❌  Biến động có thể lớn trong những thời điểm kinh tế biến động mạnh và tiềm ẩn rủi ro cho trader mới tham gia thị trường.

❌  Vì là cặp tiền tệ chính nên thường được cung cấp mức đòn bẩy tài chính khá cao khi giao dịch. Trader cần phải quản lý rủi ro tốt để tránh thua lỗ nặng khi giá đi ngược xu hướng.*

❌   Can thiệp từ ngân hàng trung ương. Thông thường việc biến động quá mức sẽ ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế và bắt buộc những động thái can thiệp từ bộ tài chính và ngân hàng trung ương. Trader cần liên tục cập nhật tin tức thị trường để quyết định thời điểm mua bán tương ứng.

Đồng Yên liên tục suy giảm từ tháng 03 đến tháng 10/2022. Ngày 07/3/2022, tỷ giá USD/JPY bắt đầu tăng từ mức 114,85 lên gần mức 150 ngày 20/10/2022 (tăng ~31%), mức cao nhất kể từ tháng 8/1990 (32 năm trở lại đây). 

Trong nỗ lực ổn định tỷ giá tiền tệ giữa 02 nước với, tỷ giá đã điều chỉnh giảm nhẹ vào cuối tháng 05 và cuối tháng 07, nhưng sau đó lại bật tăng trở lại. 

Diễn biến tỷ giá USD/JPY năm 2022/2023 (Nguồn: Mitrade)

Sự suy giảm của đồng JYP đến từ việc FED bắt đầu tăng lãi suất từ ngày 16/03/2022. Để đối phó lại với lạm phát tiếp tục tăng cao, FED đã phải tăng lãi suất 07 lần trong năm 2022, lần cuối cùng vào ngày 14/12 thêm 0,50 phần trăm điểm cơ bản lên mức 4,25 ~ 4,50%.  

Trong khi BOJ vẫn muốn tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ của mình để thúc đẩy sự hồi phục của nền kinh tế trong bối cảnh suy giảm từ tác động của đại dịch Covid-19

Tuy nhiên, sau lần tăng lãi suất vào tháng 9/2022 của Fed, Nhật đã quyết định can thiệp vào thị trường ngoại hối với việc bán ra đồng USD và mua vào đồng JPY từ ngày 21/09 thay vì tăng lãi suất. Nhưng điều này vẫn không tạo ra được thay đổi vị thế của USD so với JPY.

Tháng 10/2022 tiếp tục chi ra 6,3 nghìn tỷ Yên (~ 45,4 tỷ USD) để can thiệp vào thị trường ngoại hối. Cùng với đó lạm phát của Mỹ tháng 10/2022 của Mỹ tiếp tục giảm và thấp hơn dự đoán, đã giúp cho đồng Yên hồi phục. 

Sau thông tin giảm tốc quá trình tăng lãi suất của Fed vào tháng 11 và động thái bất ngờ tăng lãi trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật vào tháng 12/2022 đã thúc đẩy quá trình tăng trở lại của đồng Yên hay kéo tỷ giá USD/JPY xuống mức ~131 khi kết thúc năm 2022. 

Diễn biến tỷ giá Yên Nhật(USD/JPY) trong một năm gần đây- Nguồn: Mitrade

Năm 2023, tỷ giá USD/JPY tiếp tục tạo một đáy mới quanh mức 128 trước khi quanh lại mức 130 vào ngày 30/01/2023. Trong suốt năm 2023, tỷ giá USD/JPY đã trải qua những biến động đáng kể, phản ánh xu hướng kinh tế và chính sách tiền tệ toàn cầu. 

Năm bắt đầu với đồng đô la mạnh, được thúc đẩy bởi lập trường điều hâu của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất, trái ngược với cam kết của Ngân hàng Nhật Bản trong việc duy trì chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo. Sự khác biệt trong chiến lược tài khóa này đã dẫn tới khoảng cách ngày càng lớn giữa hai đồng tiền, đẩy tỷ giá lên một tầm cao mới. 

Tuy nhiên, trong năm trôi qua, căng thẳng địa chính trị và bất ổn thương mại bắt đầu đè nặng lên tâm lý nhà đầu tư, dẫn đến biến động gia tăng trên thị trường tiền tệ. Đồng yên đã chứng kiến những giai đoạn tăng giá như một tài sản trú ẩn an toàn trong thời điểm thị trường căng thẳng, nhưng những giai đoạn này thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn do các nguyên tắc kinh tế cơ bản ủng hộ đồng đô la mạnh hơn. 

Đến cuối năm 2023, các nhà phân tích đang theo dõi chặt chẽ tác động tiềm ẩn của động lực thị trường mới nổi và sự thay đổi của giá năng lượng đối với tỷ giá hối đoái USD/JPY. Đây vẫn là phong vũ biểu quan trọng để đánh giá sức mạnh tương đối của các nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Từ đầu năm 2024 đến nay, tỷ gia USD/JPY vẫn tiếp tăng từ 140 lên 151 ( 7,39%). 

Vậy có nên giao dịch USD/JPY hay không? Và khi nào là tính hiệu mua bán? Câu trả lời sẽ được thảo luận trong phần tiếp theo của bài viết.

Từ các yếu tố tác động đến tỷ giá của USD/JPY, trader có thể theo dõi để quyết định đưa ra thời điểm giao dịch. 

Ví du: FED tăng lãi suất lần thứ 9 liên tục vào 22/3/2023, trong khi đó BOJ chưa đưa ra bất cứ hành động nào cho việc tăng lãi suất. Tuy nhiên, trong cuộc hôm gần nhất 20/3/2024, FED đã bắt đầu cho ra những tín hiệu về việc sẽ giảm lãi suất trong cuối năm 2024, đầu năm 2025 .

Cùng với đó, do lo ngại về suy thoái kinh tế Hoa Kỳ và nguy cơ khủng hoảng tài chính, đồng Yên Nhật đang là một kênh trú ẩn an toàn hấp dẫn và sẽ giữ được xu hướng tích cực trong ngắn hạn.  

Trader nên kết hợp cả việc phân tích cơ bản và kỹ thuật để xác định thời điểm giao dịch.

Phân tích cơ bản:

Trader cần xem xét các yếu tố kinh tế, thị trường của Mỹ để đánh giá mối tương quan giữa hai quốc gia. Ví dụ, lãi suất BOJ không tăng trong khi lãi suất của Mỹ cũng giữ nguyên sẽ vẫn tạo ra tác động tích cực cho tỷ giá đồng Yên Nhật… Nếu lãi suất BOJ không thay đổi trong khi FED bắt đầu có dầu hiệu giảm lãi suất thì tác  động tích cực cho tỷ giá đồng Yên Nhật.

Ngoài ra, các thị trường kinh tế trong khu vực và toàn cầu cũng sẽ tác động đến nền kinh tế Nhật Bản, từ đó có ảnh hưởng đến tỷ giá đồng Yên. 

Phân tích kỹ thuật

Sử dụng biểu đồ giá và các chỉ báo kỹ thuật, công cũ vẽ kỹ thuật để xem xét xu hướng giá của USD/JPY. 

Với trader mới tham gia thị trường có thể sử dụng các chỉ báo MA, MACD, RSI kết hợp với xu hướng chung của thị trường để phân tích thời điểm mua bán.

Ví dụ: Như biểu đồ trên thì khi đường MACD (đường màu xanh) cắt lên đường tín hiệu (đường màu đỏ) trong xu hướng đi từ điểm mốc dưới 0 lên thì sẽ cho tín hiệu mua vào. Ngược lại, nếu đường MACD cắt xuống đường tín hiệu đi từ mốc 0,5 đi xuống sẽ cho tín hiệu bán.  

Lưu ý:

• -Không nên dựa vào chỉ một yếu tố kỹ thuật để mua bán vì việc này sẽ rất rủi ro trong khi xu hướng đang biến động mạnh.

  
  

• - Tránh mua bán theo đám đông gây ra tâm lý hoảng loạn khi giá đi ngược xu hướng. Trader chỉ nên tham khảo các tín hiệu mua bán từ chuyên gia, sau đó tự tìm hiểu và phân tích xu hướng giá để đánh giá cơ hội giao dịch của riêng mình. Chủ động trong việc quản lý nguồn vốn và rủi ro.

Việc dự đoán tỷ giá đồng Yên Nhật trong những năm tiếp theo có nhiều ý kiến trái chiều từ các nhà phân tích cũng như tổ chức tài chính thế giới:

⭐️Theo Longforecast, một tạp chí chuyên về việc dự báo giá dài hạn của các sản phẩm tài chính theo phương pháp thống kê và toán học dựa vào lịch sử giá, thì tỷ giá USD/JPY biến động trong khoảng 146 ~171 trong năm 2024. Tỷ giá này có thể tiếp tục tăng với biên độ trở lại vào năm 2025 ở mức 168 ~ 186 và thậm chí có thể đạt đến 200 trong năm 2026.. 

⭐️Theo Walletinvestor, trang tài chính chuyên về dự đoán giá thị trường đầu tư tài chính thông qua các thuật toán máy học thì tỷ giá USD/JPY có xu hướng tăng nhẹ với biên độ hẹp trong suốt năm 2024 và dao động từ 150 ~ 160; năm 2025 tỷ giá sẽ tiếp tục tăng và giao dịch ở mức 160 ~ 170 và duy trì mức đà tăng trong năm 2026 lên khoảng 175 ~ 190.

⭐️Theo Pandaforecast.com, trang tài chính chuyên về dự đoán giá thị trường đầu tư tài chính bằng hệ thống AI thì tỷ giá USD/JPY có xu hướng tăng nhẹ trong năm 2024 so với thời điểm hiện tại nhưng duy trì ở mức 151 ~ 155 và kết thúc năm ở mức ~156; 

Năm 2024 tỷ giá sẽ bắt đầu tăng trở lại với mức thấp nhất có thể là 124 vào đầu năm và cao nhất là 147,4;

Năm 2025 tỷ giá có thể đạt đỉnh ở mức 155 vào tháng 3, sau đó giảm dần đến tháng 8 rồi tăng trở lại và kết năm ở mức 158.

• Một số ngân hàng đầu thế giới dự đoán rằng cặp USD/JPY sẽ nằm trong phạm vi 125,00-135,00 (Goldman Sachs ở mức 130,00, Barclays ở mức 135,00, UBS ở mức 132,00, MUFG ở mức 125,00). 

  
  

• Các chuyên gia tiền tệ tại HSBC tin rằng đồng đô la Mỹ hiện đang được định giá quá cao và sẽ trở lại giá trị hợp lý trong 5 năm tới do lợi suất ở Mỹ giảm và thị trường chứng khoán tăng cao. Các nhà phân tích của HSBC kỳ vọng tỷ giá Yên Nhật sẽ đạt 120,00 vào giữa năm 2024 và giảm xuống 108,00 vào năm 2028. 

  
  

• Theo dự báo của Tập đoàn ING, tỷ giá USD/JPY sẽ chỉ giảm xuống khoảng 120,00 vào năm 2025.

Như vậy, việc dự đoán tỷ giá USD/JPY có thể gặp khó trong bối cảnh hiện tại khi mà suy thoái kinh tế diện rộng có thể diễn ra trong năm suốt năm 2023. BOJ cũng đã ngừng can thiệp vào thị trường ngoại hối từ cuối tháng 10/2022 và chưa vẫn có xu hướng duy trì chính sách nới lỏng tiền tệ, mặc cho tỷ lệ lạm phát tiếp tục tăng cao ở nước ngày. 

Báo cáo tỷ lệ lạm phát của Nhật tháng 12/2022 ở mức 4%, cao nhất trong vòng 41 năm trở lại đây. Các nhà phân tích và đầu tư cho rằng BOJ sẽ phải thay đổi chính sách lãi suất trong tháng tới, cũng giúp giữ giá của Yên Nhật quanh mức 130.

Tuy nhiên, cũng có những người dự đoán đồng tiền Nhật Bản sẽ tiếp tục giảm giá và cặp tiền này sẽ tiếp tục “bay lên mặt trăng”. 

Ví dụ: các nhà phân tích tại Cơ quan Dự báo Kinh tế (EFA) kỳ vọng USD/JPY sẽ đạt 166,00 vào cuối năm 2024, 185,00 vào cuối năm 2025 và 188,00 vào cuối năm 2026. Dự báo của Wallet Investor cho thấy cặp tiền tệ này sẽ tiếp tục tăng lên, và có thểđạt mốc 208,10 vào năm 2028.

FED có kế hoạch bắt đầu hạ lãi suất vào năm 2024 nếu lạm phát được kiểm soát, điều này đồng nghĩa với việc tỷ giá USD/JPY sẽ dần ổn định trở lại, có thể bắt đầu giảm xuống mức 140 ~ 135 vào năm 2024 và tiếp tục giảm vào năm 2025 quanh mức 135 ~ 128. 

Lưu ý: Những dự đoán về tỷ giá USD/JPY chỉ mang tính chất tham khảo trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại. Tỷ giá có thể thay đổi bất cứ lúc nào khi BOJ tăng lãi suất hoặc có những biện pháp can thiệp mạnh tay hơn vào thị trường ngoại hối. 

Thông qua bài viết, hy vọng bạn đọc đã có được những kiến thức tổng quan diễn biến giá đồng Yên Nhật cũng như thông tin về việc phân tích xu hướng giá của USD/JPY. 

Việc giao dịch cặp tiền tệ USD/JPY vẫn được ưa chuộng trên thị trường bởi sự ổn định của cả hai đồng tiền cũng như sức mạnh kinh tế hai quốc gia. Tuy nhiên với diễn biến hiện tại, trader cần thận trọng hơn với những diễn biến khó lường của thị trường.

-------- Đầu tư Forex

•     Forex là gì? Tìm hiểu về Forex và Forex trading cho người mới bắt đầu

•     Forex lừa đảo không? Có nên chơi Forex? Top 7 chiêu trò Forex lừa đảo phổ biến

•     Cách kiểm tra giấy phép sàn forex uy tín và 5 sàn với giấy phép kinh doanh Forex ASIC, FCA

•     Giờ giao dịch Forex tốt nhất và các phiên giao dịch forex theo giờ Việt Nam

•     Top 10+ các sàn Forex uy tín nhất thế giới để giao dịch ngoại hối hiệu quả

•     Mở tài khoản Forex ở đâu uy tín và Hướng dẫn mở tài khoản Forex cho người mới bắt đầu

•     Tổng hợp chiến lược trade Forex hiệu quả và cách phân tích thị trường Forex 

--------- Các cặp tiền tệ Forex           

•     Phân Tích Tỷ Giá Đồng Dollar Singapore (SGD) : Liệu có cơ hội trong tình hình tài chính lúc này?

•     Dự đoán tỷ giá Euro 2024: Có nên mua bán đồng Euro(EURUSD,EURGBP V.V.)

•     Dự đoán tỷ giá bảng Anh(GBP)：Đồng bảng Anh có giữ được vị trí của mình?

•     Phân tích Đồng Lira Thổ Nhĩ Kỳ (TRY): Rủ ro và Cơ hội đầu tư trong Thị trường Tài chính

•     Dự báo tỷ giá USD (Đô la Mỹ) 2024/2025/2026

•     Tỷ giá đô Úc(AUD) 2024: Kiếm tiền từ đô la Úc như thế nào? Có nên mua AUD/USD và EUR/AUD lúc này?