Vàng phá đỉnh lịch sử! Vì sao vàng lại mạnh mẽ đến vậy? Nhà đầu tư nên hành động gì?

Giá vàng vừa ghi nhận mức đỉnh lịch sử trên thị trường quốc tế, điều được thúc đẩy bởi nhiều nguyên nhân như xung đột tại Trung Đông, kỳ vọng FED cắt giảm lãi suất và nhu cầu tích trữ vàng của nhiều ngân hàng trung ương. Liệu xu hướng tăng giá của vàng sẽ còn tiếp diễn trong năm 2024 hay sẽ nhanh chóng điều chỉnh khi kinh tế thế giới phục hồi?

Xem biểu đồ giá XAUUSD trực tuyến mới nhất trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

• Trên thị trường quốc tế

Giá vàng đã phá đỉnh lịch sử vào ngày 4/12, đạt gần 2.150 USD/ounce, vượt qua mức đỉnh từng thiết lập một ngày trước đó. Ở thời điểm viết bài, giá vàng đã điều chỉnh khoảng 130 USD từ mức đỉnh và giao giao dịch xung quanh vùng 2.020 đến 2.070 USD.

Giá kim loại quý này đã tăng trong hai tháng liên tiếp khi xung đột Israel - Palestine vào hồi tháng 10, điều làm thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. Sau khi vượt qua mốc 2.000 USD vào đầu tháng 11, giá vàng đã có thời gian điều chỉnh xuống dưới 1.950 USD, tuy nhiên, sau đó nó đã nhanh chóng lấy lại đà tăng và kết quả là phá đỉnh vào hôm 4/12.  

Giá vàng vượt đỉnh lịch sử vào hôm 4/12 (Nguồn: Tradingview)

• Tại thị trường Việt Nam

Tại Việt Nam, giá vàng cũng có cùng đà tăng với thế giới, thậm chí còn ở tốc độ nhanh hơn. Nhìn vào biểu đồ dưới đây, có thể thấy, giá vàng SJC đã tăng từ mức 68,15 triệu VND/lượng vào hồi đầu tháng 11 lên mức 74,2 triệu VND/lượng vào ngày 4/12. 

Giá vàng SJC tại Việt Nam (Nguồn: Webgia)

• Kỳ vọng hạ lãi suất của FED: 

Chỉ cách đây hơn một tháng, cả USD và vàng đều được ưa chuộng như tài sản trú ẩn an toàn của giới đầu tư. Tuy nhiên, sau khi lạm phát tại Mỹ giảm nhanh hơn kỳ vọng, thị trường đang kỳ vọng Cục Dữ trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ sớm thay đổi chính sách thắt chặt tiền tệ mà cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Hệ quả là chỉ số sức mạnh đồng USD (DXY) và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đều đã gẫy xu hướng tăng trung hạn. Chỉ trong vòng 1 tháng qua, DXY đã mất giá khoảng 3,5%, điều phản ánh xu hướng bán tháo đồng USD đang diễn ra trên thế giới.

CPI và CPI lõi của Mỹ đều cho tín hiệu tích cực (Nguồn: Tổng Cục thống kê Mỹ)

Theo CME FedWatch, nếu trước kia, thị trường kỳ vọng phải đến tháng 6/2024, FED mới bắt đầu hạ lãi suất thì đến nay, thời điểm có khả năng hạ lãi suất cao nhất của FED là ngay tháng 3/2024.

Tỷ lệ FED sẽ hạ lãi suất ngay trong tháng 3 đang là 51,5% (Nguồn: CME FedWatch)

Trên thực tế, vàng và USD thường đi lệch pha với nhau trong phần lớn thời gian, tức là nếu vàng tăng thì USD sẽ giảm và ngược lại. Ở thời điểm USD suy yếu, vàng cũng vì thế mà nhận được sự ưa chuộng từ giới đầu tư và tiếp tục tăng giá sau khi có một sự điều chỉnh nhẹ vào hồi đầu tháng 11. 

• Chiến sự tại Trung Đông

Mặc dù xung đột giữa Israel và Palestine đã có dấu hiệu hạ nhiệt, tuy nhiên, nó vẫn có nguy cơ bùng phát trở lại vào bất cứ lúc nào. Cụ thể, vào hôm 2/12, một tàu chiến và tàu thương mại của Mỹ đã bị tấn công bởi phiến quân Houthi do Iran hậu thuẫn, điều khiến Mỹ cũng nhanh chóng triển khai một cuộc tấn công đáp trả và giết chết 5 tay súng của lực lượng đối lập.

Môi trường bất ổn tại Trung Đông làm tăng nguy cơ giá dầu quay trở lại đà tăng, từ đó, ảnh hưởng đến mục tiêu kiềm chế lạm phát của FED. Trong môi trường địa chính trị khó đoán như vậy, vàng luôn được coi là tài sản đáng tin cậy nhất thế giới.

• Nhu cầu lớn từ các ngân hàng trung ương

Sau những lệnh trừng phạt của Mỹ đối với Nga vì cuộc xung đột với Ukraine, rất nhiều ngân hàng trung ương đã chuyển dần danh mục dữ trữ ngoại hối của mình từ USD sang vàng. Điều này chưa là dấu hiệu cho thấy thời kỳ của USD đã kết thúc, tuy nhiên, nó cũng sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá vàng. 

Theo nghiên cứu của Absolute Strategy Research, dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương khối BRICS đã tăng mạnh từ trước khi bùng nổ xung đột Nga – Ukraine. Hoạt động mua vàng của khối này đạt kỷ lục vào năm 2022 và đang trên đà phá kỷ lục tiếp trong năm 2023.

Trong khi đó, trong một cuộc khảo sát gần đây của World Gold Council, 24% các ngân hàng trung ương trên thế giới có kế hoạch tăng lượng vàng dữ trữ của họ trong 12 tháng tới do họ đang ngày càng bi quan về tương lai của đồng USD như một tài sản dự trữ an toàn.

Dự trữ vàng của khối BRICS tăng mạnh trong một vài năm qua (Nguồn: ASR Ltd/ EIA/ IFS/ LSEG Datastream)

• Bầu cử Tổng thống Mỹ diễn ra vào 2024

Bầu cử Tổng thống Mỹ sẽ diễn ra vào năm 2024. Sự kiện này thường tạo ra những biến động lớn đối với nền kinh tế do sự thay đổi nhà cầm quyền sẽ dẫn tới nhiều chính sách chính trị và tài khóa chịu ảnh hưởng theo. Đây cũng là một yếu tố khiến vàng đang được ưa chuộng hơn do kim loại này luôn nhận được sự quan tâm trong những thời kỳ kinh tế bất ổn.

• Nhu cầu vàng tăng cao vào dịp cuối năm

Đây là nguyên nhân gây nên sự tăng giá vàng tại nội địa Việt Nam chứ không phải trên thị trường thế giới. Mùa cưới ở Việt Nam thường sẽ diễn ra vào cuối năm hoặc đầu năm mới tiếp theo. Đây cũng là thời điểm mà các gia đình có nhu cầu mua vàng để làm của hồi môn và trang sức phục vụ đám cưới. Chính vì vậy, giá vàng tại Việt Nam cũng có xu hướng tăng hơn thế giới trong thời gian này.

• Phân tích kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, sự tăng giá quá mạnh của vàng vào hôm 4/12 cho thấy, đây có thể là đỉnh ngắn hạn và một đợt điều chỉnh mạnh sắp xảy ra. Cụ thể, chỉ số RSI 14 ngày đã vượt qua vùng quá mua và ngay lập tức gặp lực bán mạnh chỉ ít giờ sau khi lập đỉnh 2.150, đồng thời tạo thành cặp nến nhấn chìm giảm (Bearish Engulfing). Điều này cho thấy phe bán đang hoàn toàn làm chủ cục diện. Giá thậm chí đã rơi xuống qua cả giá mở cửa ngày hôm trước.

Mặc dù vậy, phe mua cũng không phải lo lắng quá nhiều do bên dưới đang là rất nhiều vùng hỗ trợ tiềm năng cho giá vàng như mức hỗ trợ tâm lý 2.000 USD và sâu hơn là 1.950 USD. Đường trung bình động 50 ngày (MA50) đã cắt đường MA200 vào hôm 30/11, tạo ra Golden Cross, do đó, bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng có thể là cơ hội mua mới tiềm năng. Với sự điều chỉnh mạnh ngay trong ngày lập đỉnh 4/12, RSI cũng đã hạ nhiệt và nếu đi ngang một vài ngày ở vùng trung lập 50, nó có thể quay trở lại đà tăng.

Giá vàng đã đạt đỉnh nhưng nhiều khả năng sẽ chịu sự điều chỉnh trong thời gian tới (Nguồn: Investing)

• Dự đoán giá vàng

Phần lớn các nhà phân tích đều đang dự đoán giá vàng sẽ tăng mạnh hơn trong một vài tháng tới và cả năm 2024 và ổn định trên mức 2.000 USD.

John Hathaway, Giám đốc quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Sprott Asset Management đã bày tỏ quan điểm rằng, “vàng có thể sẽ mạnh mẽ hơn trong những tháng tới” do “hệ thống ngân hàng và thị trường lao động tại Mỹ đều đang cho thấy những dấu hiệu xấu”.

Trong khi đó, nhà đầu tư quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones đã nhận định với CNBC rằng, chúng ta đang phải đối mặt với “môi trường địa chính trị đầy đe dọa và thách thức” vào thời điểm Mỹ phải vật lộn với “vị thế tài chính suy yếu nhất kể từ Thế chiến II”. Ông khuyến nghị vàng (cũng như Bitcoin) nên chiếm một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư so với trước đây.

Nếu FED thực sự cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến, ngân hàng Bank of America đã dự đoán rằng, vàng có thể đạt mức đỉnh mới ở 2.400 USD/ounce, đánh dấu mức tăng 18% so với hiện tại.

Dựa vào những dữ liệu đã phân tích kể trên, chúng ta có thể đi đến kết luận rằng, thị trường đang kỳ vọng giá vàng sẽ điều chỉnh trong ngắn hạn nhưng tăng trong dài hạn. Điều này có thể đóng vai trò định hướng cho nhà giao dịch khi tiếp cận với vàng.

Đối với những nhà giao dịch ngắn hạn, hãy quan sát kỹ những vùng hỗ trợ mạnh của vàng do đây có thể là điểm đảo chiều tiềm năng cho một xu hướng tăng mới khi vàng kết thúc quá trình điều chỉnh ngắn hạn. Xu hướng chính trong năm 2024 của vàng vẫn được dự đoán là tăng, do đó, nhà giao dịch có thể ưu tiên vào lệnh mua (long) hơn là bán khống (short). Nếu giá vàng đi ngang trong thời gian tới, thì điểm hỗ trợ mạnh sẽ là khu vực 1.950 đến 2.000 USD, trong khi kháng cự sẽ là vùng đỉnh cũ 2.130 – 2.150 USD.

Đối với những nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn, việc mua vàng ở thời điểm hiện tại có thể là một việc làm khôn ngoan khi nó diễn ra trước thời điểm FED có ý định giảm lãi suất và tình hình thế giới vẫn đang nhiều bất ổn. Nếu đã sở hữu vàng, nhà đầu tư cũng có thể ưu tiên nắm giữ do cơ hội tăng giá của vàng đang lớn hơn khả năng giảm giá trong năm 2024.

Giao dịch chỉ số chứng khoán với Mitrade ngay bây giờ,
nhận thưởng 100 USD cho người dùng mới>>