Cổ phiếu công ty liên quan đến Bitcoin là gì? Liệu Bitcoin,, có thể phục hồi mạnh mẽ sau những sóng gió trải qua năm 2022? nên đầu tư vào Bitcoin hay các cổ phiếu các công ty liên quan đến Bitcoin

Liệu việc đầu tư vào Bitcoin (BTC) vẫn còn đem lại sức hút đối với nhà đầu tư? Điều này có thể là thắc mắc của nhiều người. Từ khi được Satoshi Nakamoto phát triển ban đầu, mục tiêu của Bitcoin là cải cách hệ thống tài chính truyền thống, chuyển từ hệ thống tài chính tập trung sang hệ thống tài chính phi tập trung. Tuy nhiên, điều này không dễ dàng chút nào.

Vấn đề về khả năng mở rộng của mạng Bitcoin, khả năng xử lý giao dịch mỗi giây thấp hơn nhiều so với thẻ tín dụng / thẻ ghi nợ, sự biến động mạnh ncủa giá do tính thanh khoản, tội phạm rửa tiền do sự thả laxo hệ thống, tấn công của hacker và nhiều vấn đề khác không ngừng xuất hiện, và quan trọng nhất: việc xuất hiện của Bitcoin có thể làm dấy lên nguy cơ mất kiểm soát tiền tệ quốc gia của các ngân hàng trung ương trên thế giới, đó là lý do Bitcoin luôn bị e dè bởi các nhà lập pháp..

Thông qua tính riêng tư của mật mã, danh tính thực sự của người dùng trong thế giới Bitcoin được ẩn danh, điều này dẫn đến việc các chính phủ trong tương lai sẽ ban hành nhiều dự thảo pháp luật xây dựng tích cực hơn để quản lý tiền điện tử, từ đó duy trì thị trường không bị rối loạn và ảnh hưởng đến tài chính thế giới.

Sau một năm thị trường ảm đạm và giảm giá liên tục trong năm 2022 do thiếu vắng thanh khoản, Bitcoin cuối cùng đã cho thấy dấu hiệu ổn định trong hai quý đầu tiên của năm 2023, với mức tăng trưởng ~ 100% giá trị từ mức đáy được tạo ra vào tháng 11/2022 #15.460$ lên mức cao #31.800$ vào tháng 07/2023. Mặc dù chưa thể trở lại mức đỉnh gần nhất #48.000$ trước đó vào tháng 03/2022 (điểm bắt đầu cho năm 2022 thảm hoạ của Bitcoin), nhưng bitcoin đã có mức tăng trưởng được cho là ấn tượng trong đầu năm 2023, ít nhất đối với những nhà đầu tư tiền mã hóa (Cryptocurrency), tâm lý của các nhà đầu tư đã trở lên tích cực và lạc quan hơn về tương lại của Bitcoin.

Tại Việt Nam, gần đây chính phủ đã có những động thái gián tiếp quan tâm đến sự phát triển của xu hướng công nghệ Blockchain nói chung và phần nào đó là thị trường tiền điện tử, Việt Nam đã cho phép thành lập hiệp hội Blockchain để hỗ trợ cấp phép và thúc đẩy các dự án khởi nghiệp liên quan đến Blockchain. Các dự luật liên quan đến tiền điện tử cũng đang được nghiên cứu và sự kiến sẽ có các dự thảo luật trong giai đoạn 2024-2025.

Quản lý là điều tốt, trong hệ thống và thị trường có quản lý, chúng ta rất mong muốn giá của Bitcoin sẽ đạt được sự ổn định và tăng trưởng, chỉ có điều như vậy, Bitcoin mới có khả năng được chính phủ chấp nhận và sử dụng, và nhà đầu tư mới có thể tham gia và có lợi nhuận trong hệ thống chính thống. Hiện nay, có ngày càng nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ bắt đầu cụ thể hóa quản lý tiền mã hóa, và triển vọng tương lai của Bitcoin vẫn rất tích cực, vì tính tiện lợi, tính năng và sự đổi mới của nó thực sự tồn tại. Sự cụ thể hóa quy định cùng với sự tham gia ngày càng nhiều doanh nghiệp trên thị trường, tương lai tiền điện tử đầy triển vọng.

Bitcoin luôn là một trong những mục tiêu đầu tư được theo đuổi trong thị trường tiền điện tử, và luôn là đồng tiền có vốn hóa thị trường cao nhất. Ngoài ra, thay vì nói Bitcoin là "ông trùm" trong thị trường tiền điện tử, ta có thể nói rằng mọi biến động giá của Bitcoin sẽ ảnh hưởng đến cả thị trường tiền điện tử và cổ phiếu của các công ty liên quan. Cuối cùng, lý do mà nhà đầu tư yêu thích Bitcoin có thể gói gọn trong một số lý do sau đây:

● Nó có tính khan hiếm và giá trị lưu trữ

● Là "vàng kỹ thuật số" chống lại lạm phát

●  Có sự tham gia đầu tư và nắm giữ từ các tổ chức lớn

● Bitcoin là loại tiền điện tử đầu tiên và thu hút được sự chú ý của cộng đồng đầu tư (first mover advantage)

● Cuối cùng, bạn cũng xem xét xem các chỉ số và quỹ giao dịch liên quan đến công nghệ blockchain và ETF có nắm giữ cổ phiếu Công ty đó trong danh mục không?

Bitcoin vẫn là tài sản có sức hút lớn với giới đầu tư, với các nhà đầu tư thận trọng và “ưa thích các thị trường truyền thống’’ thì việc đầu tư trực tiếp sở hữu Bitcoin vẫn đem lại nhiều rủi ro về các quy định pháp lý lẫn rủi ro về khả năng mất tài sản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư vẫn mong muốn có thể đầu tư vào tài sản có sức hút lớn này thì vẫn có thể đầu tư gián tiếp thông qua đầu tư vào cổ phiếu của các công ty có liên quan trực tiếp đến Bitcoin như: Grayscale, Coinbase,...

Trên đây là bảng tóm tắt các cổ phiếu của các công ty liên quan đến Bitcoin được chú ý trên thị trường, bao gồm nhiều lĩnh vực như công nghệ tài chính, khai thác tiền điện tử, thanh toán và lĩnh vực khác.

Đối với tác giả, việc đề xuất một cổ phiếu liên quan đến Bitcoin cho bạn bè và những người thân quen sẽ được chia sẻ một cách thận trọng. Dưới đây là một số điểm quan trọng khi lựa chọn cổ phiếu:

Đầu tiên, xem xét phần báo cáo tài chính của công ty, họp cổ đông, tin tức liên quan đến công ty, hội thảo, tài liệu báo cáo và xem phần nào liên quan đến Bitcoin, cụ thể là kế hoạch và triển khai trong ngành.

Tiếp theo, có thể tham khảo mức độ tương quan giữa biến độn giá cổ phiếu của họ và biến động giá Bitcoin.

Cuối cùng, xem xét xem các chỉ số và quỹ giao dịch liên quan đến công nghệ blockchain và ETF có bao gồm cổ phiếu của công ty đó trong danh mục không.

VISA

Visa là một tập đoàn lớn trong lĩnh vực thanh toán, đã từng tuyên bố mở rộng chiến lược tích cực trong lĩnh vực tiền điện tử từ khá sớm. Trước đó, Visa đã từng hợp tác chiến lược lâu dài với sàn giao dịch tiền điện tử FTX (là sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ 3 của thị trường tiền điện tử tại thời điểm đó), dự định ra mắt thẻ FTX VISA tại 40 quốc gia trên toàn cầu. Mặc dù dự án này đã bị hủy bỏ ngay sau khi FTX phá sản đáng tiếc vào cuối năm 2022 sau cơn bão sụt giảm mạnh của thị trường tiền điện tử, nhưng Visa vẫn tiếp tục triển khai mục tiêu của mình, với hy vọng cải thiện kênh nạp/rút tiền theo đồng tiền pháp định, và mở rộng đa dạng các dòng sản phẩm của chính thẻ VISA.

Xem biểu đồ giá cổ phiếu Visa trực tuyến  trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

Chủ tịch khu vực Bắc Mỹ của Visa, ông Oliver Jenkyn đã từng đề cập đến tầm nhìn của Visa tại một sự kiện tài chính công nghệ: "Chúng tôi muốn trở thành cây cầu nối giữa thế giới thực và thế giới tiền điện tử. Giả sử tài khoản của bạn có 1 triệu Bitcoin nhưng bạn muốn mua một cái bánh hamburger, việc này có thể khá khó khăn. Nhưng thông qua thẻ Visa kết nối với tài khoản của bạn, bạn có thể chuyển đổi tiền điện tử thành đồng tiền pháp định để tiến hành thanh toán, mua bánh hamburger và khoai tây chiên."

Hiện tại, Visa đã thiết lập hợp tác với hơn 50 sàn giao dịch tiền điện tử trên toàn thế giới. Dựa trên dữ liệu quý 1 năm 2022, số tiền giao dịch liên quan đến tiền điện tử được xử lý qua thẻ Visa đã vượt quá 2.5 tỷ đô la Mỹ và tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù còn cách xa so với quy mô của thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ của hệ thống Visa hiện tại, nhưng điều này cũng cho thấy tiềm năng vô hạn của thị trường tiền điện tử.

Visa đã phát triển và phủ sóng từ lĩnh vực thanh toán truyền thống sang thanh toán di động (Apple Pay, Google Pay), sau đó là tiến vào thị trường tiền điện tử. Điều này bao gồm việc thử nghiệm thanh toán và giải ngân USDC trên nền tảng Ethereum (ETH), và mua lại các công ty công nghệ tài chính tiềm năng (như Tink tại Thụy Điển). Chúng ta có thể thấy rằng ban lãnh đạo của Visa đã nắm bắt xu hướng và cơ hội mở rộng lĩnh vực kinh doanh rất tốt và thực hiện hiệu quả. Doanh thu trong năm 2022 đã tăng 21.59% so với năm trước, đạt 29.31 tỷ Đô la Mỹ.

BLOCK Inc.

Xem biểu đồ giá cổ phiếu SQ mới nhất trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

Trước đây là Square, sau đó đổi tên thành Block, cộng đồng nhà đầu tư trên thị trường tiền điện tử hầu hết đã biết đến công ty này. Lý do bởi người sáng lập của Block là một nhân vật nổi tiếng trong cộng đồng đầu tư tiền điện tử đó  là Jack Dorsey và Jim McKelvey đồng thời cũng là người sáng lập của mạng xã hội nổi tiếng Twitter (đã bán cho Elon Mush).

Các hoạt động chính của Block bao gồm "Ứng dụng thanh toán di động Cash App", "Bộ công cụ phát triển Lightning Network", "Bộ công cụ phát triển Bitcoin", "Dịch vụ âm nhạc trực tuyến TIDAL", "Nền tảng phát triển DeFi", "Spiral", vv... Hiện tại, ứng dụng Cash App đã góp phần chính vào doanh thu với 28.6 tỷ đô la Mỹ trong quý 4 năm trước. Mặc dù doanh thu từ giao dịch Bitcoin năm nay chỉ còn 18.3 tỷ đô la Mỹ, giảm 7% so với năm trước, nhưng sau khi loại bỏ tác động thu nhập bị ảnh hưởng từ biến động mạnh của giá Bitcoin (giảm gần 65% so với năm trước, thua lỗ định giá Bitcoin của Block là 47 triệu đô la Mỹ), tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng năm sẽ đạt 33%.

Việc đưa ra thảo luận về công ty này không chỉ vì Jack Dorsey là một người ủng hộ tích cực và có tầm ảnh hưởng lớn của Bitcoin trong cộng đồng tiền điện tử, mà còn vì chiến lược triển khai của Block trong thị trường tiền điện tử cũng rất tích cực. Lấy ứng dụng Cash App làm ví dụ, với vai trò là "gà đẻ trứng vàng" của tập đoàn Block, dịch vụ bao gồm thanh toán ngang hàng - p2p, thẻ ghi nợ, tiền gửi và đầu tư. Đối với Block, để thực hiện thành công giao dịch, thanh toán và giải quyết trong thị trường tiền điện tử, thẻ Cash Card (Debit Card) chắc chắn sẽ là một trong những chiến lược chính trong tương lai. Mô hình kinh doanh của Cash App bao gồm phí thanh toán bằng thẻ Cash Card (2.75%), chuyển tiền nhanh (1.5%), phí rút tiền; cùng với lợi nhuận từ việc đầu tư Bitcoin thông qua hiệu suất khác nhau (spread). Trong năm 2022, doanh thu của Cash App tăng trên 50% so với năm trước, nếu thị trường tiền điện tử có thể ổn định trong bối cảnh kiểm soát thích hợp, khả năng tăng trưởng trong tương lai vẫn rất mạnh mẽ.

Khả năng tăng trưởng chủ yếu được đánh giá qua các yếu tố sau:

1.Số lượng người dùng hoạt động: Hiện tại khoảng 50 triệu người, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm khoảng 20%.

2.Tăng trưởng của quy mô tổng số tiền gửi: Số dư tổng cộng vào tháng 9 năm 2022 là 2 tỷ USD.

3.Hoạt động của giao dịch Bitcoin (thị trường tiền điện tử).

COINBASE GLOBAL

Xem biểu đồ giá COIN mới nhất trên Mitrade
Giao Dịch Ngay  > >

Đối với những nhà đầu tư trong lĩnh vực tiền điện tử, Coinbase chắc chắn không còn xa lạ gì nữa. Với tư cách là sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai trên thế giới, nó thực sự là một trong những cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử gây sự chú ý và đang được quan tâm. Vào cuối năm ngoái, theo lời tiết lộ của CEO Brian Armstrong, Coinbase hiện đang nắm giữ 2 triệu đồng Bitcoin, với giá hiện tại (ngày 24/3) ước tính trị giá khoảng 56.956 tỷ USD. Do đó, cổ phiếu của Coinbase còn được gọi là một “cổ phiếu tiền điện tử Bitcoin”. Nói cách khác, tài sản cốt lõi của Coinbase chính là Bitcoin, bất kỳ sự suy giảmgiá trị của Bitcoin sẽ gây ra tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của Coinbase và ngược lại sự tăng trưởng của Bitcoin cũng kéo theo sự “thăng hoa’’ của cổ phiếu Coinbase.

Doanh thu của Coinbase chủ yếu đến từ tiền điện tử, điều này rất dễ hiểu vì nó là một sàn giao dịch tiền điện tử. Với vai trò là sàn giao dịch, những điểm tăng trưởng dài hạn của công ty này chủ yếu dựa trên các yếu tố sau:

●Người dùng giao dịch hàng tháng (MTU)

●Tổng giá trị tài sản lưu trữ trên nền tảng

●Tổng khối lượng giao dịch của người dùng

Tuy nhiên, đối với Coinbase, chỉ cần nhìn vào dữ liệu trong hai năm qua, chúng ta có thể thấy được những động thái tích cực và cảm nhận được sự cố gắng của họ trong việc tăng trưởng doanh thu của sàn giao dịch tiền điện tử này. Cụ thể, doanh thu của họ đã giảm còn 3.1 tỷ USD trong năm 2022, chênh lệch xa so với con số 7.8 tỷ USD của năm 2021, tuy nhiên trong bối cảnh ảm đạm của thị trường trong năm 2022 thì kết quả kinh doanh này cũng rất ấn tượng so với các tổ chức hoạt động trên thị trường tiền điện tử trong giai đoạn khó khăn này, thậm trí ngay cả sàn giao dịch lớn chỉ đứng sau Coinbase như FTX cũng đã tuyên bố phá sản.

Trong vòng hai năm qua, thị trường tiền điện tử đã chịu ảnh hưởng không tốt, nhà đầu tư mất niềm tin vào thị trường, dẫn đến sự suy giảm về khối lượng giao dịch. Coinbase, cũng không ngoại lệ vì cũng là sàn giao dịch, đã chịu ảnh hưởng trực tiếp từ tình hình này. Tuy nhiên, trong tầm nhìn tới năm 2023 và những năm tiếp theo, Coinbase vẫn đang tích cực tích hợp từ các phương diện khác nhau, bao gồm các chiến lược hợp tác chiến lược và thâu tóm vốn. Khả năng tăng trưởng của MTU và khối lượng giao dịch sẽ phụ thuộc vào niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường. Thị trường tiền điện tử vẫn đang ở giai đoạn xây dựng cơ sở, phải có một hệ thống quy định hoàn thiện để tạo ra một "thị trường lớn" thực sự và để thị trường tồn tại lâu dài.

Cuối cùng, từ góc độ phân tích tài chính, dựa vào năm 2023, tỷ lệ P/E (Price-to-Earnings ratio) của Coinbase được dự đoán là khoảng 15 lần, so với con số 40 lần của Block, dường như có vẻ rẻ hơn nhiều. Tuy nhiên, trong bối cảnh biến động và sự không chắc chắn của thị trường tiền điện tử, việc dự đoán tỷ lệ P/E có thể chưa chính xác (*vì không thể dự đoán chính xác doanh thu và cả logic tăng giảm của thị trường tiền điện tử là khó khăn hơn nhiều). Do đó đối với nhà đầu tư ngắn hạn nên dùng nguồn vốn  từ nguồn tiền nhàn rỗi, nếu không thì việc đầu tư trung hạn là lựa chọn đáng được cân nhắc hơn.

Điều quan trọng nhất khi đầu tư vào các cổ phiếu của các công ty liên quan đến Bitcoin là theo dõi "động thái" của Bitcoin. Các yếu tố động thái này bao gồm thái độ quản lý của chính phủ đối với Bitcoin, liệu Bitcoin có được coi là chứng khoán hay hàng hóa? Hoặc sự ra đời liên tiếp của các Quỹ giao dịch Bitcoin theo quy định hợp pháp, đó cũng sẽ đẩy mạnh nhu cầu về Bitcoin.

Ngoài ra, nguồn cung của Bitcoin cũng là một điểm cần lưu ý. Từ cơ chế giảm một nửa phần thưởng khai thác - Bitcoin Halving và mức giới hạn khai thác tối đa 21 triệu Bitcoin tạo nên sự khan hiếm của Bitcoin trong tương lại và sẽ ảnh hưởng đến biến động giá của Bitcoin (nhu cầu gia tăng sẽ khiến giá của Bitcoin tăng trong dài hạn).

Đối với các nhà đầu tư thì  chiến lược đầu tư vào các cổ phiếu của các công ty liên quan đến Bitcoin nhằm mong  muốn tận dụng các đặc điểm "Biến động giá lớn, tính đầu cơ" của Bitcoin để đạt lợi nhuận kỳ vọng khi đầu tư vào thị trường có tính rủi ro cao nhưng được bù đắp bằng lợi nhuận lớn. Tuy nhiên, chú ý rằng "cổ phiếu của công ty liên quan đến Bitcoin" và "công ty nắm giữ một lượng lớn Bitcoin" là hai khái niệm khác nhau. Đối với một số nhà đầu cơ, mối quan tâm chính của họ là khía cạnh sau cùng vì họ muốn tận dụng biến động giá mạnh của Bitcoin nhưng không muốn mạo hiểm nắm giữ trực tiếp Bitcoin (tránh rủi ro pháp lý) họ sẽ đầu tư trực tiếp vào các công ty liên quan trực tiếp đến Bitcoin như Coinbase, Block,...; trong khi những người quan tâm đến xu hướng ngành và triển vọng tương lai của Bitcoin, thậm chí là những nhà đầu tư có niềm tin vào việc sử dụng giao dịch và cơ chế thanh toán tiền điện tử, họ quan tâm đến cổ phiếu của công ty có sản phẩm truyền thống nhưng nắm bắt xu hướng và tận dụng sự quan tâm đến thị trường tiền điện tử như Visa, Paypal....

"Chỉ có điều không đổi trên thế giới, đó chính là sự thay đổi." Công nghệ tiến bộ và không ngừng phát triển liên tục, nhiều bài viết đều có chung chủ đề: liệu Bitcoin có khả thi không?, Bitcoin có thể tạo ra bước tiến công nghệ tiếp theo không?...Đó sẽ là những câu hỏi cho nhiều năm nữa, trên quan điểm cá nhânc đối với tôi đây chắc chắn cũng là một câu hỏi đáng suy ngẫm. Tuy nhiên, hiện tại, cơ sở hạ tầng và công nghệ vẫn chưa hoàn thiện, sự quản lý trong thị trường tiền điện tử vẫn chưa trưởng thành, và tình trạng tấn công từ phía hacker vẫn còn tồn tại, ngoài ra các lỗ hổng và hạn chế vẫn còn tồn tại, những điều này khiến cho việc tự tin và hiểu rõ về thị trường tiền điện tử trở nên khó khăn.

Những người yêu thích và hoạt động trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử thảo luận về biến động của tiền điện tử, triển vọng và tương lai của Bitcoin, sự mạnh mẽ của công nghệ Web3.0, tương lai của Defi, Social Fi,... sẽ thay đổi những giới hạn của nền tảng công nghệ hiện tại, tất cả đều mang theo một chút sự lo lắng và khó khăn, bởi thị trường tiền điện tử không phải chỉ một cá nhân hoặc tổ chức đơn lẻ có thể thay đổi và tạo ra. Còn đối với những người ngoài ngành, việc tham gia thị trường tiền điện tử giống như tham gia vào một cuộc hành trình trên tàu lượn siêu tốc, mang lại cảm giác kích thích nhưng không biết tiền đã đi về đâu.

"Đức tin là sự thật về điều được hy vọng, chưa thấy được bằng chứng của kiến thức." Tôi thực sự tin rằng sự đổi mới công nghệ trong thị trường tiền điện tử sẽ có lợi lớn cho sự tiến bộ và cải tiến trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Tôi cảm thấy hào hứng và đầy kỳ vọng. Tuy nhiên, đồng thời với sự kỳ vọng đó việc thiết lập mối quan hệ giữa công nghệ mới tương tác với các tổ chức tài chính truyền thống và các nhà lập pháp cũng cần một chút thời gian để hoàn thiện, khi đảm bảo các yếu tố hài hoà.

Tôi đã đề cập đến các cổ phiếu VISA và BLOCK như một loại cổ phiếu liên quan đến Bitcoin. Ngoài việc đáp ứng tiêu chí lựa chọn của tôi, các cổ phiếu này còn có vốn hóa thị trường trên 1 tỷ USD, chất lượng tài chính tương đối tốt và phạm vi hoạt động mở rộng đa dạng. Đó cũng là một trong những lý do tôi chọn đề cập đến chúng trong bài viết này.