Dự đoán lạm phát PCE cơ bản của Mỹ: Thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm trong tháng

Nguồn Fxstreet

29/03/2024 10:16

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân cơ bản dự kiến sẽ tăng 0,3% hàng tháng và 2,8% hàng năm trong tháng 2.
Các thị trường nhận thấy khả năng lớn Cục Dự trữ Liên bang sẽ hạ lãi suất chính sách xuống 25 điểm cơ bản vào tháng 6.
Bản tóm tắt dự báo sửa đổi cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã điều chỉnh tăng dự báo PCE cơ bản cuối năm 2024 lên 2,6% từ 2,4%.

Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), sẽ được Cục Phân tích Kinh tế Mỹ (BEA) công bố vào thứ Sáu lúc 12:30 GMT.

Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo lạm phát PCE ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang?

Chỉ số giá PCE cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, được coi là thước đo lạm phát có ảnh hưởng hơn về mặt định vị của Fed. Chỉ số này được dự báo sẽ tăng 0,3% hàng tháng trong tháng 2, với tốc độ nhẹ hơn một chút so với mức tăng 0,4% được ghi nhận trong tháng 1. PCE cơ bản tháng 2 cũng được dự đoán sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 2,8%, phù hợp với số liệu trước đó. Lạm phát PCE toàn phần được dự báo sẽ tăng lên 2,5% (hàng năm).

Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP) sửa đổi của Cục Dự trữ Liên bang, còn được gọi là biểu đồ chấm – được công bố cùng với tuyên bố chính sách sau cuộc họp tháng 3 – cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách kỳ vọng lạm phát PCE cơ bản hàng năm sẽ ở mức 2,6% vào cuối năm 2024, tăng so với mức dự báo 2,4% được thấy trong SEP tháng 12.

Khi bình luận về triển vọng chính sách trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Thống đốc Fed Jerome Powell nhắc lại rằng họ cần có niềm tin lớn hơn về việc lạm phát sẽ giảm xuống mục tiêu 2% một cách bền vững trước khi bắt đầu hạ lãi suất chính sách. Tuy nhiên, Thống đốc Powell lập luận rằng con số lạm phát mạnh trong tháng 1 bị ảnh hưởng bởi hiệu ứng mùa vụ.

Xem trước báo cáo lạm phát PCE, “Do dữ liệu CPI/PPI tháng 2 vẫn tăng mạnh, chúng tôi mong đợi một mức tăng vững chắc khác cho PCE cơ bản - mặc dù giảm đáng kể so với mức tăng 0,42% của tháng 1 và so với mức tăng 0,36% m/tháng của CPI cơ bản trong tháng 2,”
Oscar Munoz, Giám đốc chiến lược vĩ mô Hoa Kỳ tại TD Securities, cho biết trong một báo cáo hàng tuần.

Khi nào báo cáo lạm phát PCE sẽ được công bố và có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?

Dữ liệu lạm phát PCE dự kiến sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT. Thước đo Chỉ số giá PCE cơ bản hàng tháng là thước đo lạm phát được Fed ưa thích nhất, vì nó không bị biến dạng bởi các hiệu ứng cơ bản và cung cấp cái nhìn rõ ràng về lạm phát cơ bản bằng cách loại trừ các mặt hàng dễ biến động. Do đó, các nhà đầu tư hãy chú ý đến số liệu PCE cơ bản hàng tháng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) cao hơn dự báo trong tháng 1 và tháng 2, kết hợp với dữ liệu cho thấy điều kiện thị trường lao động thắt chặt, khiến thị trường nghiêng về việc trì hoãn xoay trục chính sách của Fed từ tháng 5 đến tháng 6. Tuy nhiên, biểu đồ dấu chấm cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn dự đoán ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất chính sách tổng cộng 75 điểm cơ bản (bps) vào năm 2024. Do đó, các thị trường đang định giá có hơn 60% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản xuống 5% -5,25% vào tháng 6, theo CME FedWatch Tool.

Sẽ rất khó để đánh giá tác động tức thời của dữ liệu PCE đối với việc định giá đồng đô la Mỹ (USD) vì các điều kiện giao dịch sẽ mỏng manh vào Thứ Sáu Phục Sinh.

Ngay cả khi Chỉ số giá PCE cơ bản hàng tháng tăng với tốc độ mạnh hơn dự kiến, điều đó có thể không đủ để khiến các nhà đầu tư đánh giá lại khả năng áp dụng một chính sách khác vào tháng 6. Tuy nhiên, nó vẫn có thể thúc đẩy đồng USD, khi các thị trường nghi ngờ về quy mô của việc giảm tổng lãi suất chính sách.

Mặt khác, mức tăng 0,2% hoặc ít hơn trong Chỉ số giá PCE cơ bản hàng tháng có thể gây áp lực lên đồng USD. Trong kịch bản này, có thể thấy sự mở cửa giảm giá của lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm khi thị trường trái phiếu hoạt động trở lại vào thời điểm mở cửa hàng tuần vào thứ Hai tới.

Nhà phân tích Eren Sengezer của FXStreet đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn gọn cho EUR/USD và giải thích:

“Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và SMA 100 ngày tạo thành mức kháng cự mạnh đối với EUR/USD ở mức 1,0830. Miễn là mức này vẫn còn nguyên như mức kháng cự, người bán kỹ thuật có thể tìm cách duy trì quyền kiểm soát. Mặt khác, mức 1,0760 (mức Fibonacci retracement 78,6% của xu hướng tăng tháng 10-tháng 12) được coi là mức hỗ trợ tiếp theo trước mức 1,0700 (mức Fibonacci retracement 61,8%). Trong trường hợp EUR/USD cố gắng lấy lại mức 1,0830, người mua có thể hành động và mở ra cơ hội cho một đợt phục hồi kéo dài về phía 1,0900 (mức tâm lý, mức tĩnh) và 1,0950 (mức Fibonacci retracement 23,6%).

Chỉ số kinh tế

Chi tiêu tiêu dùng cá nhân cơ bản của Mỹ - Chỉ số giá (hàng năm)

Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cơ bản, do Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ công bố hàng tháng, đo lường sự thay đổi về giá hàng hóa và dịch vụ mà người tiêu dùng ở Mỹ mua. Chỉ số giá PCE cũng là thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Số liệu hàng năm so sánh giá hàng hóa trong tháng tham chiếu với cùng tháng năm trước. Chỉ số cơ bản không bao gồm cái gọi là các thành phần năng lượng và thực phẩm dễ bay hơi hơn để đưa ra thước đo chính xác hơn về áp lực giá." Nói chung, chỉ số cao là tăng giá đối với đồng đô la Mỹ (USD), trong khi chỉ số thấp là giảm giá.

Đọc thêm.

Công bố tiếp theo: Ngày 29/3/2024 12:30:00 GMT

Tần suất: Hàng tháng

Nguồn: Cục phân tích kinh tế Mỹ

Tại sao dữ liệu này quan trọng với nhà giao dịch

Sau khi công bố báo cáo GDP, Cục Phân tích Kinh tế Mỹ công bố dữ liệu Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cùng với những thay đổi hàng tháng về Chi tiêu cá nhân và thu nhập cá nhân. Các nhà hoạch định chính sách của FOMC sử dụng Chỉ số giá PCE cơ bản hàng năm, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, làm thước đo lạm phát chính. Dữ liệu tốt hơn mong đợi có thể giúp USD vượt trội so với các đối thủ vì nó cho thấy sự thay đổi tích cực có thể xảy ra trong hướng dẫn sắp tới của Fed và ngược lại.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.

Các bài viết liên quan

Nhà kinh tế trưởng của BoE Huw Pill: Thời điểm để ngân hàng cắt giảm lãi suất vẫn còn rất xa Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng trung ưong Anh (BoE) Huw Pill cho biết hôm thứ Ba: “Sự kết hợp của ít tin tức và thời gian trôi qua đã khiến việc cắt giảm lãi suất ngân hàng đến gần hơn phần nào”. “Việc thiếu tin tức khiến tôi không có lý do gì để đi chệch khỏi dự đoán chính của mình rằng thời điểm cắt giảm lãi suất ngân hàng vẫn còn rất xa.”

Nguồn Fxstreet

Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng trung ưong Anh (BoE) Huw Pill cho biết hôm thứ Ba: “Sự kết hợp của ít tin tức và thời gian trôi qua đã khiến việc cắt giảm lãi suất ngân hàng đến gần hơn phần nào”. “Việc thiếu tin tức khiến tôi không có lý do gì để đi chệch khỏi dự đoán chính của mình rằng thời điểm cắt giảm lãi suất ngân hàng vẫn còn rất xa.”

Thống đốc Fed Bostic: Có khả năng cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay Phát biểu tại Liên minh Greater Fort Lauderdale ở Florida hôm thứ Năm, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng lạm phát của Mỹ được dự đoán sẽ quay trở lại mức 2% với tốc độ chậm hơn so với dự đoán của nhiều người.

Nguồn Fxstreet

Phát biểu tại Liên minh Greater Fort Lauderdale ở Florida hôm thứ Năm, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic lưu ý rằng lạm phát của Mỹ được dự đoán sẽ quay trở lại mức 2% với tốc độ chậm hơn so với dự đoán của nhiều người.

Nhà hoạch định chính sách ECB Joachim Nagel: Áp lực giá ở Khu vực đồng euro có thể kéo dài trong một thời gian Trong một cuộc phỏng vấn với WiWo hôm thứ Tư, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Giám đốc Bundesbank Joachim Nagel nói rằng áp lực giá ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể tiếp tục trong một thời gian, theo Reuters.

Nguồn Fxstreet

Trong một cuộc phỏng vấn với WiWo hôm thứ Tư, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Giám đốc Bundesbank Joachim Nagel nói rằng áp lực giá ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể tiếp tục trong một thời gian, theo Reuters.

Các sản phẩm phổ biến