dYdX Coin (DYDX Token)là gì? Có nên đầu tư dYdX ở thời điểm hiện tại?

Kể từ khi xuất hiện, dYdX Coin luôn nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư do nó đại diện cho nền tảng giao dịch phi tập trung (DEX) cùng tên rất phổ biến trên thị trường tiền mã hóa nhờ chiến lược tập trung phát triển vào mảng giao dịch phái sinh, vốn chưa được nhiều sàn DEX khai thác.

Vậy, dYdX Coin có gì đặc biệt, lợi ích nắm giữ và tiềm năng tăng giá của đồng tiền mã hóa này là gì, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu mọi vấn đề trong bài viết sau.

Xem biểu đồ giá dYdX Coin mới nhất trên Mitrade

Giao Dịch Ngay  > >

Trước khi tìm hiểu về dYdX Coin, chúng ta cần phải biết rõ nền tảng giao dịch phi tập trung cùng tên dYdX. Nền tảng này cung cấp cho người sử dụng không gian và công cụ để trao đổi tiền mã hóa và là điều hoàn toàn khác biệt so với dYdX Coin, vốn được coi là một loại tài sản để trao đổi.

Nền tảng giao dịch dYdX tạo ra đồng tiền mã hóa chính thức (native token) được đặt cùng tên là dYdX Coin. Những thông số cơ bản của dYdX Coin như sau:

- Tên: dYdX 

- Ký hiệu: dYdX

- Blockchain: Ethereum, Solana

- Standard: ERC-20

- Contract: 0x92d6c1e31e14520e676a687f0a93788b716beff5 (Ethereum)

                    4Hx6Bj56eGyw8EJrrheM6LBQAvVYRikYCWsALeTrwyRU (Solana)

- Phân loại: Governance

- Tổng nguồn cung: 1,000,000,000 dYdX

- Nguồn cung lưu hành: 156,256,000 dYdX

֎ Đội ngũ phát triển dự án:

Nhóm các nhà phát triển cốt lõi đằng sau dYdX tập trung vào việc xây dựng một nền tảng giao dịch tận dụng sức mạnh của công nghệ phi tập trung để cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch an toàn, minh bạch và đáng tin cậy.

Nhóm phát triển dYdX bao gồm các nhà lập trình và doanh nhân giàu kinh nghiệm, những người có hiểu biết sâu sắc về công nghệ blockchain và hệ sinh thái tài chính phi tập trung. 

Nhóm bao gồm Antonio Juliano, đồng sáng lập và giám đốc điều hành, người có nền tảng về kỹ thuật phần mềm và trước đây là kỹ sư tại Coinbase. Ông cũng từng làm việc tại ConsenSys, công ty phát triển phần mềm blockchain hàng đầu thế giới. Bên cạnh đó, người đồng sáng lập còn có Zhuoxun Yin, một doanh nhân và nhà phát triển dày dạn kinh nghiệm, từng làm việc với các công ty toàn cầu hàng đầu như Airbnb và là cựu kỹ sư phần mềm tại Google.

Nhóm phát triển dYdX cam kết sẽ tạo ra sản phẩm với trải nghiệm đồng bộ. Giao diện của nền tảng được thiết kế trực quan và thân thiện, cho phép người dùng truy cập tất cả các tính năng của nền tảng một cách vô cùng tiện lợi. Nhóm cũng đã có nhiều nỗ lực để đảm bảo tính bảo mật và độ tin cậy của nền tảng qua việc sử dụng nhiều lớp mã hóa để bảo vệ dữ liệu và tài sản của người dùng, đồng thời có sẵn một hệ thống sao lưu và phục hồi linh hoạt để ngăn chặn tình trạng mất dữ liệu.

Để đảm bảo sự tiến bộ của nền tảng, nhóm phát triển dYdX cam kết sẽ luôn cập nhật công nghệ mới nhất trong không gian tài chính phi tập trung và blockchain, đồng thời tận dụng kiến thức này để cải thiện chức năng của nền tảng và trải nghiệm người dùng.

֎ Nhà đầu tư

Tổng cộng dự án dYdX đã gọi vốn 4 lần, được tổng cộng 87 triệu USD từ 43 nhà đầu tư khác nhau. Trong đó, vòng Seed Round thực hiện vào T12/2017 với 2 triệu USD nhận được từ 2 nhà tài trợ chính là Andreessen Horowitz và Polychain, ngoài ra còn có nhiều tên tuổi nổi tiếng trong ngành như CEO Coinbase Brian Amstrong, doanh nhân Scott Belsky và Quỹ Abstract Ventures. Các vòng Series A và B lần lượt được thực hiện vào T10/2018 và T1/2021 với số vốn thu được cho mỗi lần là 10 triệu USD.

Lần gọi vốn cuối cùng được thực hiện và cũng thu về được nhiều nhất là vòng Series C, thực hiện hồi T6/2021 với tổng số vốn huy động là 65 triệu USD từ 18 nhà đầu tư, trong đó dẫn đầu là quỹ đầu tư tên tuổi Paradigm. 

Ảnh các nhà tài trợ cho dYdX(Nguồn: trang web chính thức của dydx)

Tổng cộng 1 tỷ dYdX Coin đã được tạo ra và phân bổ cho các nhóm được hiển thị như hình ảnh dưới đây vào ngày 3-8-2021. Các đồng coin sẽ được mở khóa lần lượt trong thời gian 5 năm.

Tỉ lệ phân bổ dYdX Coin(Nguồn: trang web chính thức của dydx)

Theo tài liệu được công bố cập nhật, tổng số lượng coin sẽ được phân chia như sau:

☀️ 50% cho phần thưởng cộng đồng (Community Rewards), sau đó lại được chia nhỏ thành:

- 14.5% là User Trading Rewards(Phần thưởng cho giao dịch của người dùng), vốn tặng cho những người giao dịch trên Giao thức dYdX Layer 2 dựa trên tổng phí mà họ đã trả và khối lượng hợp đồng mở 

- 5% là Retroactive Rewards, tức là phần thưởng dành cho người dùng cũ đã đạt được các mốc khối lượng giao dịch nhất định trên nền tảng dYdX Layer 2

- 7.5% là Liquidity Provider Rewards, phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản dựa trên công thức kết hợp của thời gian hoạt động, khối lượng mua - bán, chênh lệch giá và số lượng cặp giao dịch mà họ cung cấp

- 21.9% cho Quỹ cộng đồng (Community Treasury)

☀️ 0.6% cho nhóm người dùng stake USDC vào một bể thanh khoản (Liquidity Module)

☀️ 0.5% cho nhóm người dùng stake USDC vào một bể an toàn (Safety Module)

☀️ 27.73% cho các nhà đầu tư trong quá khứ

☀️ 15.27% cho người sáng lập, nhân viên, cố vấn và chuyên gia tư vấn của dYdX Trading hoặc dYdX Foundation

☀️ 7% cho nhân viên và chuyên gia tư vấn tương lai của dYdX Trading hoặc dYdX Foundation

Mở Tài Khoản Demo Mở Tài Khoản Thật 

Việc phân bổ và mở khóa dYdX Coin sẽ diễn ra trong thời gian 5 năm với lần mở khóa lớn đầu tiên ấn định vào tháng 1-2023 dành cho nhân viên, nhà đầu tư và người sáng lập, tuy nhiên, sau đó sự kiện này đã bị lùi lại đến tháng 12/2023.

Một điểm thú vị khác được đề cập trong Tokenomics của dYdX là đồng coin này sẽ có khả năng lạm phát 2% mỗi năm sau 5 năm kể từ khi ra mắt. Những người nắm giữ dYdX Coin được trao quyền bỏ phiếu quyết định về mức lạm phát nhưng nó được giới hạn ở mức tối đa 2%. 

Nhìn vào cách phân bổ này, có thể thấy, sự gia tăng về số lượng dYdX Coin theo thời gian cần phải được đáp ứng bởi một sức mua rất lớn nếu muốn duy trì giá trị của nó. Nói cách khác, nhu cầu sử dụng và nắm giữ dYdX sẽ phải lớn hơn gấp nhiều lần mức hiện tại nếu muốn duy trì giá trị.

☼ Giảm phí giao dịch: Một lợi ích chính của việc sở hữu dYdX Coin là nó cho phép người nắm giữ được giảm giá phí giao dịch trên nền tảng dYdX. Khi bạn nắm giữ càng nhiều đồng coin, mức giảm càng nhiều và phí giao dịch càng thấp. Bảng thống kê dưới đây cho thấy mức phí được giảm của nhà giao dịch trong khoảng từ 3% cho tới 50%.

Bảng ưu đãi phí trên nền tảng giao dịch khi nhà giao dịch nắm giữ dYdX Coin(Nguồn: trang web chính thức của dydx)

☼ Quản trị nền tảng (Governance): Những người nắm giữ dYdX được quyền bỏ phiếu về các thay đổi đối với nền tảng thông qua cơ chế quản trị trên hoặc ngoài chuỗi. Điều này có nghĩa là người nắm giữ dYdX Coin có tiếng nói về định hướng của giao thức, với quyền biểu quyết tỷ lệ thuận với số lượng coin mà họ nắm giữ. Quyền bỏ phiếu để quản trị dự án là đặc trưng không thể thiếu của một dự án phi tập trung khi nó trao quyền dân chủ cho cộng đồng. 

Ví dụ: Vào hồi tháng 11-2021, những người nắm giữ dYdX Coin từng bỏ phiếu thay đổi Tokenomics của dự án để ngừng phân bổ coin vào hai cấu phần là Liquidity Stake Pool và Safety Staking Pool. Điều này khiến lượng coin được gửi vào 2 mục này giảm xuống bằng 0 khi đề xuất được thông qua.

☼ Phần thưởng Staking (Staking Rewards): Người nắm giữ dYdX Coin có thể stake tài sản của mình trên nền tảng để kiếm phần thưởng khi cung cấp thanh khoản. Những phần thưởng này khuyến khích người dùng stake dYdX Coin, khi số lượng được stake càng lớn, họ càng kiếm được nhiều phần thưởng hơn. Tuy nhiên, như đã như đã trình bày ở mục trước, hiện phần thưởng cho việc Staking đã giảm xuống bằng 0 như một cách nhằm giảm nguồn cung ra ngoài thị trường.

Với bản chất là một đồng coin mang tính ứng dụng cao, các ưu và nhược điểm của dYdX Coin gắn chặt với hoạt động đội ngũ phát triển cốt lõi và định hướng tương lai của sàn giao dịch phi tập trung dYdX.

•  Ưu điểm

✔️Native token: dYdX Coin là đồng tiền mã hóa được tạo ra bởi đội ngũ phát triển và có liên quan đến mọi hoạt động của nền tảng. dYdX là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu hiện nay trong thị trường tiền mã hóa. Do đó, có thể nói, sự phổ biến của sàn giao dịch này đồng nghĩa với việc nhiều người sẽ biết đến và sử dụng dYdX Coin nhiều hơn. 

✔️Hỗ trợ từ các quỹ đầu tư chất lượng: Nền tảng này đã nhận được nguồn tài trợ từ nhiều tổ chức nổi tiếng, bao gồm Polychain Capital, Andreessen Horowitz và Coinbase Ventures. Sự hỗ trợ này là một dấu hiệu tốt về tiềm năng của nền tảng và khả năng sinh lời của nó trong tương lai.

Ngoài ra, dYdX có một nhóm phát triển giàu kinh nghiệm đã làm việc trên nền tảng này từ năm 2017. Nhóm này bao gồm các chuyên gia trong lĩnh vực blockchain và tài chính, giúp tăng thêm uy tín và chuyên môn cho nền tảng. Kinh nghiệm và chuyên môn của họ giúp đảm bảo rằng nền tảng và tiền của người dùng luôn được giữ an toàn và bảo mật.

✔️Tập trung vào giao dịch ký quỹ và hợp đồng tương lai: Phần lớn các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hiện nay đều có hoạt động chính là giao dịch giao ngay (spot), trong khi dYdX là một số ít sàn phi tập trung khai thác chủ yếu mảng giao dịch phái sinh. Chính vì vậy, nó đang là sàn giao dịch hàng đầu trong phân khúc thị trường này và chưa có đối thủ xứng tầm.

•  Nhược điểm

⭕Giá biến động mạnh: Nhìn chung, giá của dYdX vẫn phải phụ thuộc vào thị trường chung, đặc biệt là Bitcoin. Giá trị của toàn bộ thị trường đã sụt giảm mạnh kể từ khi Cục Dữ trữ liên bang Mỹ (FED) bắt đầu tăng lãi suất vào cuối năm 2021 và buộc các nhà đầu tư phải bán đi các tài sản rủi ro như tiền mã hóa. 

Ngoài ra, như một đặc sản của thị trường tiền mã hóa, giá của dYdX cũng biến động rất nhanh do tính chất giao dịch tự do không bị kiểm soát, cũng như vốn hóa ở mức thấp khiến giá dễ dàng bị thao túng bởi những nhà tạo lập.

⭕Vấn đề về Tokenomics: Như đã phân tích về Tokenomics, dự án đang phân bổ cho đội ngũ phát triển và nhà đầu tư tổ chức lớn hơn 50% tổng số lượng coin. Đây là điều bị những nhà đầu tư cá nhân đánh giá là chưa hợp lý với một dự án phi tập trung do nó dường như trao quyền biểu quyết vào đội ngũ các nhà phát triển, nhân viên công ty và nhà đầu tư tổ chức. 

Ngoài ra, mức độ lạm phát của dYdX Coin đang rất cao khi nó mới cung cấp ra thị trường được khoảng 16% tổng cung và 84% còn lại sẽ lần lượt được mở khóa hoặc phân bổ ra thị trường. Đây được cho là một mức lạm phát khủng khiếp và sẽ có ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của nó nếu không có nhu cầu lớn gấp nhiều lần mức hiện tại được tạo ra.

⭕dYdX không hoạt động ở Mỹ: Lý do chính khiến các sàn giao dịch phi tập trung như dYdX hạn chế hoạt động ở Mỹ là do các quy định không rõ ràng hoặc quá nghiêm ngặt với giao dịch tiền điện tử, trong khi hình phạt nếu vi phạm lại rất lớn. Điều đó khiến dYdX gặp khó khăn trong việc tuân thủ luật pháp tại Mỹ.

Một phần nào đó, giá của dYdX sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực vì Mỹ hiện là một trong những thị trường giao dịch tiền điện tử sôi động nhất trên thế giới. Tuy nhiên, cũng không loại trừ khả năng dYdX sẽ gia nhập thị trường Mỹ trong tương lai khi nó xoay sở để đáp ứng được yêu cầu về quy định tạ đây.

⭕Người sử dụng vẫn yêu thích các sàn tập trung: Mặc dù xu hướng sử dụng tài chính phi tập trung (Defi) đang dần lan tỏa, tuy nhiên, khối lượng giao dịch tại các sàn giao dịch tập trung (CEX) vẫn luôn chiếm ưu thế do phần lớn người dùng chưa có thói quen tự lưu ký tài sản của mình. Đây là điều mà đội ngũ phát triển của dYdX cũng phải thừa nhận và cố gắng thay đổi.

“Sau sự sụp đổ của FTX, chúng tôi đã thấy khối lượng giao dịch tăng 20-30%, nhưng chỉ trong một thời gian ngắn. Các công ty được hưởng lợi nhiều nhất từ vụ FTX là các sàn giao dịch tập trung khác. Mọi người chưa thực sự hiểu về việc tự lưu ký và vẫn còn rất nhiều việc phải làm để tạo ra thói quen cho họ. Đó là một hành trình phức tạp”, David Gogel, Phó chủ tịch của dYdX Foundation, nói với tờ Decrypt.

⭕Doanh thu từ phí giao dịch không dành cho người nắm giữ: Một điểm đáng lưu tâm khác đó là doanh thu từ phí giao dịch sẽ được chuyển về cho nền tảng. Đây là điểm khác biệt quan trọng so với các sàn DEX khác với phí giao dịch sẽ được phân bổ cho người nắm giữ hoặc được sử dụng để mua lại chính đồng coin đó và đốt đi như một cơ chế cắt giảm nguồn cung theo thời gian.

⭐️ Lịch sử biến động giá

Sau khi chính thức được ra mắt vào T8/2021, giá của dYdX Coin đã đạt được mức cao nhất lịch sử gần 30 USD trong quý 4-2021. Mặc dù vậy, mức giá này cũng không duy trì được lâu do tình hình lãi suất tăng cao, cùng với đó là sự sụt giảm giá trị của Bitcoin đã kéo theo toàn thị trường lao dốc mạnh trong thời gian tiếp theo.

Biểu đồ giá của dYdX Coin từ khi xuất hiện đến nay (Nguồn: Mitrade)

Chính vì điều này, giá trị của dYdX nhanh chóng rơi vào xu hướng giảm sâu. Giá của nó vẫn loanh quanh mức đáy trong suốt năm 2022 và chứng kiến mức thấp nhất là 1.01 USD. Trong xu hướng phục hồi gần nhất vào đầu năm 2023, dYdX Coin đã tăng trưởng từ mốc đáy này lên hơn 3.5 USD, tương đương khoảng 250%.

Đây được cho chỉ là sự phục hồi trong thời gian ngắn khi phe bán vẫn đang chiếm ưu thế và có thể kéo giá xuống một đợt giảm nữa trước khi dYdX bước vào một chu kỳ tăng giá dài hạn mới với toàn bộ thị trường điện tử vào năm 2024 – 2025.

⭐️ Tiềm năng tăng giá

- Nền tảng được ưa chuộng: Theo Defi Llama, tính đến T4/2023, dYdX đã có tổng cộng gần 250.000 người dùng, mức hoạt động thường xuyên hàng tháng là gần 10.000 người. Khối lượng giao dịch ổn định trong 24h là hơn 150 triệu USD và Tổng giá trị token được khóa (TVL) trên nền tảng là gần 400 triệu USD. 

Bảng dưới đây thống kê khối lượng giao dịch của các sàn DEX hàng đầu thị trường hiện nay, qua đó đứng đầu là Uniswap v3 và tiếp theo sau là dYdX, lần lượt chiếm 21.4% và 16.5% thị phần. Do Uniswap chỉ cung cấp sản phẩm giao dịch giao ngay, do đó,nếu xét về mảng giao dịch phái sinh phi tập trung, chắc chắn nền tảng dYdX là lựa chọn hàng đầu trên thị trường.

Ảnh khối lượng giao dịch 24 giờ ngày 15-5-2023 của các sàn DEX hàng đầu thế giới (Nguồn: CoinMarketCap)

֎ Tập trung vào xây dựng và cải tiến: Trong suốt thời gian thị trường rơi vào xu hướng giảm giá, đội ngũ của dYdX vẫn tiếp tục nhiều kế hoạch phát triển mới và vô cùng quan trọng cho nền tảng. 

Nhóm phát triển dYdX tuyên bố rằng, nhiều tính năng và công cụ mới sẽ được ra mắt sau khi nền tảng khởi chạy bản nâng cấp V4, dự kiến sẽ hoàn thành vào giữa năm 2023. Ngoài ra, họ cũng đã công bố kế hoạch rời mạng Ethereum và phát triển blockchain riêng được xây dựng trên mạng Cosmos vào cuối năm 2023. Đây sẽ là những thay đổi mang tính đột phá nhằm mở rộng quy mô, thu hút thêm người dùng và tạo thêm giá trị cho dYdX Coin trong tương lai. 

֎ Thay đổi Tokenomics: dYdX đã hoãn kế hoạch mở khóa coin vào hồi T1/2023 do nhận được những ý kiến phản hồi không tốt về cách phân bổ coin. Đây được cho là bước đi tích cực đầu tiên của đội ngũ phát triển nhằm giảm áp lực về nguồn cung lưu thông trên thị trường, cũng như khiến toàn bộ nền tảng trở nên phi tập trung hơn. 

֎ Nhiều dư địa phát triển: Hiện nay, các sản phẩm chính của dYdX là giao dịch ký quỹ và hợp đồng hoán đổi không kỳ hạn … đều đang đạt được những thành công và mang về doanh thu lớn. Tuy nhiên, nền tảng này vẫn có thể học theo một số nền tảng khác để bổ sung thêm nhiều tính năng hữu ích nhằm tạo thêm giá trị cho dYdX Coin như tổ chức Launchpad, IDO …., đồng thời trích một phần doanh thu từ phí giao dịch để mua lại và đốt bớt coin.

֎ Thị trường chung phục hồi: Ngoài những thế mạnh đến từ nội tại dự án, yếu tố bên ngoài như tình hình thị trường chung được cải thiện có thể coi là điểm mấu chốt dẫn tới sự phục hồi của các đồng altcoin như dYdX Coin. 

☆ Mua trên các sàn giao dịch: Hiện nay, dYdX Coin đã xuất hiện trên rất nhiều sàn giao dịch tập trung như Binance, Huobi, Bitfinex,… hoặc cả những sàn giao dịch phi tập trung trên các blockchain khác nhau. Bạn có thể đăng ký tài khoản để mua nó ở các sàn giao dịch tập trung hoặc thiết lập ví cá nhân để mua từ những sàn giao dịch phi tập trung.

☆ Tham gia cung cấp thanh khoản trên nền tảng: Theo Tokenomics của dự án, những nhà cung cấp thanh khoản sẽ được phân bổ 7.5% tổng nguồn cung trong thời gian 5 năm. Những nhà cung cấp thanh khoản này có thể là công ty hoặc cá nhân tích cực tham gia đặt lệnh cả hai bên mua và bán trong một cặp giao dịch nhất định. 

Tất cả các nhà cung cấp thanh khoản cần đạt được tối thiểu 0,25% tổng khối lượng lệnh được tạo ra mới có thể nhận được phần thưởng này.

Từ những phân tích kể trên, chúng ta có thể thấy dYdX Coin ẩn chứa những tiềm năng tăng trưởng tốt khi đội ngũ phát triển đang thực hiện hàng loạt kế hoạch vô cùng tham vọng để nhanh chóng đưa nền tảng giao dịch này lên một tầm cao mới, phục vụ được thêm nhiều khách hàng và trở nên phổ biến hơn. Đây sẽ là điểm tích cực để trở thành động lực tăng giá cho dYdX Coin.

Mặc dù vậy, dự án này cũng có rất nhiều điểm cần cải thiện, đặc biệt là mức độ lạm phát đang quá cao và sự phân bổ coin không hợp lý, điều gây ra áp lực cực lớn lên giá trị của nó. Ngoài ra, với tình hình thị trường tiền mã hóa nói chung vẫn đang trong chu kỳ giảm giá dài hạn, việc đưa ra lựa chọn đầu tư vào dYdX Coin cần cân nhắc thực sự kỹ lưỡng.

•   Top 6 NFT marketplace(sàn NFT) lớn nhất thế giới 2023
  

•   DAO là gì? Tương lai nào cho mô hình quản trị phi tập trung?

•   Ví lạnh là gì? Ví lạnh có phải cách lưu trữ tiền điện tử tốt nhất?

•   Trade coin là gì? Hướng dẫn cách trade coin hiệu quả
  

•   Nên hold coin nào? Hướng dẫn cách hold coin uy tín

•   Cách chơi Crypto và top 5 APP đầu tư Crypto uy tín online