Tìm hiểu về Walmart: cổ phiếu tiềm năng dành cho nhà đầu tư

Walmart (WMT) là thương hiệu bán lẻ đa quốc gia phổ biến trên thế giới, là một lựa chọn tiềm năng của các nhà đầu tư. Walmart có lịch sử hình thành và phát triển hơn 60 năm, trong đó có 50 năm được niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ với hệ thống bán hàng được phân bố rộng khắp các châu lục. Công ty đã khẳng định vị thế trong ngành và trở thành biểu tượng lớn trên thế giới.

Bài viết này sẽ đánh giá cụ thể về cổ phiếu WMT dựa trên các khía cạnh thị trường, tài chính, tình hình kinh doanh và tiềm năng phát triển của công ty. Hy vọng bài viết sẽ giúp nhà đầu tư có quyết định sáng suốt, hợp lý trong đầu tư cổ phiếu WMT.

Walmart, Inc. là một tập đoàn bán lẻ đa quốc gia và vận hành theo mô hình chuỗi các đại siêu thị, cửa hàng bách hóa giảm giá, và cửa hàng tạp hóa tại Mỹ; trụ sở tại Bentonville, Arkansas. Công ty được thành lập năm 1962 bởi anh em Sam và James Walton; và được hợp nhất với Delaware General Corporation Law vào năm 1969.

Tính đến ngày 31/10/2022, Walmart sở hữu 10.586 cửa hàng và đoàn thể tại 24 quốc gia, hoạt động dưới 46 tên thương hiệu khác nhau. Walmart có doanh thu hàng năm vào khoảng 570 tỷ USD, theo thống kê của Fortune Global 500 vào tháng 10/2022, và cũng là công ty có lượng lao động lớn nhất thế giới với khoảng 2,2 triệu nhân viên.

Thông tin cổ phiếu Walmart:

- Ký hiệu: WMT

- Sàn giao dịch: NYSE

- Thị giá (ngày 24/08/2023): 156.89 USD

- Khối lượng giao dịch: 4,67 triệu

- Vốn hóa thị trường: 425,74 tỷ USD

Xem biểu đồ giá cổ phiếu Walmart mới nhất trên Mitrade

Giao Dịch Ngay  > >

 ֎ Tình hình kinh tế: tất cả công ty ngành bán lẻ phụ thuộc vào sự phát triển của nền kinh tế quốc gia và thế giới bao gồm cả Walmart, khi kinh tế tăng trưởng đồng nghĩa với doanh thu Walmart tăng trưởng. Vì vậy giá trị cổ phiếu Walmart thường có xu hướng tỷ lệ thuận với chiều hướng phát triển của nền kinh tế quốc gia và thế giới.

֎ Tình hình chính trị: đây là yếu tố nhạy cảm ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Khi quốc gia có sự bất ổn về chính trị, các nhà đầu tư sẽ đắn đo khi đầu tư vào cổ phiếu của công ty đang hoạt động tại quốc gia đó. Đối với tập đoàn đa quốc gia như Walmart thì yếu tố này phụ thuộc vào nơi đặt trụ sở là Mỹ và theo tỷ trọng doanh thu các cửa hàng tại từng quốc gia.

 ֎ Yếu tố thị trường: phản ảnh bởi quy luật cung cầu trên thị trường chứng khoán và Walmart cũng không ngoại lệ. Khi cầu tăng cao (nhiều người mua) thì giá trị cổ phiếu Walmart cũng tăng lên và ngược lại. Yếu tố này phụ thuộc vào tâm lý của các nhà đầu tư đồng nghĩa với việc giá trị cổ phiếu WMT trên sàn chứng khoán bị ảnh hưởng bởi số lượng người mua bán.

 ֎ Báo cáo tài chính: đây là yếu tố chủ quan mà các công ty có thể chủ động cải thiện bằng cách phát triển kinh doanh; tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận gộp, vòng quay hàng tồn kho, quản lý chi phí doanh nghiệp,… Khi báo cáo tài chính thể hiện sự tăng trưởng và quản lý kinh doanh tốt đồng nghĩa với việc công ty hoạt động hiệu quả, tạo niềm tin về việc giá trị cổ phiếu sẽ tăng trưởng đối với nhà đầu tư.

 ֎ Tâm lý nhà đầu tư:đối với thị trường chứng khoán thì tâm lý nhà đầu tư là yếu tố quan trọng nhất, chịu ảnh hưởng của của bốn yếu tố nêu trên. Các thông tin trên thị trường rất nhiều, đặc biệt là một tập đoàn đa quốc gia như Walmart, nhà đầu tư cũng cần có kiến thức và kinh nghiệm để chắt lọc thông tin chính xác và đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Cả 5 yếu tố trên đây đều có mối liên hệ tác động tương hỗ nhau, không yếu tố nào hoạt động độc lập. Vì vậy khi tham gia giao dịch cổ phiếu WMT trên thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư nên thu thập, chắt lọc và phân tích nhiều thông tin khác nhau để đưa ra nhận định khách quan nhất.

a.Phân tích cơ bản

(Báo cáo tài chính WMT từ năm 2019 đến năm 2023, nguồn: wsj.com)

Tình hình tài chính Walmart (năm tài chính từ ngày 01 tháng 02 đến 31 tháng 01 hàng năm)

Lợi nhuận thuần từ kinh doanh và Doanh thu của Walmart từ 2019 – 2023 đều có sự tăng trưởng dù hậu quả của Đại dịch Covid-19 ảnh hưởng nặng đến nền kinh tế thế giới. Theo báo cáo tài chính ngày 31/01/2023, Doanh thu đạt được cao nhất với khoảng 611 tỷ USD, tăng trưởng 6,73% so với năm trước; Lợi nhuận thuần từ kinh doanh cũng đạt cao nhất với khoảng 147 tỷ USD, tăng trưởng 2,65% so với năm trước. So với năm 2019, Lợi nhuận thuần từ kinh doanh và Doanh thu của WMT vẫn đang tăng trưởng. Điều này cho thấy hoạt động bán hàng của WMT vẫn rất tốt.

Tổng thể trong 5 kỳ báo cáo tài chính gần nhất từ 2019 – 2023, Tài sản và Vốn chủ sỡ hữu của Walmart đều tăng trưởng từ 219 tỷ USD lên 243 tỷ USD (tăng 10,9% đối với Tài sản) và từ 79 tỷ USD lên 83 tỷ USD (tăng 5,5% đối với Vốn chủ sở hữu). Tuy nhiên giữa các giai đoạn này, Tài sản và Vốn chủ sở hữu có dấu hiệu tăng giảm không đồng nhất một lần nữa thể hiện bất ổn của nền kinh tế thế giới, ảnh hưởng từ những vấn đề giữa các quốc gia Mỹ, Nga và các nước Châu Ấu cũng như Đại dịch Covid-19.

(Bảng tổng hợp Mitrade; nguồn: wsj.com, số liệu tại ngày 31/01/2023)

Đối với ngành bán lẻ, vòng quay hàng tồn kho cũng là yếu tố quan trọng đánh giá năng suất kinh doanh của WMT. Theo đó chỉ số hàng tồn kho của WMT qua các năm luôn ở mức 8-9 lần/năm, tương đương cứ bình quân khoảng 40 – 45 ngày hàng hóa sẽ được tiêu thụ. Chỉ số này cho thấy năng lực của WMT cực kỳ tốt.

(Bảng tổng hợp Mitrade; nguồn: wsj.com, số liệu tại ngày 31/01/2023)

Tính đến 31/01/2023, chỉ số P/E của Walmart là 33.23, cao hơn mức trung bình của ngành 28. Chỉ số P/E của Walmart cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi đồng USD thu nhập mà công ty tạo ra. Tỷ lệ P/E của Walmart tăng dần từ năm 2020 đến 2023 phản ảnh việc các nhà đầu tư kỳ vọng sự tăng trưởng mạnh mẽ cổ phiếu WMT.

Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường đang được lưu thông trên thị trường. Chỉ số EPS của WMT không có được sự ổn định từ 2020 đến 2023 do ảnh hưởng của Đại dịch Covid-19 và tình hình kinh tế chính trị thế giới đầy biến động. Đây thực sự là thách thức của WMT cũng như nhà đầu tư.

Ngoài ra các chỉ số ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu) và ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) cũng cho chúng ta thấy được hiệu quả kinh doanh của WMT không khả quan trong giai đoạn xảy ra Đại dịch Covid-19 và giai đoạn bất ổn hiện nay.

Tóm lược: mặc dù WMT bị ảnh hưởng xấu từ tình hình kinh tế thế giới trong 3 năm qua nhưng niềm tin của nhà đầu tư với WMT vẫn còn rất lớn, cùng với đó là sự nỗ lực trong kinh doanh của WMT cho thấy WMT sẽ phục hồi kinh doanh trong tương lai gần.

(Bảng tổng hợp Mitrade; nguồn: wsj.com, số liệu tại ngày 31/01/2023)

b.Phân tích kỹ thuật bằng Meta Trader 5

Theo khung thời gian tháng (monthly) và tuần (weekly), xu hướng cổ phiếu WMT vẫn có chiều hướng tăng. Các vùng hỗ trợ mạnh là 118.26 – 122.09 USD (vùng 3), 136.10 – 139.03 USD (vùng 2), 151.82 – 154.35 USD (vùng 1). 

Trong trung hạn, vùng 1 là vùng hỗ trợ tương đối mạnh nên trường hợp giá trị WMT chạm phải vùng này sẽ “bật” lên trở lại, tuy nhiên nếu giá trị WMT giảm qua vùng 1 thì sẽ có chiều hướng đi xuống tiếp xúc với vùng 2. Vùng 2 là vùng hỗ trợ mạnh, từ đây có thể là điểm tựa để WMT có điểm tựa tăng trưởng trở lại. 

Nếu WMT tiếp tục giảm qua vùng 2 này thì đây là tín hiệu báo động cho các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu WMT, bởi vì giá trị WMT đã dao động tại vùng 2 trong khoảng 12 tháng từ tháng 05/2021 đến tháng 05/2022, trước khi trượt về vùng 3 và “bật” lên trở lại sau đó 6 tháng.

(Biểu đồ theo khung thời gian tuần cổ phiếu WMT, nguồn: Meta Trader 5)

Trong khung thời gian ngày (D1) có thể thấy giá trị cổ phiếu WMT từ tháng 06/2023 dao động trong khoảng giá 153.93 – 162.01 USD. Liên tiếp từ ngày 17/08 đến 24/08 thể hiện lực mua và bán cổ phiếu WMT khá giằng co, khả năng cao trong ngắn hạn xu hướng WMT sẽ dao động trong khoảng vùng giá này. Đây có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ tìm kiếm thêm lợi nhuận.

Theo phân tích kỹ thuật chỉ số MA (10 và 20) đang cho thấy sự lưỡng lự hai bên mua và bán, còn MA (30) cho thấy xu thế ngắn hạn của WMT sẽ tiếp tục tăng trưởng. 

(Biểu đồ theo khung thời gian ngày cổ phiếu WMT, nguồn: Meta Trader 5)

Cơ hội

 ✔️ Tiềm năng phát triển: ngành bán lẻ phục vụ vô số nhu cầu của con người, từ những thứ cơ bản đến cao cấp, mà Walmart là 1 trong những công ty bán lẻ hàng đầu thế giới có nguồn hàng phong phú, hệ thống bán hàng trải rộng thế giới và lịch sử phát triển của Walmart cũng chứng minh khả năng kinh doanh của họ. Vì vậy, tiềm năng phát triển của Walmart vẫn vô cùng lớn.

✔️ Xu thế tăng trưởng: ngày 14/08/2023 vừa qua đánh dấu cột mốc của WMT khi đạt đạt giá trị cao nhất trong lịch sử cổ phiếu WMT với giá trị 162.75 USD, phá vỡ cột mốc trước đó là 160.74 USD vào ngày 17/04/2022. Giai đoạn 10 năm từ tháng 01/2013 đến tháng 01/2023, giá trị cổ phiếu WMT tăng trưởng 105% (từ 69.95 USD lên 143.87 USD); giai đoạn 5 năm từ tháng 01/2018 đến tháng 01/2023, giá trị cổ phiếu WMT tăng trưởng 35% (trích nguồn: (trích nguồn: investing.com). Các số liệu này chứng tỏ cổ phiếu WMT được các nhà đầu tư tin tưởng giúp WMT tăng trưởng liên tục qua từng năm.

✔️ Công nghệ bùng nổ: giai đoạn hiện nay các kênh bán hàng như siêu thị, cửa hàng, đại lý, eCommerce,…cùng với hệ thống quản lý được phát triển nhiều mặt từ truyền thông, marketing, giao hàng, nền tảng ứng dụng, internet…thúc đẩy lượng mua hàng từ người tiêu dùng tăng cao.

✔️ Nguồn hàng phong phú đa dạng: đối với 1 công ty có lịch sử hoạt động lâu đời như Walmart thì đây là lợi thế lớn trong ngành. Với hơi 90.000 nhà cung cấp trên thế giới, Walmart hoàn toàn có thể đáp ứng nhu cầu cực lớn của thị trường tiêu dùng tại từng quốc gia, khu vực. Hệ thống bán hàng trải dài giúp Walmart có thời gian tiêu thụ hàng hóa nhanh, tiết kiệm chi phí vận chuyển.

Thách thức

⭕ Nền kinh tế khó khăn: hậu quả của xung đột giữa các quốc gia như Nga, Ukraine, Mỹ và các nước Châu Âu đến các biến động về kinh tế chính trị tại Châu Á, Châu Phi và Nam Mỹ gây ảnh hưởng không nhỏ đến kinh tế người dân. Giá cả các mặt hàng tăng cao, thu nhập không đáp ứng theo kịp khiến sức mua của người dân bị hạn chế.

 ⭕ Đối thủ cạnh tranh: Decathlon, Carrefour, AEON, Auchan, Lulu Hypermarket,…đều là những thương hiệu lớn, thị phần và hệ thống phân phối trải rộng khắp thế giới, cùng với sự bùng nổ thông tin hiện nay, việc người tiêu dùng biết đến nhiều thương hiệu, nhiều sản phẩm dịch vụ khá dễ dàng. Do đó, người tiêu dung chọn lựa sản phẩm dịch vụ cũng kén chọn không kém, đòi hỏi các thương hiệu cạnh tranh về chất lượng, giá bán và cả thẩm mỹ.

 ⭕ Hệ thống quản lý khổng lồ: với việc là ông lớn trong ngành bán lẻ, có hệ thống quản lý và bán hàng chuyên nghiệp thì vấn đề kiểm soát chi phí tránh thất thoát là cực khó. Vấn đề này tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh có đạt đến mức tối ưu hay không.

⭕ Hình ảnh tiêu cực: hình ảnh Walmart đang bị ảnh hưởng tiêu cực do các cáo buộc phân biệt chủng tộc và giới tính, các chính sách với nhà cung cấp, chính sách bồi thường cho nhân viên và điều kiện làm việc, tác động môi trường, việc sử dụng trợ cấp công, chính sách bảo mật của công ty và bóc lột lao động. Tại Mỹ và các nước Châu Âu đây chắc chắn sẽ gây ra làn sóng phản đối, tẩy chay sản phẩm dịch vụ của Walmart.

-NÊN nghiên cứu, tìm hiểu: trước khi mua cổ phiếu WMT, nhà đầu tư mới nên nghiên cứu tìm hiểu về công ty như hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính, thông tin đánh giá cổ phiếu từ những chuyên gia và thị trường chứng khoán. Đây là việc quan trọng nhất khi tham gia đầu tư vào thị trường chứng khoán. “Cho tôi 6 giờ để chặt một ngọn cây, tôi sẽ dành 4 giờ đầu tiên để mài chiếc rìu thành sắc bén” Abraham Lincoln vị Tổng thống thứ 16 của nước Mỹ đã từng nói.

-NÊN mở tài khoản chứng khoán: nhà đầu tư mới nên mở 1 tài khoản chứng khoán tại 1 sàn chứng khoán uy tín nhằm đảm bảo lợi ích và quyền lợi hợp pháp của cá nhân, làm quen với công cụ chức năng giao dịch của sàn chứng khoán, và có môi trường thuận lợi tìm hiểu về thị trường chứng khoán. Điều này là việc đầu tiên cần làm để nhà đầu tư mới nghiên cứu thị trường cũng như cổ phiếu WMT.

-NÊN xác định khoản vốn và rủi ro đầu tư: việc này giúp cho tâm lý của nhà đầu tư mới thoải mái khi tham gia vào thị trường có tính cạnh tranh và biến động cao. Nhà đầu tư mới cần xác định khoản vốn bản thân có khả năng đặt vào đồng thời xác định mức rủi ro lỗ cao nhất có thể chấp nhận, vì đây là thị trường lợi nhuận kỳ vọng càng cao thì rủi ro càng lớn.

-NÊN lập và tuân thủ chiến lược rõ ràng: đây là vấn đề khá nan giải với các nhà đầu tư vì ngoài khả năng lập chiến lược còn phải có tinh thần kỷ luật tuân thủ chiến lược đã đặt ra, tránh để cảm xúc chi phối ra quyết định sai lầm. Bên cạnh đó cũng cần phải theo dõi và quản lý cổ phiếu WMT để tiếp tục mua vào hoặc bán ra khi có biến động.

-KHÔNG NÊN đánh giá chủ quan: các cổ phiếu nói chung và cổ phiếu WMT nói riêng đều có những thông tin tích cực và tiêu cực ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư mới không nên chỉ dựa vào 1 thông tin hoặc 1 phân tích duy nhất để quyết định mua hay bán cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu WMT thuộc ngành bán lẻ đa quốc gia có nhiều thông tin đa chiều.

-KHÔNG NÊN đưa ra quyết định vội vàng: khi quyết định mua hoặc bán cổ phiếu WMT cần tư duy dựa trên những phân tích cơ bản, kỹ thuật và thông tin, không nên vì nguyên nhân tức thời mà đặt lệnh.

Bài viết đã cung cấp thông tin và đánh giá khách quan về Walmart – 1 tập đoàn bán lẻ đa quốc gia uy tín trên thế giới, nơi cung cấp nhiều chủng loại sản phẩm dịch vụ chất lượng cho người tiêu dùng cùng với tư duy phát triển tiến bộ phù hợp với xu hướng thế giới.

Cổ phiếu WMT tuy có tiềm năng tăng trưởng lớn nhưng nhà đầu tư cũng cần lưu ý vấn đề thời điểm đầu tư và khả năng bản thân để đưa ra quyết định hợp lý hợp thời điểm. Hy vọng các bạn sẽ là 1 cổ đông khôn ngoan của Walmart.

Lưu ý: trên đây là ý kiến khách quan xuất phát từ phân tích những nguồn thông tin uy tín, không phải khuyến nghị đảm bảo lợi nhuận/thua lỗ chắc chắn cho cổ phiếu WMT. Các bạn NÊN nghiên cứu tìm hiểu trước khi đầu tư.