Vì sao MBS tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2024? Nhà đầu tư liệu còn có thể mua MBS?

Cổ phiếu của Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) đã có một hiệu suất ấn tượng từ đầu năm 2023 đến nay. MBS nổi bật trong nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán nhờ kết quả kinh doanh tốt, thị phần mở rộng và tiềm năng tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn. Với việc cổ phiếu MBS gần quay về vùng đỉnh lịch sử ghi nhận được hồi năm 2021, việc tiếp tục nắm giữ, mua vào hay bán ra đối với cổ phiếu này đều là những quyết định vô cùng khó khăn.

Chính vì vậy, qua bài viết sau đây, chúng ta sẽ cùng phân tích kỹ càng về cổ phiếu MBS, những yếu tố ảnh hưởng đến giá của nó, cũng như tiềm năng phát triển để đi đến kết luận về việc có nên đầu tư cổ phiếu này hay không.

☀️ Giới thiệu về MBS

Công ty CP Chứng khoán MB (MBS) được thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) vào hồi tháng 5/2000 với tên gọi cũ là Công ty CP chứng khoán Thăng Long. Qua nhiều năm xây dựng và phát triển, cho tới nay, MBS luôn giữ vững vị trí là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam nhờ uy tín với khách hàng và nền tảng tài chính vững chắc.

Thị phần môi giới của các công ty chứng khoán tại Việt Nam trong 2022 - 2023 (Nguồn: Tuổi trẻ)

Ở thời điểm hiện tại, MBS tập trung vào chiến lược phát triển dịch vụ trên cả kênh kỹ thuật số và kênh truyền thống với nhiều lợi thế cạnh tranh, bao gồm :

- Cơ sở khách hàng lớn: MBS nằm trong hệ sinh thái của ngân hàng MB, do đó nhận được sự hỗ trợ trong việc chia sẻ tệp khách hàng, từ cá nhân cho tới tổ chức, hoặc cả hệ sinh thái của những tập đoàn lớn.

- Chất lượng nguồn nhân lực tốt: MBS tự hào có lực lượng nhân viên hùng hậu, hỗ trợ dịch vụ nhiệt tình và chuyên nghiệp.

- Dịch vụ đa dạng và linh hoạt: MBS hỗ trợ phong phú các loại dịch vụ từ môi giới, quản lý tài sản, tư vấn tài chính và nhiều sản phẩm khác.

- Chi phí cạnh tranh: MBS phát triển biểu phí ở mức cạnh tranh nhằm lôi kéo được thêm nhiều khách hàng mới, cũng như những người đang dùng sản phẩm ở các công ty chứng khoán khác.

☀️ Thông tin về cổ phiếu MBS

- Mã cổ phiếu: MBS

- Sàn giao dịch : HNX

- Nhóm ngành: Chứng khoán

- Ngày lên sàn: 28/03/2016

- Số lượng cổ phiếu lưu hành: 437,639,552

- Giá cổ phiếu: 25.600 MBS/cổ phiếu (tính đến ngày 19/04/2024)

- Vốn hóa: 11.203 tỷ đồng, tương đương 450 triệu USD (tính đến ngày 21/04/2024). 

- Cổ tức, thường và phát hành thêm cổ phiếu: 

Kể từ khi xuất hiện trên sàn HNX vào năm 2016 đến nay, MBS đã nhiều lần thực hiện việc trả cổ tức hoặc phát hành thêm cổ phiếu. Việc trả cổ tức được tiến hành linh hoạt theo cả hình thức cổ phiếu và tiền mặt. Ví dụ như năm 2017 và 2020, MBS lần lượt trả cổ tức 500 VND và 1000 VND/cổ phiếu. Trong 4 năm gần nhất từ 2020 đến 2023, MBS luôn trả cổ tức bằng cổ phiếu. 

Lịch sử chi trả cổ tức của MBS kể từ khi lên sàn cho tới nay (Nguồn: Vietstock)

֎ Phân tích chỉ số tài chính

Theo báo cáo tài chính năm 2023, MBS đang có mức P/E là 15,49, cao gấp đôi năm 2022, điều chứng minh các nhà đầu tư đang rất tin tưởng vào công ty, sẵn sàng bỏ 15,49 đồng để mua một cổ phiếu. Nếu đặt cạnh những công ty cùng ngành khác, đây cũng là mức P/E vượt trội hơn hẳn.

EPS của MBS ở mức 1,46, đây là mức trung bình so với toàn ngành. ROE và ROA của công ty đang giảm dần theo thời gian nhưng vẫn ở mức khá tốt. Trong khi đó, P/B đạt 1,32, gần đúng với giá trị sổ sách trong báo cáo tài chính của MBS.

Một vài chỉ số tài chính trọng yếu của MBS (Nguồn: Vietstock)

֎ Kết quả hoạt động kinh doanh

Về doanh thu, năm 2023, MBS ghi nhận doanh thu đạt 1.815 tỷ, giảm khoảng 7% so với năm 2022. Mặc dù vậy, nhờ tiết kiệm được chi phí hoạt động mà lợi nhuận sau thuế của công ty vẫn đạt 584 tỷ, tăng trưởng 14% so với năm 2022. Đây được cho là kết quả kinh doanh rất đáng khích lệ của MBS, nhất là khi tình hình thị trường khó khăn với phần lớn doanh nghiệp.

Chiếm cấu phần nhiều nhất ở cơ cấu lợi nhuận của MBS là lãi và khoản phải thu là 219 tỷ. Dự nợ vay của công ty đạt 9.200 tỷ, trong đó lượng cho vay ký quỹ (margin) tăng mạnh 2.100 tỷ lên 8.500 tỷ. 

Kết quả hoạt động kinh doanh của MBS trong 4 năm gần nhất (Nguồn: Vietstock)

Về kết quả kinh doanh quý 1-2024, lợi nhuận của MBS được ước tính sẽ đạt 180 – 200 tỷ VND. Trong đại hội cổ đông mới diễn ra vào hôm 11-4, MBS đã đặt ra tham vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận lần lượt 53% và 36% lên 2.786 tỷ và 930 tỷ trong năm 2024. 

֎ Phân tích kỹ thuật giá cổ phiếu MBS

Trong vòng 5 năm qua, giá cổ phiếu MBS đã có những bước chuyển mình cực kỳ mạnh mẽ. Trước năm 2020, giá cổ phiếu được giao dịch khá lình xình quanh mốc 6.000 đến 7.000 VND/cổ phiếu. Vào năm 2020, giá cổ phiếu thậm chí còn giảm xuống 4.000 VND/cổ phiếu do sự bùng phát của dịch bệnh Covid-19.

Tuy nhiên, kể từ giữa năm 2020 cho tới cuối năm 2021, MBS đã bước vào xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ với giá trị tăng từ 4.000 VND/cổ phiếu lên tới hơn 27.000 VND/cổ phiếu, tương đương gấp tới 8 lần. Trong thời gian này, những sự điều chỉnh chỉ là tạm thời để cổ phiếu bước lên những vùng giá cao mới.

Mặc dù vậy, bước sang năm 2022, MBS đã tuột dốc không phanh khi rơi từ vùng giá 27.500 xuống chỉ còn 10.000 VND/cổ phiếu, có những thời điểm nó thậm chí giảm xuống còn trên 6.000 VND/cổ phiếu. MBS chỉ bắt đầu khởi sắc trở lại vào đầu năm 2023, sau khi tạo đáy thành công và có nhiều thông tin tích cực hỗ trợ, MBS đã tăng từ mức giá 10.000 VND/cổ phiếu lên 24.000 VND cổ phiếu vào tháng 9-2024.

Giai đoạn tháng 9-2024, MBS đã chịu sự điều chỉnh lớn, tuy nhiên, giá nhanh chóng bật tăng trở lại và tiếp tục hành trình tăng giá lên đến 30.000 VND/cổ phiếu vào giữa tháng 4-2024, tức là phá đỉnh lịch sử hồi năm 2021. Hiện tại, giá đã tiếp tục điều chỉnh xuống giao dịch quanh mốc 27.000 – 28.000 VND/cổ phiếu.

Diễn biến giá 5 năm qua của cổ phiếu MBS (Nguồn: Tradingview)

Ở biểu đồ khung 1D, trong khoảng 18 tháng qua, MBS giữ được xu hướng tăng trưởng rất lành mạnh, khi giá liên tiếp lập đỉnh mới xen kẽ những cú điều chỉnh rũ hàng khỏi tay các nhà đầu tư yếu bóng vía. Ở thời điểm hiện tại, sau khi vượt qua mức đỉnh ghi nhận năm 2021, MBS đang quay trở lại điều chỉnh khá sâu. Đường MACD đã hướng lên, tuy nhiên vẫn chưa cắt qua đường tín hiệu nên chưa thể rõ xu hướng phục hồi được đến điểm nào.

Trong trường hợp xấu, khu vực hỗ trợ mạnh đối với MBS gần nhất là tại vùng 24.000, tức là đỉnh của năm 2023, hoặc xa hơn là 20.000. Khu vực từ 20.000 đến 24.000 được cho là nơi vùng kháng cự rất mạnh, giá có thể đi ngang tại khu vực này nhưng khó giảm được sâu hơn.

Ngược lại, ở kịch bản tích cực, MBS sẽ đi ngang quanh khu vực trên 28.000 VND như một động thái nhằm chuẩn bị cho một cú bật tăng mới lên khu vực trên 30.000 VND.

Biểu đồ giá cổ phiếu MBS khung 1D (Nguồn: Tradingview)

⭐️ Kết quả kinh doanh tích cực và khả năng tăng trưởng lớn

Như đã trình bày, MBS là một trong những doanh nghiệp đang có kế quả kinh doanh rất tốt. Cho dù trong tình trạng kinh tế gặp thách thức lớn, MBS vẫn ghi nhận lợi nhuận dương của năm 2023 so với năm 2022. Ngoài ra, thị phần môi giới của MBS cũng dần tăng lên, điều cho thấy nó đang được đưa chuộng và có hiệu quả kinh doanh vượt trội so với những doanh nghiệp ngành chứng khoán khác. 

Trong thời gian sắp tới, MBS được kỳ vọng sẽ tiếp tục đẩy mạnh hoạt động truyền thông, kết hợp các chính sách thu hút khách hàng, từ đó tăng tốc doanh thu từ mảng kinh doanh số số và khai thác triệt để các tệp khách hàng tập đoàn. Trong đại hội cổ đông gần nhất diễn ra vào 21-4, MBS đã đặt ra kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận lên tới 36%, điều chứng minh tiềm năng và sự tự tin của công ty đối với viễn cảnh kinh doanh trong tương lai.

⭐️ Hệ thống KRX đi vào sử dụng

Theo kế hoạch được đề ra bởi Ủy ban chứng khoán nhà nước, hệ thống KRX chuẩn bị được đưa vào sử dụng trong tháng 5. Đây là hệ thống đã được chuẩn bị từ lâu nhưng đến nay chính phủ mới quyết tâm đưa nó vào sử dụng nhằm chuẩn bị cho giai đoạn phát triển tiếp theo của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Hệ thống này được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh hoạt động giao dịch, trước mắt sẽ cho bán chứng khoán ở T+2 và sau này có thể giao dịch T0, cùng với đó là nhiều tính năng ưu việt khác để thu hút thêm dòng vốn của nhà đầu tư. Đây là thông tin tốt đối với các công ty chứng khoán do khối lượng giao dịch tăng sẽ đồng nghĩa với việc doanh thu và lợi nhuận của họ sẽ lớn lên từng ngày và MBS cũng không phải ngoại lệ.

⭐️ Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam

Chính phủ Việt Nam đã đặt ra mục tiêu nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam từ cận biên sang mới nổi trong năm 2024 và 2025. Nếu được các tổ chức uy tín thế giới như MSCI và FTSE đánh giá là thị trường mới nổi, Việt Nam sẽ đủ điều kiện để dòng vốn nước ngoài ồ ạt chảy vào thị trường chứng khoán nội địa, từ đó khiến giá cổ phiếu của mọi nhóm ngành tăng trưởng chóng mặt.

Nếu nhìn vào các thị trường từng được nâng hạng trong quá khứ, giai đoạn tăng trưởng mạnh nhất đó là trước khi nó thực sự được nâng hạng. Do đó, từ giờ cho tới 2025 sẽ là thời điểm vàng cực kỳ tiềm năng để đầu tư vào chứng khoán Việt Nam. Điều này đương nhiên sẽ mang lại lợi ích trực tiếp cho các công ty chứng khoán như MBS qua việc tăng cường khối lượng giao dịch, kế đến là doanh thu và lợi nhuận.

⭐️ Tình hình thị trường tài chính chung

Thực tế là tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam vẫn chưa ở trong tình trạng tốt bất chấp việc nó đã phục hồi sau cơn bạo bệnh của năm 2022 và 2023. Chính sách lãi suất ở Mỹ và chiến tranh nổ ra ở nhiều khu vực luôn có ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán Việt Nam. 

Thị trường mua bán cổ phiếu ở Việt Nam thường có phản ứng rất mạnh với những tin tức tiêu cực trên thế giới. Do đó, với việc lãi suất tại Mỹ có thể hạ muộn hơn dự kiến và xung đột tiềm tàng tại Trung Đông có thể khiến thị trường đi vào xu hướng giảm, nhà đầu tư hạn chế giao dịch, từ đó ảnh hưởng đến doanh thu chung của các công ty chứng khoán, trong đó có MBS.

֎ Cổ phiếu nhạy cảm với thị trường

Là một cổ phiếu chứng khoán, MBS luôn rất nhạy cảm với những biến động của thị trường chứng khoán. Bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến thị trường đều sẽ ngay lập tức gây ra phản ứng ở những cổ phiếu ngành chứng khoán như MBS. Do đó, nhà đầu tư cần cảnh giác với những thông tin liên quan tới thị trường chung và chuẩn bị cho tâm lý rằng, giá MBS sẽ đi theo biên dao động cao. 

Ngoài ra, MBS được niêm yết trên sàn HNX, do đó biên độ giao dịch hàng ngày là +-10%, khá lớn so với sàn HOSE chỉ là +-7%. Điều này tạo điều kiện cho giá cổ phiếu di chuyển theo biên độ rộng hơn và có thể gây sốc cho những nhà đầu tư không chắc tay.

֎ Cổ phiếu đã có bước tăng trưởng lớn so với thị trường chung

Như đã trình bày, MBS là cổ phiếu cho thấy sự mạnh mẽ hơn rõ ràng so với thị trường chung từ năm 2023 đến nay. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy nó có tiềm năng tăng giá và đang được ưa chuộng bởi nhiều đối tượng khác nhau. Mặc dù vậy, nó cũng là thông tin đáng cân nhắc do cổ phiếu đang ở vùng giá khá cao và có thể cần điểu chỉnh sâu trước khi lấy đà tăng tiếp. Đối với những nhà đầu tư có ý định xuống tiền với MBS, họ cần xác định được điểm vào hợp lý nhằm tránh mua được cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt nhưng lại không mua được nó ở giá tốt.

Với những lập luận đã trình bày, ta có thể thấy MBS là cổ phiếu có tình hình nội tại rất tốt khi công ty kinh doanh tăng trưởng lợi nhuận đều đặn theo thời gian, đồng thời có kế hoạch mở rộng hơn nữa các mảng nghiệp vụ trong tương lai. So sánh với những công ty cùng ngành, MBS cũng cho thấy sự vượt trội khi tăng dần thị phần môi giới. 

Với những sự thuận lợi và tiềm năng phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, MBS chắc chắn sẽ được hưởng lợi lớn, từ đó tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận như kế hoạch đặt ra.

Một số điểm rủi ro cần lưu ý khi đầu tư MBS đó là yếu tố thị trường có ủng hộ hay không. Ở thời điểm hiện tại, tình hình thế giới đang khá phức tạp, suy thoái kinh tế và lạm phát có khả năng quay trở lại cùng lúc, điều này chắc hẳn sẽ ảnh hưởng mạnh mẽ đến hiệu suất của MBS.

Như vậy, việc đầu tư vào cổ phiếu MBS là hoàn toàn khả thi, tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý đặc biệt tới diễn biến thị trường nói chung. Khi thị trường xấu thì mọi cổ phiếu đều xấu và đó là lúc cần nắm giữ tiền mặt, do đó, ngay cả một cổ phiếu tốt như MBS cũng có thể mất đi giá trị của mình.

Trong kịch bản tích cực, MBS có thể tăng lên mức giá 33.000 VND/cổ phiếu vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, nếu tình hình thị trường kém khả quan, việc quay về mốc trên dưới 20.000 VND/cổ phiếu là hoàn toàn có thể xảy ra. 

Tóm lại, MBS là một cổ phiếu có tiềm năng đầu tư tốt ở thời điểm hiện tại nhờ có nền tảng kinh doanh vững chắc và sự ủng hộ của kế hoạch nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong tình hình thị trưởng ổn định, MBS chắc chắn là cổ phiếu nên nằm trong danh mục đầu tư của mỗi người. Mặc dù vậy, thị trường chung có thể chuyển biến xấu và ảnh hưởng mạnh mẽ tới cả cổ phiếu chất lượng như MBS, do đó, nếu kinh tế suy thoái ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán, nhà đầu tư cũng cần phải giữ MBS ở một tỷ trọng vừa phải để bảo vệ tài khoản.

03 bước đơn giản để giao dịch toàn cầu với 50.000 vốn ảo miễn phí

1

ĐĂNG KÝ

Điền thông tin cá nhân vào biểu mẫu đăng ký

2

NẠP TIỀN

Nap vốn vào tài khoản giao dịch, tối thiểu là $50

3

GIAO DỊCH

Tìm kiếm cơ hội giao dịch và đặt lệnh mua bán

ĐĂNG KÝ & NHẬN THƯỞNG $100