Cổ phiếu Autodesk: giá trị hiện tại và triển vọng của tương lai. Cơ hội nào sẽ đến với nhà đầu tư trong kỷ nguyên công nghệ?

Công ty Autodesk là thương hiệu nổi tiếng trong lĩnh vực phần mềm ứng dụng trên máy tính. Sản phẩm của Autodesk được nhiều người sử dụng trong thiết kế kiến trúc, thi công xây dựng và quản lý dự án. Tuy tuổi đời còn khá trẻ trên thị trường nhưng Autodesk đã cho thấy những bước tiến mạnh mẽ, tương thích với sự phát triển thời đại mới.

Chúng ta sẽ cùng nhau tìm hiểu về Autodesk, cách họ vận hành kinh doanh, khả năng tài chính và giá trị cổ phiếu của họ để đánh giá tiềm năng của họ trong tương lai. Hy vọng bài viết này sẽ đem về nhiều điều hữu ích cho các nhà đầu tư.

Xem biểu đồ giá cổ phiếu Autodesktrực tuyến mới nhất trên Mitrade

Giao Dịch Ngay  > >

Công ty Autodesk được sáng lập bởi John Walker, người đã cùng các cộng sự tạo ra phần mềm thiết kế nổi tiếng AutoCAD, vào năm 1982; là một công ty đa quốc gia trong ngành sáng tạo phần mềm ứng dụng trên máy tính có trụ sở tại California, Mỹ. Công ty chuyên sản xuất và phát triển các phần mềm ứng dụng cho thiết kế kiến trúc, thi công xây dựng, sản xuất, truyền thông và giáo dục. Trong đó nổi tiếng nhất phải kể đến phần mềm AutoCAD và Revit (nguồn: wikipedia).

Autodesk được niêm yết lần đầu tiên lên thị trường chứng khoán vào năm 1985, trên sàn National Association of Securities Dealers Automated Quotation System（NASDAQ）.

Thông tin cổ phiếu Autodesk

- Mã cổ phiếu: ADSK

- Sàn giao dịch: NASDAQ

- Thị giá (ngày 27/10/2023): 195.17 USD

- Khối lượng giao dịch: 1.15 triệu

- Vốn hóa thị trường: 41.7 tỷ USD

a. Tình trạng hiện nay

- Giá trị cổ phiếu ADSK năm 2022 (giá đóng cửa tại ngày 30/12/2022) là 186.87 USD tăng gấp 4 lần so với năm 2012 (giá đóng cửa tại ngày 31/12/2012) là 35.35 USD; trong khoảng thời gian này ADSK cũng chạm mức giá cao nhất trong lịch sử (giá đóng cửa tại ngày 25/08/2021) là 342.27 USD. Sau đó trong vòng 1 năm, ADSK rơi xuống mức giá thấp nhất trong 2 năm trở lại đây là 162.21 USD vào tháng 6/2022, và từ đó đến nay ADSK hoạt động chủ yếu tại vùng giá 180 – 235 USD.

- Theo báo cáo tài chính của ADSK cho Quý 3/2023 tại ngày 31/07/2023, Doanh thu là 1.328 tỷ USD (tăng 6.33% so với thời điểm Quý 2/2023); Lợi nhuận thuần từ kinh doanh là 1.19 tỷ USD (tăng 7.01% so với thời điểm Quý 2/2023) (nguồn: wsj.com). Chứng tỏ ADSK vẫn đang kinh doanh tốt và kiểm soát chi phí hiệu quả, nhanh chóng phục hồi sau khi nền kinh tế thế giới có dấu hiệu suy thoái.

b. Cơ hội

Thời gian gần đây, cổ phiếu ADSK đang di chuyển ngang với biên độ khá rõ ràng và hiện đang ở vùng giá hỗ trợ mạnh. Điều này cũng có nghĩa khả năng ADSK tăng giá trở lại trong tương lai gần khá cao, các nhà đầu tư có kế hoạch thu gom ADSK và chờ đợi tăng giá có thể cân nhắc mua tại thời điểm này.

Autodesk chuyên bán các sản phẩm phần mềm trong ngành kiến trúc, kỹ thuật, xây dựng, sản xuất và hiệu ứng hình ảnh. Với hàng chục sản phẩm khác nhau đã được mua lại hoặc xây dựng trong nhiều năm qua, công ty đã chiếm lĩnh vị thế dẫn đầu trong nhiều thị trường phần mềm.

Đơn cử phải kể đến Revit, một trong những sản phẩm phần mềm phổ biến nhất của Autodesk. Đây là sản phẩm hàng đầu dành cho các kiến trúc sư sử dụng tiêu chuẩn mô hình thông tin xây dựng (BIM). Đây là tiêu chuẩn được các nước trên toàn thế giới áp dụng khi thiết kế các tòa nhà. Giới phân tích kỳ vọng thị trường này sẽ tăng nhiều lần từ năm 2021 đến năm 2026 lên 10,7 tỷ USD. Chính vì thế, đây sẽ là một yếu tố thuận lợi đối với Revit và Autodesk.

Ngoài ra Autodesk đang tìm cách ứng dụng kỹ thuật số vào ngành xây dựng bằng các sản phẩm như Autodesk Build, một công cụ đã tăng lượng MAU trong quý thứ hai lên 45% so với quý trước. Và đây chỉ là một phần nhỏ trong tổng thể các hoạt động kinh doanh của Autodesk hiện tại nhưng có tiềm năng sẽ trở thành động lực thúc đẩy doanh thu lớn trong nửa cuối thập kỷ này.

c. Thử thách

Cổ phiếu ADSK còn khá non trẻ trong thị trường quy mô như chứng khoán, vì vậy họ chưa có bề dày lịch sử về các vùng giá tin cậy cũng như xu hướng tăng giảm trong những thời kỳ biến động tương tự những cổ phiếu khác. Trong 3 tháng gần nhất, giá cổ phiếu ADSK đang trong chiều hướng đi xuống và số lượng giao dịch khá thấp biểu hiện sức hút thấp đối với nhà đầu tư.

Sản phẩm chính của Autodesk hướng đến phục vụ phần lớn cho các ngành nghề liên quan xây dựng như giao thông, nhà cửa, cao ốc... nên có thể hình dung rằng Autodesk phụ thuộc khá nhiều vào ngành xây dựng. Tuy nhiên thị trường ngành xây dựng trong năm 2022 – 2023 khá ảm đạm, do ảnh hưởng từ các biến động về kinh tế chính trị giữa các quốc gia trên thế giới.

Do đó, tình hình hoạt động các công ty ngành xây dựng có sự phân hóa. Các chủ đầu tư thắt chặt dòng tiền, dự án triển khai cầm chừng, các dự án chuẩn bị đấu thầu thay đổi kế hoạch nên ảnh hưởng mạnh đến doanh thu các doanh nghiệp ngành thi công xây dựng.

Các đối thủ cạnh tranh như Trimble (Sketchup), IMSI (TurboCAD),… luôn không ngừng tiến bộ và phát triển kỹ thuật, tạo thành một áp lực rất lớn với thị trường tiêu thụ sản phẩm Autodesk. Trong bối cảnh bùng nổ công nghệ thông tin và truyền thông thì việc cạnh tranh giữa các công ty sẽ vẫn là cuộc chiến về chất lượng cũng như tiện ích mà phần mềm và dịch vụ đem lại.

a. Phân tích cơ bản

(Báo cáo tài chính của Autodesk, số liệu tại ngày 31/01/2023, nguồn: wsj.com)

Tình hình tài chính Autodesk (năm tài chính từ ngày 01 tháng 02 đến ngày 31 tháng 01)

Lợi nhuận và Doanh thu của ADSK tăng liên tục từ năm 2020 đến năm 2023 (đặc biệt năm 2020 - 2021 là năm Đại dịch Covid-19 diễn ra nghiêm trọng) ngay cả Lợi nhuận gộp cũng tăng trưởng với cùng mức độ với Doanh thu. Cho thấy Autodesk trong giai đoạn này vẫn giữ được hiệu quả kinh doanh khá tốt, thể hiện rõ lợi thế của công ty kinh doanh lĩnh vực phần mềm công nghệ. Theo báo cáo tài chính tại ngày 31/01/2023, Doanh thu đạt cao nhất trong 5 năm (4.9 tỷ USD, tăng 91.81% so với năm trước đại dịch là năm 2019) và Lợi nhuận gộp là 4.4 tỷ USD tăng tương đương với mức tăng trưởng là 94.72% so với năm 2019.

Bên cạnh đó, chúng ta có thể nhận xét hiệu quả kiểm soát chi phí của Autodesk dựa theo cơ cấu Giá vốn hàng bán/Doanh thu. Tỷ trọng này một lần nữa cho thấy mức độ kiểm soát của Autodesk cực kỳ hiệu quả với con số chỉ dao động xung quanh 10%.

(Bảng tổng hợp Mitrade, số liệu tại ngày 31/01/2023, nguồn wsj.com)

Autodesk là công ty kinh doanh phần mềm công nghệ nên chúng ta có thể xem xét kỳ thu tiền bình quân để hiểu hơn về nguồn tiền của công ty. Chúng ta có thể dễ dàng thấy trung bình 60 ngày (khoảng 2 tháng) Autodesk sẽ thu được tiền từ doanh thu bán hàng, vấn đề này cũng khá phù hợp với lĩnh vực kinh doanh của Autodesk. Ngoài ra chỉ số này cũng chỉ cho các bạn thấy một phần chính sách bán hàng thu tiền của Autodesk rất linh động cho khách hàng do sản phẩm Autodesk đa số là thanh toán để sử dụng phần mềm trong 1 khoảng thời gian xác định.

(Bảng tồng hợp Mitrade, số liệu tại ngày 31/01/2023, nguồn: wsj.com)

Phân tích các chỉ số đầu tư theo số liệu Báo cáo tài chính tại ngày 31/01/2023

Chỉ số P/E của Autodesk là 56.92, thấp hơn mức bình quân của ngành 22.17. Chỉ số P/E của Autodesk cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả bao nhiêu cho mỗi USD thu nhập mà công ty tạo ra.

Chỉ số P/B của Autodesk là 40.4, cao hơn so với mức bình quân của ngành 32.69. Chỉ số P/B này dùng để so sánh giá trị của cổ phiếu ADSK so với giá trị sổ sách của cổ phiếu ADSK ghi sổ tại quý gần nhất.

Trong 5 năm qua, hai chỉ số này luôn giữ ở tầm cao, thể hiện niềm tin của nhà đầu tư với cổ phiếu ADSK vô cùng mạnh mẽ. Đặc biệt là năm 2020, tâm lý nhà đầu tư vào ADSK rất cao dù cho giá trị sổ sách Autodesk năm đó lại khá thấp. 

Chỉ số EPS (Earnings Per Share) là lợi nhuận sau thuế của công ty phân bổ trên một cổ phiếu thông thường đang được lưu thông trên thị trường. Chỉ số EPS của ADSK không ổn định từ năm 2019 đến 2023, tuy nhiên tính đến năm 2023 là 3.78 vẫn cao hơn giai đoạn trước dịch là 2019 – 2020, và so với chỉ số ngành 17.75 còn khoảng cách xa. Ví dụ vào năm 2021 - 2022, EPS của ADSK đã giảm sút nghiêm trọng, ngay lập tức khi tình hình kinh tế thế giới chuyển biến xấu bởi các nguyên nhân từ căng thẳng chính trị và đại dịch. Mặc dù vậy, trong kỳ kế tiếp theo báo cáo tại ngày 31/01/2023 thì EPS đã tăng trở lại, báo hiệu tình hình ADSK có khởi sắc.

Tiếp theo hãy nhìn đến các chỉ số ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu) và ROI (tỷ suất hoàn vốn) phản ảnh hiệu quả sử dụng vốn của Autodesk. Chỉ số ROE luôn duy trì ở mức cao, ngoại trừ báo cáo tại ngày 31/01/2020, Autodesk kinh doanh không được tốt nhưng ngay lập tức ROE tăng trưởng đáng kinh ngạc vào năm sau. Tương tự là chỉ số ROI luôn duy trì ổn định với tỷ suất cao hơn nhiều so với chỉ số ngành.

Riêng ROA (tỷ suất sinh lời trên tài sản) lại không thể hiện sự vững mạnh, thay đổi tăng giảm liên tục qua từng kỳ cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của Autodesk thường có độ trễ nhưng vẫn đạt được kết quả tốt.

(Bảng tổng hợp Mitrade, số liệu tại ngày 31/01/2023, nguồn: macrotrends.net)

b. Phân tích kỹ thuật bằng Investing Platform

Trong khung thời gian tháng (monthly), chúng ta có thể thấy được 4 vùng giá quan trọng, đó là vùng 1 (275 – 318 USD), vùng 2 (224 – 275 USD), vùng 3 (184 – 224 USD), và vùng 4 (169 – 184 USD).

Trong khoảng thời gian từ tháng 3/2022 đến hiện tại, cổ phiếu ADSK dao động chủ yếu tại vùng 3 vì vậy đây sẽ là vùng trọng tâm các nhà đầu tư cần lưu ý trong cả ngắn dài hạn. Tiếp theo sau chúng ta sẽ cùng phân tích về từng vùng giá có ý nghĩa quan trọng trên.

Vùng 1: lịch sử biến động cổ phiếu ADSK chỉ từng 1 lần duy nhất dao động ở vùng giá này. Đó là 12 tháng từ tháng 12/2020 đến tháng 12/2021. Trong đó cổ phiếu ADSK đã đạt mức giá cao nhất trong lịch sử là 342 USD. Do đó đây sẽ là vùng giá nhà đầu tư kỳ vọng ADSK sớm quay lại trong tương lai gần. Ngoài ra, ADSK hoạt động ở vùng 1 trong 12 tháng nên đây cũng là vùng giá tin cậy dành cho nhà đầu tư.

Vùng 2: vùng giá yếu về cả sự hỗ trợ hay kháng cự. Giá cổ phiếu ADSK tại vùng này chỉ biểu hiện chiều đi lên (tháng 6/2020 đến tháng 11/2020) hoặc chiều đi xuống (tháng 12/2021 đến tháng 02/2022). Vùng này không cung cấp thông tin về sự đối đầu giữa bên mua và bên bán nên chỉ mang tính tham khảo, quan sát, không nên mạo hiểm.

Vùng 3: vùng mạnh, vùng này có 2 yếu tố khiến nó trở nên quan trọng đó là thời gian hoạt động và phản ảnh hiện tại. Cổ phiếu ADSK đang có sự giằng co lực mua bán tại vùng giá này và biên độ càng ngày càng thu hẹp, chứng tỏ cổ phiếu ADSK sắp tiến vào giai đoạn quan trọng đột phá khỏi vùng này. Đây là giai đoạn nhà đầu tư tích trữ, cầm nắm cổ phiếu và trông đợi vào Bác cáo tài chính Quý tiếp theo kết thúc ngày 31/10/2023.

Vùng 4: tương tự vùng 2 là vùng giá yếu. Tuy nhiên vùng này mang tính đặc thù khi mà cổ phiếu ADSK phá vỡ ngưỡng giá này vào tháng 5/2020 và vẫn chưa sụt giảm rớt trở lại quá vùng này. Do đó, nhà đầu tư cũng nên chú ý khi giá ADSK giảm xuống qua ngưỡng này, đó có thể là tín hiệu cực xấu, báo hiệu sự suy thoái của Autodesk.

(Biểu đồ theo khung thời gian tháng cổ phiếu ADSK, nguồn: Investing)

Trong khung thời gian ngày (D1), xu hướng ngắn hạn cổ phiếu ADSK đang trên đà giảm và cũng chưa có dấu hiệu đảo chiều tuy đã chạm đến ngưỡng hỗ trợ mạnh là 195 USD. Vì vậy, khả năng cao cổ phiếu ADSK sẽ giảm sâu hơn về mức 188 USD trong ngắn hạn. Các đường trung bình động – EMA (5,10,20) cũng đang chứng minh thế di chuyển tiếp theo là giảm hoặc dao động đi ngang trước khi tạo thành xu hướng mới.

Hơn nữa, nhìn vào hình dạng các nến giao dịch ta sẽ thấy bên bán đang chiếm ưu thế, các nến đa số có hình dạng nến giảm và cân đối biểu thị giá cổ phiếu ADSK giảm dần đều.

(Biểu đồ theo khung thời gian ngày cổ phiếu ADSK, nguồn: Investing)

c. Nhận định về cổ phiếu ADSK

Trong ngắn hạn từ hiện tại đến tháng 01/2024, giá cổ phiếu ADSK có khả năng quay về vùng giá 184 - 188 USD. Đây là vùng giá ADSK đã quay trở về vào tháng 10/2022 và tháng 01/2023, có cơ sở lịch sử để nhà đầu tư và thị trường điều chỉnh về vùng này. Một nguyên nhân khác liên quan đến báo cáo tài chính chốt ngày 31/10/2023, dù là kịch bản tốt thì cổ phiếu ADSK khó có thể đảo chiều xu hướng mạnh mẽ.

Trung hạn năm 2024 – 2026, kỳ vọng cổ phiếu ADSK hồi về mức giá 224 USD vì đây là mức giá ADSK đã lặp lại nhiều lần trong hơn 2 năm qua và biên độ dao động trong thời gian đó rất lớn, tạo điều kiện cho nhà đầu tư có thêm lợi nhuận. Thêm vào đó là khả năng kiểm soát của Autodesk rất tốt, mỗi năm trên kỳ báo cáo tài chính có thể thấy tăng trưởng đều nhưng vẫn giữ tỷ suất chi phí ổn định.

Dài hạn năm 2027 – 2030, với công ty chuyên về phát triển phần mềm ứng dụng cho những ngành nổi bật như thiết kế, xây dựng,… thì trị giá sản phẩm Autodesk tạo ra là vô cùng lớn. Đương nhiên để đạt lại đỉnh như năm 2021 sẽ rất khó trong tình cảnh “cuộc đua công nghệ” ngày càng khốc liệt. Vì vậy kỳ vọng giá ADSK đạt lại ngưỡng 275 USD là khả thi nhất, còn muốn về vùng giá khoảng 300 – 325 USD Autodesk còn cần thêm thêm thời gian hoặc phải có bước đột phá trong công nghệ.

⭐️ Tâm lý nhà đầu tư: đây là yếu tố quan trọng nhất, ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường giao dịch. Vì đối với nhà đầu tư, giá trị cổ phiếu có thể mất ưu thế, thậm chí là sụt giảm nhưng chỉ cần niềm tin vào ADSK vẫn còn thì họ vẫn sẽ tiếp tục nắm giữ. Thậm chí họ sẽ thu gom thêm tại mức giá thấp để trông chờ vào lợi nhuận tương lai.

⭐️ Đối thủ cạnh tranh: các thương hiệu lớn trên thế giới như Trimble, IMSI… đang nỗ lực cải tiến và phát triển phần mềm công nghệ ứng dụng nhiều lĩnh vực hơn ngoài ngành xây dựng. Thế giới tương lai hướng đến thời đại kỹ thuật số nên cạnh tranh về chất xám sẽ tạo ra cuộc đua thú vị và không kém phần cam go cho Autodesk cũng như các công ty kia.

⭐️ Tình hình kinh tế chính trị: ADSL không thể không phụ thuộc vào tầm ảnh hưởng của yếu tố này khi mà ngành xây dựng luôn là mối quan tâm hàng đầu của các quốc gia. Cho nên đi kèm theo đó sẽ là các chính sách, quy định dành cho ngành và nhiệm vụ của Autodesk là phải nhanh chóng cập nhật các thay đổi mới lên phần mềm và chất lượng sản phẩm của mình.

⭐️ Tình hình kinh doanh và tài chính của công ty: yếu tố chủ động Autodesk có thể cải thiện bằng kế hoạch kinh doanh và đầu tư đúng đắn. Yếu tố này cũng tác động rất lớn đến tâm lý nhà đầu tư, giúp Autodesk có thể giữ vững vị thế trên thị trường chứng khoán, cho dù bối cảnh kinh tế có xáo trộn đến đâu đi chăng nữa.

Mở tài khoản tại sàn giao dịch uy tín, phòng ngừa rủi ro cho nhà đầu tư. Các bạn có thể thực hiện bước này trước khi nghiên cứu thị trường hay các công cụ phân tích. Mitrade là sàn giao dịch đáng tin cậy, tại đây cung cấp nhiều về thông tin thị trường, các khóa học phân tích đầu tư hay các công cụ hữu ích cho việc đánh giá cổ phiếu.

Các bạn cần chuẩn bị đủ hành trang trước khi đi vào con đường đầu tư, đó chính là nghiên cứu thị trường, học hỏi kiến thức và công cụ phân tích cổ phiếu. Vì các bạn không thể lao vào một thị trường mà mình không biết bất kỳ thời cơ hay rủi ro nào đang chờ đợi mình. Kinh nghiệm từ các nhà đầu tư thất bại cũng cho chúng ta thấy tầm quan trọng của kiến thức thị trường là thế nào. Vì vậy các bạn nên chú ý trau dồi vấn đề này nhất trước khi bắt đầu lĩnh vực đầu tư.

Thả lỏng tâm lý và thư giãn đầu óc nhất có thể. Có như vậy các bạn mới đủ sáng suốt phân tích và đưa quyết định hợp lý. Do đầu tư là lĩnh vực không ai có thể bách chiến bách thắng nên các bạn cũng cần chấp nhận thua cuộc và tỉnh táo hơn cho quyết định sau. Như vậy là các bạn đã tích lũy thêm kinh nghiệm, giúp xác suất tạo lợi nhuận cao hơn thua lỗ. Tóm gọn lại, các bạn có thể sai lầm ở một vài chỗ nhưng đối với tổng thể thì các bạn vẫn có thế chiến thắng.

Có điều ảnh hưởng lớn nhất đến các quyết định của nhà đầu tư đó là “lòng tham” và “thiếu tự tin”. Lòng tham khiến nhà đầu tư mù quáng, không thỏa mãn với thành quả đạt được mà sẽ tiếp tục liều lĩnh trong các quyết định. Còn việc thiếu tự tin dẫn đến sự chần chứ trong các quyết định, và thường sẽ cho ra các quyết định tiến thoái lưỡng nan, làm các bạn không biết nên rút lui hay tiếp tục.

Autodesk là thương hiệu nổi tiếng trên toàn cầu vì chất lượng các sản phẩm luôn đáp ứng các nhu cầu khó nhất từ người dùng. Bên cạnh đó, phần mềm công nghệ từ Autodesk liên quan đến nhiều ngành tiếp theo sau xây dựng như sản xuất, chế biến, bất động sản,…nên việc kinh doanh rất tốt, có tiềm năng phát triển thêm trong tương lai.

Dù rằng Autodesk còn khá non trẻ trong thương trường khi đặt lên bàn cân với những công ty khác, chúng ta cũng không có cơ sơ lịch sử để phán đoán Autodesk có thể vượt qua những chu kỳ kinh tế biến động mạnh nhưng với thành tựu đạt được khi trải qua khó khăn của đại dịch và suy thoái kinh tế hiện nay, Autodesk đã lấy được lòng tin khá lớn từ nhà đầu tư.

Lưu ý: bài viết này là ý kiến khách quan xuất phát từ việc phân tích những thông tin từ nguồn uy tín, không phải khuyến nghị đảm bảo lợi nhuận/thua lỗ chắc chắn của cổ phiếu ADSK. Các bạn nên nghiên cứu, phân tích trước khi đầu tư.