EUR/USD tăng cao hơn khi dữ liệu của Mỹ ảm đạm

• EUR/USD mở rộng sự phục hồi của nó khi dữ liệu hỗn hợp của Mỹ đè nặng lên Đô la Mỹ. 
• Đồng đô la Mỹ hiện cũng có thể đã có "rất nhiều giá", theo các nhà phân tích tại Commerzbank. 
• Xu hướng ngắn hạn bây giờ có thể là tăng giá trên biểu đồ 4 giờ. 

EUR/USD tăng cao hơn vào thứ Năm, với chỗ đứng hiện trên 1.0700 khi nó tiếp tục phục hồi lao động từ mức thấp 1.0601 tháng Tư. Dữ liệu hỗn hợp gần đây của Mỹ đã làm hoen ố hình ảnh của nền kinh tế Mỹ, làm suy yếu uy quyền của đồng đô la Mỹ (USD), trong khi đồng Euro (EUR) giữ vững dữ liệu ngành dịch vụ mạnh mẽ. 

EUR/USD tăng khi dữ liệu của Mỹ trái chiều

EUR/USD bắt đầu phục hồi vào thứ Ba sau khi dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ cho tháng 4 cho thấy sự hạ nhiệt bất ngờ trong hoạt động kinh doanh, cho thấy nền kinh tế đang bắt đầu cảm thấy gánh nặng của lãi suất cao hơn. 

Hôm thứ Tư, Cục điều tra dân số Hoa Kỳ tiết lộ rằng Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền ở Hoa Kỳ đã tăng 2,6% hàng tháng trong tháng Ba, tăng từ mức tăng 0,7% trước đó và đánh bại ước tính là 2,5%. Hàng hóa cốt lõi, không bao gồm vận tải, tăng 0,2% hàng tháng, cải thiện so với mức tăng 0,1% của tháng 2, nhưng thấp hơn mức 0,3% dự kiến.

Trong khi dữ liệu Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền là tích cực, nó đã thất bại trong việc di chuyển USD. Điều này có thể là do nó được xem như một chuỗi biến động hoặc, như một số người hiện đang nghĩ, bởi vì rất nhiều thứ đã được định giá vào đồng đô la, khiến nó ít nhạy cảm hơn với dữ liệu tích cực. 

"Rất nhiều thứ đã được định giá vào đồng đô la" - Commerzbank 

Sự phục hồi của EUR/USD có thể là do đồng đô la Mỹ đã định giá rất nhiều, đặc biệt là sự thay đổi mạnh mẽ trong kỳ vọng của thị trường về diễn biến lãi suất trong tương lai, theo các nhà phân tích tại Commerzbank. 

Kể từ cuộc họp tháng 3 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), thị trường đã liên tục lùi ngày Fed có khả năng bắt đầu cắt giảm lãi suất - lãi suất cao hơn thu hút nhiều dòng vốn nước ngoài hơn và do đó tích cực đối với đồng đô la Mỹ. 

Việc hiệu chỉnh lại con đường lãi suất trong tương lai hiện đã được định giá đầy đủ, theo Antje Praefcke, Nhà phân tích FX tại Commerzbank, và trong trường hợp không có nhiều chất xúc tác hơn, khiến USD dễ bị tổn thương trước "tin xấu" hơn là "tin tốt". 

"Theo tôi, phản ứng của thị trường (USD giảm trong tuần này) cho thấy rất nhiều thứ đã được định giá vào đồng đô la, chẳng hạn như hạ cánh mềm của nền kinh tế hoặc Fed sẽ chỉ cắt giảm lãi suất cơ bản muộn hơn nhiều so với suy nghĩ trước đây", Praefcke nói. 

Đô la Mỹ đã "định giá rất nhiều" là lý do tại sao nó phản ứng nhiều hơn với dữ liệu PMI ảm đạm của Mỹ vào thứ Ba so với dữ liệu Đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền tích cực của Mỹ vào thứ Tư. 

"Đồng đô la ngày càng khó hưởng lợi từ các sự kiện và số liệu củng cố kỳ vọng này (sự chậm trễ trong việc cắt giảm lãi suất trong tương lai); Ngược lại, nó có xu hướng phản ứng nhạy cảm khi thị trường nghi ngờ về kỳ vọng hiện tại của nó khi đối mặt với dữ liệu không tốt. Đồng đô la đang dần cạn kiệt, mặc dù nó hiện là loại tiền tệ phổ biến nhất không thể tranh cãi và có khả năng vẫn như vậy, "Nhà phân tích nói thêm. 

Quan điểm này có thể làm giảm phản ứng của EUR/USD đối với dữ liệu GDP quý đầu tiên vào thứ Năm, với việc bỏ lỡ gây ra nhiều thiệt hại cho USD hơn một nhịp. 

EUR/USD tăng do ảnh hưởng của lĩnh vực dịch vụ

Trong khi đó, đồng Euro (EUR) ổn định khi dữ liệu PMI dịch vụ mạnh mẽ làm tăng kỳ vọng lạm phát của khu vực dịch vụ. Điều này được cho là có khả năng ngự trị trong Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) khi họ tiến lên phía trước với việc cắt giảm lãi suất. 

Mặc dù việc cắt giảm lãi suất vào tháng Sáu có lẽ vẫn là một "sự đã rồi", theo Luis de Guindos, Phó Thống đốc ECB, đồng nghiệp của ông tại ECB, Thống đốc Bundesbank Joachim Nagel đã thận trọng hơn vào thứ Tư. 

Nagel nói: "Lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, được thúc đẩy bởi tăng trưởng tiền lương tiếp tục mạnh mẽ" và cho đến khi lạm phát giảm một cách bền vững, ông không thể "cam kết trước với một lộ trình lãi suất cụ thể".

Thành viên ban điều hành Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Isabel Schnabel và nhà hoạch định chính sách ECB Madis Muller đã lặp lại quan điểm này, với Schnabel nhấn mạnh lạm phát dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ và Muller nói rằng bà không thoải mái khi cam kết "cắt giảm liên tiếp". 

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD vượt ra khỏi phạm vi ngắn hạn

EUR/USD đã vượt ra khỏi phạm vi hình chữ nhật mà nó đang giao dịch trên biểu đồ 4 giờ bằng cách vượt qua mức trần ở mức 1,0700. 

Bây giờ ít chắc chắn EUR/USD đang hình thành mô hình giá cờ giảm, đã bị biến dạng bởi sự đột phá. 

Biểu đồ 4 giờ EUR/USD

Có một lập luận cho xu hướng ngắn hạn hiện đang tăng và do đó gợi ý về mức tăng nhiều hơn trong cặp tiền. Mức kháng cự từ mức cao thấp hơn trước đó vào ngày 11 tháng 4 đưa ra mục tiêu ban đầu là 1,0757. Sau đó, Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 200 ngày trên biểu đồ hàng ngày (không được hiển thị) có khả năng kháng cự ở mức 1,0807.

Mặt khác, việc phá vỡ dưới mức thấp 1,0601 vào ngày 16 tháng 4 sẽ làm sống lại giả thuyết mô hình cờ giảm. 

Theo truyền thuyết kỹ thuật, sự di chuyển dự kiến xuống từ Cờ gấu bằng với chiều dài của "cực" trước đó hoặc tỷ lệ Fibonacci của cực. 

Tỷ lệ Fibonacci 0,618 của cực ngoại suy thấp hơn cho mục tiêu thận trọng ở mức 1.0503. Mục tiêu cụ thể tiếp theo là 1,0448 - mức thấp nhất trong tháng 10/2023. Sự sụt giảm có chiều dài tương đương với cực sẽ đưa EUR/,USD xuống 1,0403.