Phân tích cơ bản và kỹ thuật có gì khác biệt? Áp dụng cả phân tích cơ bản và kỹ thuật trong đầu tư thực chiến như thế nào?

Những nhà đầu tư tham gia vào thị trường tài chính thường nghe đến hai khái niệm chính là phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Dù là những nhà đầu tư có kinh nghiệm hay người mới bắt đầu, họ đều mong muốn tìm kiếm những cơ hội đầu tư trong một thị trường đầy biến động. Vì vậy, việc quan trọng cần thực hiện là áp dụng cả phân tích cơ bản và kỹ thuật để đưa ra những quyết định đầu tư có cơ sở nhất.

● Phân tích cơ bản trong thị trường chứng khoán là gì?

Phân tích cơ bản là việc đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trên thị trường dựa trên thông tin và sự kiện. Các yếu tố này có thể bao gồm:

⭐️ Kết quả tài chính: Hiệu suất tài chính của công ty bao gồm doanh thu, lợi nhuận, lợi suất vốn và các chỉ số tài chính khác có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư.

⭐️ Thị trường và ngành công nghiệp: Sự phát triển của ngành công nghiệp và xu hướng thị trường có thể ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh của các công ty trong ngành đó.

⭐️ Chính trị và môi trường pháp lý: Thay đổi chính sách chính trị và môi trường pháp lý có thể tạo ra cơ hội hoặc rủi ro cho các doanh nghiệp.

⭐️ Sự kiện toàn cầu: Các sự kiện như khủng bố, chiến tranh, đại dịch, biến đổi khí hậu có thể tạo ra tác động dài hạn hoặc ngắn hạn đến thị trường chứng khoán.

⭐️ Dự án mới và chiến lược phát triển: Các dự án mới, mở rộng hoặc thay đổi trong chiến lược phát triển của công ty có thể ảnh hưởng đến triển vọng kinh doanh và giá cổ phiếu của họ.

⭐️ Thay đổi lãnh đạo và quản lý: Sự thay đổi trong cơ cấu lãnh đạo và quản lý cấp cao có thể tạo ra tín hiệu tích cực hoặc tiêu cực cho thị trường.

⭐️ Tin tức và sự kiện công ty: Các sự kiện đột ngột như tin tức về sản phẩm mới, hợp ồng lớn, vụ kiện có thể gây ra biến động nhanh chóng trong giá cổ phiếu.

Mục đích của phân tích cơ bản là đánh giá giá trị và tiềm năng của một công ty hoặc thị trường để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn. Các chỉ số cơ bản phổ biến bao gồm doanh thu công ty, lợi nhuận, mức độ nợ, chỉ số P/E, P/B và nhiều chỉ số khác. Nhờ nghiên cứu và phân tích yếu tố cơ bản, nhà đầu tư có thể đánh giá rõ hơn về giá trị và rủi ro của cổ phiếu, cũng như dự đoán xu hướng thị trường trong tương lai.

Nhận thêm thông tin thị trường tài chính > >

● Phân tích kỹ thuật trong thị trường chứng khoán là gì?

Phân tích kỹ thuật là phương pháp dự đoán xu hướng giá cổ phiếu dựa trên việc phân tích biểu đồ giá và dữ liệu thống kê. Các khía cạnh thường được xem xét trong phân tích kỹ thuật bao gồm:

⭐️ Biểu đồ giá: Quan sát sự biến đổi trong biểu đồ giá cổ phiếu để xác định các mô hình và xu hướng. Qua việc phân tích biểu đồ giá, nhà đầu tư thường xác định mức giá quan trọng như vùng kháng cự hoặc hỗ trợ. Họ cũng nhận biết các mô hình giá phổ biến như tam giác, cờ tăng/giảm, cốc và tay cầm để dự đoán xu hướng giá tiềm năng. Các hình dạng nến cũng được quan sát như nến Engulfing, Doji, Morning Star và Evening Star.

⭐️ Chỉ báo kỹ thuật: Trong phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư sử dụng các chỉ báo như MA, Bollinger Bands, MACD, RSI để đo lường sự biến đổi và xác định điểm mua vào hoặc bán ra.

⭐️ Dòng tiền và khối lượng giao dịch:Nếu nhà đầu tư quan sát được dòng tiền chảy vào và ra khỏi cổ phiếu, cùng với khối lượng giao dịch, họ có thể đánh giá được sự tương quan giữa giá cổ phiếu và sự quan tâm của thị trường.

Trọng tâm của phương pháp phân tích kỹ thuật nằm ở việc theo dõi sự thay đổi về giá cổ phiếu, khối lượng giao dịch, xu hướng thị trường và các chỉ số liên quan khác, từ đó tìm ra các mẫu hình và xu hướng để hỗ trợ quyết định đầu tư.

Tóm lại, sau khi nhà đầu tư đã chọn được cổ phiếu ưa thích, việc phân tích các yếu tố kỹ thuật sẽ giúp xác định điểm mua và điểm bán, điểm dừng lỗ hoặc chốt lời nhằm tối ưu hiệu quả đầu tư.

● Bảng so sánh hai phương pháp phân tích cơ bản và kỹ thuật:

(Nguồn: Được tổng hợp bởi Mitrade )

Phân tích cơ bản là quá trình đánh giá tình hình cơ bản của nền kinh tế, ngành công nghiệp và công ty. Nhà đầu tư thực hiện việc này bằng cách phân tích tình hình kinh doanh của công ty, bao gồm dữ liệu về nợ, lợi nhuận, tỷ suất sinh lời, để xác định xem cổ phiếu của công ty có hấp dẫn và có khả năng mang lại lợi nhuận cao không. Đồng thời, nhà đầu tư cũng xem xét triển vọng của ngành công nghiệp và chất lượng quản trị của công ty, để đánh giá xem những yếu tố này có ảnh hưởng tích cực đến triển vọng phát triển và giá trị của công ty trong tương lai hay không.

Vậy làm thế nào để sử dụng phân tích cơ bản trong việc lựa chọn cổ phiếu? Dưới đây là hai ví dụ thực tế về cách áp dụng phân tích cơ bản trong quá trình chọn cổ phiếu.

● Cổ phiếu Apple (APPL)

Biểu đồ giá cổ phiếu APPL (Nguồn:  Tradingview)

Trong vài năm gần đây, đại dịch COVID-19 đã gây tình trạng tắc nghẽn và không ổn định cho hoạt động kinh tế toàn cầu. Chúng ta có thể xem xét ví dụ về biến động giá cổ phiếu của Apple (NASDAQ: AAPL) trong giai đoạn này.

Sau chu kỳ tăng mạnh vào năm 2019, giá cổ phiếu đã đạt đỉnh vào ngày 12 tháng 2 năm 2020 với mức hơn 82 USD. Giá tiếp tục dao động tại mức này trong vài tuần, gây ra sự do dự của nhiều nhà đầu tư về việc có nên tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu này hay không. Dưới đây, chúng ta sẽ phân tích các yếu tố cơ bản để xác định xem cổ phiếu AAPL có đáng đầu tư không.

Vào đầu năm 2020, tác động của đại dịch COVID-19 đã khiến Apple thông báo hạn chế sản xuất iPhone trên toàn cầu và dự kiến doanh thu quý 1/2022 không đạt được kế hoạch. Apple có một điểm khác biệt so với các thương hiệu điện thoại khác là họ tập trung chủ yếu vào bán hàng tại cửa hàng trực tiếp, chiếm hơn 90% tổng doanh số. Tình hình này đã gây giảm mạnh doanh thu của Apple do đại dịch.

Ngày 15 tháng 2 năm 2020, Berkshire Hathaway đã công bố tình hình nắm giữ cổ phiếu của công ty trong quý 4 năm 2019. Từ cuối tháng 12 năm 2019, công ty đã bán ra hơn 800 triệu USD, tương đương khoảng 1,5% cổ phiếu Apple trong danh mục. Đây là lần thứ hai từ năm 2019 mà công ty của tỷ phú Warren Buffett đã bán cổ phiếu Apple. Cùng ngày, quỹ đầu tư Higround Capital cũng thông báo đã thanh lý toàn bộ cổ phiếu Apple.

Theo báo cáo từ IDC về thị trường điện thoại di động toàn cầu, số lượng smartphone của Apple bán ra trong năm 2019 là 191 triệu chiếc, giảm 8,5% so với cùng kỳ năm trước và bị Huawei vượt mặt về doanh số.

Nhìn vào những tình hình trên, chúng ta thấy rằng những yếu tố cơ bản đều cho thấy triển vọng không tốt về tương lai của cổ phiếu Apple. Đối với những nhà đầu tư ưa thích phân tích cơ bản, có thể là thời điểm thích hợp để xem xét việc thoát khỏi cổ phiếu này, vì triển vọng tương lai có vẻ không mấy lạc quan. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhớ là ảnh hưởng lớn nhất đến doanh thu của Apple là đại dịch COVID-19, một yếu tố tạm thời. Khi những khó khăn này được vượt qua, khả năng APPL sẽ trở lại con đường tăng trưởng.

● Hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ

Biểu đồ giá dầu thô WTI (Nguồn: Tradingview)

Biểu đồ xu hướng giá hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ vào năm 2020 đang cho thấy xu hướng phục hồi. Nhiều nhà đầu tư đang do dự về việc liệu dầu thô đã tạo đáy để đi lên hay chưa và lúc nào thì có thể mở vị thế. Chúng tôi sẽ cùng sử dụng phân tích cơ bản để xem xét liệu đây có phải là đáy của dầu thô hay không và đã nên mua vào hay chưa.

Theo tờ New York Times, đến ngày 1 tháng 5 năm 2020, đã có 12 tiểu bang bắt đầu mở cửa lại hoạt động sản xuất. Đây là lần đầu tiên kể từ khi đại dịch bùng phát ở Mỹ mà hoạt động kinh doanh trở lại với quy mô lớn, từ đó tăng cường nhu cầu tiêu thụ năng lượng nói chung và dầu mỏ nói riêng. Ngoài ra, các quốc gia thành viên OPEC cũng bắt đầu cắt giảm sản lượng dầu thô vào tháng 5 với mức giảm 970 nghìn thùng/ngày.

Trước đó, do tác động của đại dịch, cả nguồn cung và cầu trên thị trường đều bị ảnh hưởng. Khả năng tiêu thụ dầu thô trên toàn cầu giảm đi đáng kể, dẫn đến tình trạng tồn kho dầu thô tăng mạnh. Từ tháng 4 năm 2022, số liệu tồn kho dầu thô của Mỹ vẫn tăng hàng tuần với mức tăng trên 10.000 thùng/tuần. Bất chấp việc Mỹ đã bắt đầu triển khai lại hoạt động sản xuất, tình trạng tăng lượng tồn kho vẫn chưa chấm dứt, chỉ là tốc độ tăng dữ trữ chậm lại hơn một chút. Goldman Sachs nhận định rằng, nếu lượng tồn kho dầu thô trên toàn cầu quá cao, không gian lưu trữ dầu sẽ tiếp tục thu hẹp và tiến gần đến giới hạn, điều này sẽ làm giá tiếp tục giảm mạnh.

Vì vậy, nếu nhà đầu tư quan tâm đến giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô, họ cần hiểu rõ rằng, ở thời điểm hiện tại, dầu thô chỉ đang phục hồi sau một đợt giảm giá quá sâu. Còn việc nó có thể tăng trong dài hạn hay không thì cần xem xét thông tin cắt giảm sản lượng từ OPEC và dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ.

Do đó, chúng tôi dự đoán rằng, hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ chỉ đang tiếp tục giai đoạn phục hồi sau khi chạm đáy. Điều này không phải là một xu hướng tăng dài hạn, do đó, hành động thích hợp cho nhà đầu tư là giao dịch ngắn hạn thay vì nắm giữ lâu dài.

Biểu đồ giá vàng khung 1D (Nguồn: Tradingview)

Thực tế cho thấy, hầu hết các nhà giao dịch đều sẽ kết hợp cả hai yếu tố phân tích kỹ thuật và cơ bản để đưa ra quyết định chính xác nhất. Dưới đây, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu một ví dụ cụ thể về việc phân tích giá vàng ngày 13 tháng 8 bằng việc sử dụng cả yếu tố cơ bản và kỹ thuật.

● Phân tích cơ bản

Vào ngày 4 tháng 8, Bộ Lao động Mỹ thông báo rằng đã thêm 187.000 việc làm trong tháng 7, thấp hơn so với dự báo của thị trường là 200.000 việc làm. Các việc làm mới chủ yếu tập trung trong lĩnh vực tài chính, chăm sóc sức khỏe, hỗ trợ xã hội và bán buôn.

Tuy vậy, tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ đã cải thiện so với tháng trước, với tổng số người thất nghiệp tháng 7 đạt 5,8 triệu người, tỷ lệ thất nghiệp là 3,5%, giảm 0,1% so với tháng trước. Sau khi dữ liệu được công bố, đồng USD đã giảm mạnh, giá vàng đã tăng và thậm chí có thời điểm tăng thêm 20 USD.

Các nhà phân tích thị trường cho rằng, dữ liệu việc làm không đạt kỳ vọng có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến quyết định của FED về việc tăng lãi suất. Do đó, nếu kinh tế Mỹ không tạo ra số lượng việc làm mới như dự báo, điều này sẽ thể hiện rằng nền kinh tế đang gặp vấn đề và làm giảm khả năng FED sẽ tăng lãi suất.

Hiện tại, có nhiều thông tin tiêu cực hơn về nền kinh tế Mỹ, như việc số lượng việc làm không tăng trưởng mạnh như dự kiến, dữ liệu PMI ngành sản xuất và dịch vụ không đạt kỳ vọng và tăng cảnh báo về suy thoái kinh tế. Tất cả những điều này thúc đẩy FED ngừng tăng lãi suất ít nhất trong tháng 9.

Theo dữ liệu từ CME FedWatch, khả năng thị trường dự kiến lãi suất cơ bản vào tháng 9 duy trì trong khoảng 5,25% - 5,50%, với tỷ lệ 86,5%. Dự báo này có thể đẩy giá trị đồng USD xuống và khiến giá vàng phục hồi.

● Phân tích kỹ thuật

Về mặt kỹ thuật, giá vàng vẫn đang trong xu hướng giảm từ giữa tháng 7 đến ngày 13 tháng 8 và đã đạt đến vùng hỗ trợ 1910 USD. Vùng này được coi là mức hỗ trợ mạnh cho vàng và đã tạo dấu hiệu tạo đáy. Tuy nhiên, nếu quan sát mẫu hình nến, có thể thấy lực mua đang bị kiềm chế bởi lực bán, tạo thành mẫu nến hammer với râu dài hướng lên.

Các chỉ báo kỹ thuật khác cũng cho thấy thị trường vàng đang khá yếu. Chỉ số RSI chỉ ở mức 37 và có thể còn thấp hơn, trong khi MACD đã cắt xuống dưới đường tín hiệu và có xu hướng mở rộng hơn.

Những tín hiệu kỹ thuật này cho thấy xu hướng giảm của vàng trong trung hạn không có dấu hiệu thay đổi. Nếu mất ngưỡng hỗ trợ 1910, có khả năng vàng sẽ tiến tới mốc 1870 USD. Ngoài ra, có thể có kịch bản vàng tiếp tục đi ngang trong khoảng giá hiện tại trước khi có thông tin mới quan trọng về thị trường.

►► Tổng hợp những thông tin sau khi phân tích kỹ thuật và cơ bản, chúng tôi dự đoánprằng, xu hướng dài hạn của giá vàng 

vẫn sẽ là giảm. Tuy nhiên, tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế Mỹ và động thái lãi suất của FED, giá vàng có thể giảm nhanh hơn hoặc phục hồi trong ngắn hạn. Nhà đầu tư nên ưu tiên các lệnh bán hơn là lệnh mua ở thời điểm hiện tại. Hoặc nếu không, việc đứng ngoài thị trường trong giai đoạn này cũng không phải là ý tưởng tồi.

03 bước đơn giản để giao dịch toàn cầu với 50.000 vốn ảo miễn phí

1

ĐĂNG KÝ

Điền thông tin cá nhân vào biểu mẫu đăng ký

2

NẠP TIỀN

Nap vốn vào tài khoản giao dịch, tối thiểu là $50

3

GIAO DỊCH

Tìm kiếm cơ hội giao dịch và đặt lệnh mua bán

ĐĂNG KÝ & NHẬN THƯỞNG $100

Phân tích kỹ thuật và cơ bản là hai khía cạnh quan trọng trong việc đánh giá và định hướng đầu tư trên thị trường chứng khoán. Phân tích cơ bản tập trung vào thông tin tài chính, hoạt động doanh nghiệp và tác động của yếu tố chính trị, kinh tế, và xã hội. Nó rất hữu ích trong việc xác định xu hướng dài hạn. Tuy nhiên, để có thể tìm ra điểm mua và thoát ra khỏi cổ phiếu một cách chính xác, nhà đầu tư nên áp dụng phân tích kỹ thuật, dựa trên biểu đồ, các chỉ báo và mẫu hình nến để dự đoán xu hướng giá.

Sự kết hợp của hai phương pháp này mang lại cái nhìn rõ ràng hơn về triển vọng của cổ phiếu. Phân tích kỹ thuật có khả năng xác định điểm mua bán cụ thể, trong khi phân tích cơ bản cung cấp hiểu biết sâu rộng hơn về giá trị thực sự của công ty. Kết hợp cả hai giúp nhà đầu tư tối ưu hóa quyết định, tận dụng cơ hội tăng trưởng và hạn chế rủi ro.

● Phân tích cơ bản hay phân tích kỹ thuật nên được sử dụng nhiều hơn?

Sự lựa chọn giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật phụ thuộc vào phong cách đầu tư của mỗi người và mục tiêu đầu tư cụ thể. Cả hai phương pháp đều có ưu điểm và hạn chế riêng. Thông thường, phân tích cơ bản sẽ được dùng để giao dịch dài hạn, trong khi đó phân tích kỹ thuật giúp tìm điểm vào cho giao dịch ngắn hạn

● Điểm yếu của phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản bao gồm rất nhiều biến số do đó, tìm ra tác động chính xác của nó đến hành vi giá là khá khó khăn. Ngoài ra, việc thu thập thông tin có thể tốn thời gian và đòi hỏi hiểu biết sâu rộng. Các yếu tố tâm lý và cảm xúc của thị trường cũng có thể gây nhiễu loạn cho việc đánh giá chính xác tác động của những yếu tố cơ bản này.

● Điểm yếu của phân tích kỹ thuật là gì?

Bản chất của phân tích kỹ thuật là nhìn vào dữ liệu quá khứ để dự đoán tương lai. Do đó, nó có thể dẫn đến những dự báo sai lầm khi thị trường bị thay đổi đột ngột bởi những thông tin bất ngờ trên thị trường. Kỹ năng phân tích kỹ thuật cũng yêu cầu người có kinh nghiệm, nhạy bén với biến động giá trên thị trường.

● Phân tích cơ bản có thể áp dụng cho giao dịch ngắn hạn không?

Phân tích cơ bản thường hữu ích cho đầu tư dài hạn hơn là giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, thông tin cơ bản như báo cáo lợi nhuận hoặc sự kiện kinh tế có thể tạo ra biến động ngắn hạn trên thị trường. Do đó, phân tích cơ bản vẫn có thể áp dụng trong ngắn hạn, nhưng bạn cần cân nhắc thời gian và tình hình thị trường cụ thể.