Thị trường ngoại hối: Cấu trúc, lịch sử, quy mô và tính thanh khoản của thị trường ngoại hối

Với bài hướng dẫn về FOREX LÀ GÌ, bạn đã tìm hiểu đầy đủ về forex là gì, giá trị ngoại hối tính như thế nào.

Trong bài này, tôi sẽ tiếp tục hướng dẫn bạn về thị trường forex(ngoại hối), bao gồm lịch sử phát triển của thi trường forex Việt Nam và thế giới , cơ chế hoạt động, giờ giao dịch và ưu nhược điểm của thị trường ngoại hối. 

Ngoài ra, tôi cũng sẽ cho bạn biết cách tìm ra nhà môi giới ngoại hối (Broker Forex) và sàn giao dịch forex uy tín. Bắt đầu ngay!

Thị trường ngoại hối là một thị trường quốc tế mà ở đó bạn có thể mua bán tiền tệ. Ví dụ như việc đổi tiển dollar Mỹ sang tiền euro. Những phiên giao dịch ngoại hối diễn ra tại thị trường ngoại hối, hay còn gọi là thị trường Forex (Forex Market). 

Thị trường ngoại hối giúp các doanh nghiệp và chủ đầu tư chuyển đổi loại tiền tệ này sang loại khác. Ngày nay, thị trường ngoại hối là một mạng lưới điện tử kết nối các ngân hàng, nhà môi giới, tổ chức và nhà giao dịch cá nhân làm việc thông qua môi giới hoặc ngân hàng.

Trong suốt 300 năm qua, đã có nhiều loại hình thị trường ngoại hối. Trong lịch sử nước Mỹ, chỉ có những doanh nghiệp đa quốc gia, kinh doanh tại nhiều nước tham gia trao đổi tiền tệ. Họ sử dụng thị trường ngoại hối để giảm rủi ro đối với ngoại tệ. 

Họ có thể làm vậy bởi lúc bấy giờ giá đô-la Mỹ đã cố định với giá vàng. Theo lịch sử giá vàng, vàng là kim loại duy nhất được Mỹ sử dụng để hỗ trợ giá tiền tệ quốc gia.

Cuối Thế chiến thứ hai, hệ thống tiền tệ Bretton Woods tập trung vào khả năng tự chủ tiền tệ trong nước và sự bình ổn tỷ giá với sự di chuyển tư bản tự do. 

Vào năm 1973, sự sụp đổ của hệ thống này đã phá hủy sự bỉnh ổn và dễ đoán của thị trường tiền tệ. Kết quả là sự biến động lớn đã dẫn tới việc tỷ giá (đi kèm là cơ hội kiếm lời) gia tăng.

Với sự phổ biến rộng rãi của Internet vào những năm 1990, các ngân hàng và công ty nhỏ đã tạo ra mạng trực tuyến để thông báo giá tự động và cho phép giao dịch tức thời. 

Sự tiến bộ về công nghệ và luật lệ đã sinh ra một loại hình môi giới mới lần đầu tiên cho phép cá nhân giao dịch ngoại hối. Ngày nay, những nhà môi giới bán lẻ có mặt ở mọi nơi trên thế giới ảo, chiếm một phần lớn trong luồng giao dịch ngoại hối.

Thị trường liên ngân hàng

Thị trường liên ngân hàng là nơi các ngân hàng lớn giao dịch tiền tệ cho các mục đích như phòng ngừa rủi ro, điều chỉnh bảng cân đối kế toán và thay mặt khách hàng.

Đó là nơi các ngân hàng lớn nhất trao đổi tiền tệ với nhau. Tuy chỉ có một vài thành viên, nhưng các giao dịch rất lớn. Một giao dịch có giá trị tối thiểu là 1 triệu. Hầu hết các giao dịch đều lớn hơn nhiều, với giá trị từ 10 triệu đến 100 triệu. Kết quả là, nó quyết định giá trị tiền tệ, tức là tỷ giá hối đoái.

Các ngân hàng thực hiện giao dịch để tạo ra lợi nhuận cho chính họ và khách hàng của họ. Khi họ tự giao dịch, đó gọi là hoạt động tự doanh. Khách hàng của họ bao gồm các chính phủ, các quỹ nhà nước, các tập đoàn lớn, các quỹ bảo hộ và các cá nhân giàu có.

Thị trường chứng khoán phi tập trung OTC

Thị trường chứng khoán phi tập trung OTC  hoặc thị trường bán lẻ, là nơi các công ty và cá nhân thực hiện giao dịch. OTC đã trở nên rất phổ biến vì hiện nay có nhiều công ty cung cấp nền tảng giao dịch trực tuyến. 

Trung tâm giao dịch OTC lớn nhất nằm ở Vương quốc Anh. Một loại tiền tệ thường được báo giá theo giá thị trường London. Tính đến tháng 4 năm 2019, giao dịch ngoại hối của U.K. chiếm tới 43,1% tổng giao dịch toàn cầu.

Thị trường ngoại hối OTC có nhiều thương nhân hơn Thị trường liên ngân hàng. Nhưng tổng số tiền giao dịch là ít hơn. Thị trường OTC không ảnh hưởng nhiều đến tỷ giá hối đoái.

Những thị trường hối đoái lớn nhất nằm ở những trung tâm tài chính toàn cầu như London, New Yorrk, Sydney, Tokyo, Singapore, Hong Kong và Frankfurt. Thông thường, thị trường hồi đoái được chia làm bốn phiên thi trường: 

○ Phiên châu Âu (London)

○ Phiên châu Mỹ (New York)

○ Phiên châu Úc (Sydney)

○ Phiên châu Á (Tokyo)

Nếu bạn quan tâm đến phiên thị trường châu Úc (Sydney), Mitrade, công ty được cấp bằng Dịch vụ Tài chính Úc (AFSL 398528) và đoạt giải Công ty môi giới Úc phát triển nhanh chóng nhất trong năm 2019 từ Tạp chí Kinh doanh Quốc tế. 

                  Hình 2: Sàn Forex được cấp bằng Dịch vụ Tài chính Úc - Sàn Mitrade

Midtrade là một lựa chọn phù hợp cho thương gia quốc tế và là một phương tiên tiếp cận đến thị trường tiền tệ tuyệt vời với nền tảng môi giới trực tuyến rộng rãi, cung cấp mọi dịch vụ từ giao dịch tại chỗ đến chứng khoán phái sinh và hợp đồng chênh lệch(Nhà giao dịch thường được hiểu là giao dịch ký quỹ, giao dịch đòn bẩy).

 Giao Dịch Forex Ngay 

0 Hoa Hồng * Spread Thấp *T+0 * Giao Dịch Demo Với $50K Tiền Ảo*1,1 triệu+ Khách Hàng

5.1 Giai đoạn phát triển của thị trường ngoại hối Việt Nam

Thị trường ngoại hối đã xuất hiện từ rất lâu, từ thuở sơ khai của thị trường này, việc trao đổi ngoại tệ diễn ra khá dễ dàng. Nhưng càng về sau, nó càng trở nên phức tạp. Cụ thể hơn, ở Việt Nam, thị trường này đang dần đi vào ổn định, mặc dù vẫn còn không ít các rào cản.

Trước năm 1991, nền kinh tế của Việt Nam vẫn còn tập trung chủ yếu ở vùng khu vực lân cận. Mọi sự vụ ngoại thương, ngoại hối đều phải thông qua các cấp nhà nước. Thời bấy giờ, Hội đồng bộ trưởng đã tách hệ thống Ngân hàng Việt Nam thành hai cấp, gồm Ngân hàng nhà nước và Ngân hàng thương mại trung ương.

Ngân hàng nhà nước đảm nhiệm vai trò ban hành chính sách tiền tệ - tín dụng, trong khi đó ngân hàng thương mại trung ương đảm nhận vai trò kinh doanh về tiền tệ và tín dụng. Chỉ có cấp ngân hàng này mới có quyền kinh doanh ngoại hối, thanh toán quốc tế hay mở tài khoản nước ngoài. Tuy nhiên sau đó nhà nước đã thông qua ngân hàng nhà nước, nhằm thống nhất quản lý ngoại hối.

Khi thị trường liên ngân hàng xuất hiện vào năm 1994, thị trường forex đã bắt đầu sôi động hơn, đặc biệt là từ năm 2004 đến nay. Với sự tham gia của thị trường liên ngân hàng, forex đã trở thành một thị trường có khối lượng giao dịch tăng đột biến và có tính thanh khoản cao nhất thế giới.

5.2 Quy định quản lý ngoại hối Việt Nam

Theo Hướng dẫn về quản lý ngoại hối đối với hoạt động đầu tư trực tiếp nước ngoài vào Việt Nam, ban hành bởi Ngân hàng nhà nước vào ngày 26/6/2019, Đối tượng mở và sử dụng tài khoản vốn đầu tư trực tiếp bao gồm Doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài. 

Nhà đầu tư nước ngoài tham gia họp đồng BCC, nhà đầu tư nước ngoài trực tiếp thực hiện dự án PPP trong trường hợp không thành lập doanh nghiệp dự án. Các đối tượng nêu trên mở tài khoản vốn đầu tư trực tiếp theo quy định sau:

- Mở tài khoản vốn đầu tư trực tiếp bằng ngoại tệ tại một ngân hàng được phép để thực hiện các giao dịch

- Chỉ được mở 1 tài khoản vốn đầu tư trực tiếp bằng loại ngoại tệ

- Trường hợp thực hiện đầu tư bằng đồng Việt Nam, được mở 01 (một) tài khoản vốn đầu tư trực tiếp.

Những thay đổi về tính pháp lý của việc giao dịch ngoại hối tại Việt Nam theo thông tư này đã cho thấy một sự thả lỏng và ủng hộ từ nhà nước với các nhà đầu tư giao dịch forex, cho thấy một sự chuyển biến tích cực trong việc đưa ra chính sách của nhà nước. Tuy nhiên, cũng vẫn có những hạn chế, quy tắc mà các nhà đầu tư cần tuân thủ nhằm bảo vệ chính nhà đầu tư giao dịch và thị trường nước nhà.

Từ sáng thứ hai ở châu Á đến chiều thứ sáu ở New York, thị trường ngoại hối hoạt động suốt 24 giờ, có nghĩa là nó không đóng cửa qua đêm. 

Nó khác biệt với các thị trường khác như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa, tất cả đều đóng cửa trong một khoảng thời gian, thường là ở New York vào cuối buổi chiều. 

Tuy nhiên, mọi thứ đều có ngoại lệ của nó. Một số loại tiền tệ thị trường mới nổi đóng cửa một khoảng thời gian trong ngày giao dịch.

Vì lý do này, trong thị trường ngoại hối 24 giờ, thời gian là rất quan trọng. Thời điểm chuẩn xác tạo ra lợi nhuận lớn. Đúng vậy, nhưng thời điểm nào là tốt nhất để giao dịch?

Hình 3: Các phiên giao dịch forex theo giờ việt nam  trong Mùa xuân/hè

Thời điểm “nóng” nằm trong khoảng từ 13:00 GMT đến 16:00 GMT(20:00 GMT+7~23:00 GMT+7). Đây là thời điểm các phiên London và New York trùng nhau.

Dưới đây là bảng thời gian mở và đóng cho mỗi phiên, bạn có thể chọn thời điểm tốt nhất để giao dịch:

Mùa xuân/hè ở Hoa Kỳ (tháng 3/4 – 10/11) 

Mùa thu/ đông ở Hoa Kỳ (tháng 10/11 – 3/4)

Hình 4: Các bên tham gia thi trường ngoại hối

7.1 Ngân hàng trung ương

Các ngân hàng trung ương thường xuyên can thiệp vào thị trường để duy trì tỷ giá của các loại tiền tệ trong một phạm vi mong muốn và để dao động trơn tru trong phạm vi đó. Mức độ can thiệp của ngân hàng sẽ phụ thuộc vào chế độ tỷ giá được lưu thông bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia.

7.2 Ngân hàng thương mại

Những người tham gia chủ đạo trong thị trường ngoại hối là các ngân hàng thương mại lớn cung cấp cốt lõi của thị trường.

Những ngân hàng này hoạt động trong thị trường ngoại hối ở hai cấp độ. Ở cấp độ bán lẻ, họ giao dịch với khách hàng của họ - các tập đoàn, nhà xuất khẩu v.v. 

Ở cấp độ bán buôn, ngân hàng duy trì một thị trường ngân hàng ngoại hối bất biến một cách trực tiếp hoặc thông qua các chuyên gia môi giới ngoại hối.

7.3 Nhà môi giới ngoại hối

Môi giới ngoại hối đóng vai trò làm người tạo điều kiện giao dịch giữa những người buôn bán. Khác với ngân hàng, các nhà môi giới chỉ đóng vai trò là người mai mối và sẽ không để tiền của mình đối mặt với rủi ro.

Họ chủ động và liên tục theo dõi tỷ giá hối đoái được cung cấp bởi các ngân hàng quốc tế lớn thông qua các hệ thống máy tính như Mitrade (được ủy quyền và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Đầu tư Úc (ASIC).

Với các sản phẩm đòn bẩy của Mitrade, bạn có thể thực hiện giao dịch đòn bẩy trên thị trường tài chính toàn cầu) và có thể nhanh chóng tìm thấy một bên còn lại cho một khách hàng mà không tiết lộ danh tính của một trong hai bên cho đến khi một giao dịch được thỏa thuận. 

Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch liên ngân hàng sử dụng một nhà môi giới chủ yếu để phổ biến giá tiền tệ cho những người buôn bán khác một cách nhanh nhất.

7.4 Những người tham gia phi ngân hàng lớn 

Những người tham gia phi ngân hàng lớn thường ký hợp đồng thanh toán hoặc nhận số tiền cố định bằng ngoại tệ vào một thời điểm trong tương lai, do đó họ có thể gặp rủi ro ngoại tệ. 

Đây là lý do tại sao họ thường phòng ngừa các dòng tiền trong tương lai này thông qua thị trường hối đoái kỳ hạn liên ngân hàng.

7.5 Các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ

Các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ cũng sử dụng thị trường ngoại hối để tạo điều kiện thực hiện các giao dịch thương mại hoặc đầu tư. Nhu cầu tiền tệ nước ngoài của những tay chơi này thường nhỏ và chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng các giao dịch ngoại hối. 

Kể cả như vậy nhưng họ vẫn là những người tham gia rất quan trọng trên thị trường. Một vài người trong số này sử dụng thị trường để phòng ngừa rủi ro ngoại hối.

Cách lựa chọn nhà môi giới ngoại hối uy tín

Thị trường ngoại hối là nơi tập trung rất nhiều kẻ lừa đảo sẵn sàng lấy trộm tiền của nhà đầu tư bất cứ lúc nào.

Vì vậy, nhà đầu tư cần rất cẩn thận khi tìm kiếm một người hoặc công ty đáng tin cậy, người mà sẽ không lửa đảo và sẽ đem lại lợi nhuận lớn hơn. Đây là cách tôi xác định một nhà môi giới có ủy quyền và được cấp phép:

Hình 5: Giới thiệu về Mitrade 

Sau đó hãy truy cập www.asic.gov.au (hãy đảm bảo rằng website khác bạn đang sử dụng là trang web chính thức) và nếu bạn có thể tìm thấy thông tin giống trên trang web của nhà môi giới, thì xin chúc mừng, bạn đã tìm ra một nhà môi giới được cấp phép!

  Hình 6: Trang kiểm tra số giấy phép của ASIC

                             Hình 7: Thông tin về giấy phép dịch vụ tài chính của Sàn Mitrade

Ngoài ra, bạn nên tìm hiểu rõ các rủi ro liên quan trước khi tham gia thị trường ngoại hối, và đảm bảo rằng bạn đã biết cách chơi forex, cách quản lý rủi ro V.V..

Làm thế nào để điều tiết một thị trường hoạt động giao dịch trong suốt 24 giờ một ngày, trên toàn thế giới?

Không có cơ quan tập trung nào quản lý thị trường giao dịch tiền tệ; thay vào đó, một số cơ quan chính phủ và độc lập giám sát giao dịch ngoại hối trên toàn thế giới. Một số trong số này bao gồm:

Những cơ quan giám sát toàn cầu điều chỉnh ngoại hối bằng cách thiết lập các tiêu chuẩn mà tất cả các nhà môi giới thuộc thẩm quyền của họ phải tuân thủ. 

Các tiêu chuẩn này bao gồm phải được đăng ký và cấp phép với cơ quan quản lý, được kiểm toán thường xuyên, truyền đạt những thay đổi nhất định của dịch vụ cho khách hàng và hơn thế nữa. 

Điều này giúp đảm bảo rằng giao dịch tiền tệ phù hợp với đạo đức và công bằng cho tất cả những người liên quan. Để giảm rủi ro trong giao dịch ngoại hối, bạn cần chọn một nhà môi giới được cấp phép.

Với bài hướng dẫn này, bạn đã tìm hiểu về thi trường ngoại hối là gì, ai có thể ác động đến thị trường ngoại hối, thi trường ngoại hối hoạt động như thế nào và thị trường forex VN phát triển như thế nào, cấu trúc và những đặc điểm nội bật nhất của thị trường ngoại hối trên Thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng.

Tiếp đó là những thông tin cần thiết cho bạn khi tham gia thị trường ngoại hối tại Việt Nam cũng như cách nhận biết một nhà môi giới đáng tin cậy được cung cấp bởi Mitrade.

Thị trường ngoại hối là một thị trường mà người tham gia có thể mua, bán, trao đổi và đầu cơ tiền tệ. Có rất nhiều rủi ro liên quan đến giao dịch ngoại hối có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể, cho nên bạn phải tìm hiểu đầy đủ về các rủi ro liên quan trước khi giao dịch.

Nếu bạn muốn tìm hiểu rõ về cách chơi ngoại hối, vui lòng xem thêm bài viết GIAO DỊCH FOREX.     

•      Forex là gì? Tìm hiểu về Forex và Forex trading 

•      TOP 15 các sàn Forex uy tín và tốt nhất tại việt Nam 

•      TOP 6 cách để đầu tư Forex phổ biến và hướng dẫn đầu tư Forex

•      Top 7 phần mềm Forex để giao dịch FX & APP Forex để phân tích tín hiệu

•      Top 7 các cặp tiền chính trong Forex tốt nhất như cặp tiền tệ EURUSD, USDJPY