Đánh giá thị trường giá Vàng trong năm 2023 : Góc nhìn Cơ bản và Kỹ thuật

Sau khi đạt đỉnh $2000/oz vào tháng 3/2022, giá vàng thế giới đã lao dốc trong suốt thời gian còn lại do chịu áp lực từ những đợt tăng lãi suất và thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương toàn cầu, trong đó có Cục Dự trữ liên bang Mỹ ( FED) và Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB) .  

Tuy nhiên, trong những ngày cuối của năm 2022, thị trường vàng đã chứng kiến sự phục hồi dần về giá . Ngay sau khi thông tin cuộc họp cuối cùng của FED trong năm 2022 tuyên bố ra cho thấy những tín hiệu hạ nhiệt tốc độ tăng lãi suất từ phía FED, giá vàng đã giao dịch trên 1800/oz vào 15/12/2022.  

Vậy liệu rằng giá vàng sẽ diễn biến như thế nào trong những năm tiếp theo? Mời bạn xem qua bài viết phân tích và tổng hợp dưới đây để có vài góc nhìn về diễn biến giá của loại tài sản kim loại quý này nhé. 

Theo dữ liệu từ Hội đồng vàng thế giới (World Gold Council), giá vàng bắt đầu mở cửa năm 2022 với giá $1811 vào ngày 4/1/2022, sau đó tăng lên $1936 vào 24/2 khi sự kiện Nga tấn công Ukraine. 

Và ngay lập tức liên tục thiết lập các mức cao hơn cho đến khi Fed thông báo về chính sách thắt chặt tiền tệ để kiềm chế lạm phát vào 16/3. Và giá kim loại quý này bị ảnh hưởng và giảm xuống dưới 1800/oz . 

Giá vàng đã chịu sự tác động của nhiều yếu tố như: Căng thẳng địa chính trị; suy thoái và các chính sách tiền tệ là những yếu tố gây ảnh hưởng lên giá vàng.

Đầu tiên nên xem xét đến các yếu tố vĩ mô thúc đẩy sự tăng giá, ví dụ như Khi mà sức mạnh đồng dollar bị suy giảm, rủi ro về địa chính trị và suy thoái ,  bất ổn do dịch bệnh đã khiến cho nhiều nhà đầu tư sẽ xem Vàng là nơi trú ẩn an toàn . Hay nỗi lo về làn sóng Covid-19 với chủng mới có thể quay lại cũng ít nhiều ảnh hưởng đến diễn biến của giá Vàng trong ngắn hạn. 

Theo đánh giá Fitch Solutions, tăng trưởng kinh tế toàn cầu dự báo sẽ chậm lại còn 2% trong năm 2023 so với 3.1% của năm 2022 ;  Căng thẳng Nga-Ukraine vẫn kéo dài , ít nhất tới nửa cuối năm 2023. 

Có thể trong năm 2023, vấn đề lạm phát được kỳ vọng nhẹ nhàng hơn tuy nhiên các ngân hàng trung ương vẫn duy trì chính sách diều hâu ( hawkish bent) . Ngoài ra, Fitch Solution còn dự báo GDP của Trung Quốc có thể đạt 5% trong năm 2023 , cao hơn 3.6% trong năm 2022 với các chính sách mở cửa . Đây lại được cho là yếu tố làm giảm giá vàng . 

Dù gì thì kinh tế Mỹ là một trong những nền kinh tế lớn nhất và có sức ảnh hưởng lên thị trường tài chính toàn cầu , nên việc quan tâm đến các chỉ số và số liệu của nền kinh tế này là cần thiết nếu nhà đầu tư muốn danh mục mình có Vàng.  

Sau khi đã đạt mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6 ( tốc độ tăng 9.1%/năm) , hiện tại, khi mà các số liệu kinh tế như chỉ số CPI tương đối ổn định và chỉ còn 2% trong 5 tháng qua cho đến nay  tháng 12/2022. Đó cũng là mục tiêu của FED, thì cơ quan này bắt đầu có các  động thái ôn hòa hơn, sau khi đã tăng lãi suất 375 điểm kể từ tháng 3/2022 . 

Sau khi việc công bố CPI tháng 11/2022 cho thấy dấu hiệu lạm phát chững lại vì thấp hơn dự kiến là một động lực để giá vàng có thể tăng cho giai đoạn tiếp theo. 

Sau đây là tổng hợp vài dự báo theo phân tích cơ bản từ các trang tổ chức tài chính hàng đầu :

Theo báo cáo vào 1/12/2022, Fitch Solutions dự báo giá vàng trung bình 1850$/oz cao hơn mức dự báo trong tháng 9 là 1800$/oz . Hãng này cho rằng, mức lãi suất tại Mỹ đang rất đỉnh , đồng thời sức mạnh Dollar cũng có dấu hiệu suy yếu nên họ đang trung lập với sự tăng giá của Vàng trong vài tháng đầu của năm 2023.

ANZ Research và JPMorgan  lại  cho dự báo giá của kim loại quý này vẫn sẽ giao dịch tại mức 1600$/oz trong 3/2023 sau đó sẽ tăng nhẹ 1650 $/oz vào 6/2023 , giảm nhẹ vào tháng 9 là 1625$/oz và quay lại mức 1650$/oz vào tháng 12/2023

ABN-Amro Group lại lạc quan hơn nhiều khi dự báo giá vàng có thể đạt 1900$/oz trong năm 2023 khi mà FED được kỳ vọng sẽ giảm và dừng hẳn việc tăng lãi suất cũng như thắt chặt tiền tệ vào cuối năm 2023

Thậm chí WalletInvestor còn tự tin dự báo giá vàng có thể giao dịch 1874$/oz trong năm 2023 và lên 2052$/oz vào năm 2025 , 2221$/oz vào năm 2027. 

Phân tích chart tuần giữa giá Vàng/USD cho thấy giá đang gặp một kháng cự tại mốc 1800$/oz đỉnh cũ trước đó vào tháng 8/2022. 

Nguồn: Mitrade

Dự báo giá có thể đỉnh lại về chạm đường EMA20 trùng với ngưỡng  Fibo0.5 tại giá 1730 vào khoảng giữa năm 2023 

Nguồn : Mitrade

Khi các yếu tố Vĩ mô được cải thiện như lạm phát được kiểm soát , các chính sách thắt chặt được nới lỏng , lãi suất hạ nhiệt . Giá vàng có thể bật tăng trở lại với sóng 3 của Elliot tại mức Fibo thoái lui 0.786 với giá 1876-1900 vào cuối năm 2023. 

Nguồn : Mitrade

Bước sang giai năm 2024-2025, khi kinh tế dần ổn định lại và  dòng tiền bắt đầu quay lại thị trường . Khi đó giá vòng được kỳ vọng tại sóng 5 gần đỉnh cũ 2000 của tháng 3/2022

Khi quan tâm tới giá Vàng trong những năm tiếp theo , nhà đầu tư nên chú ý đến những yếu tố từ địa chính trị , suy thoái kinh tế, v.v. đã đề cập ở trên , đây là những yếu tố chính tác động lên giá vàng trong những năm tới. 

Rõ ràng Vàng vẫn đang được quan tâm rất lớn bởi các nhà đầu tư vì dù gì đây cũng là một trong những kênh trú ẩn tài sản tốt nhất trong thời kì có quá nhiều sự kiện gây ảnh hưởng xấu đến nền kinh tế chung và thị trường tài chính nói riêng. 

Từ những phần tích cơ bản và kỹ thuật trên, giá Vàng nhìn chung vẫn có bức tranh không quá bi quan trong những năm tới giá có thể đi ngang trong năm 2023 , và bắt đầu tăng nhẹ vào năm 2024 và 2025 khi dòng tiền trở lại thị trường . Hi vọng sẽ cung cấp một góc nhìn tổng quát cho quý nhà đầu tư, nếu có ý định quan tâm Vàng cho danh mục những năm tiếp theo. 

Tuyên bố trách nhiệm : Trên đây là những tổng hợp và phân tích theo cá nhân của người viết , không phải lời khuyên hay khuyến nghị đầu tư .